العقود الآجلة لمؤشر داو جونز تظل مستقرة مع انتظار المتداولين لبيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي
- تظل العقود الآجلة للأسهم الأمريكية متباينة مع ظهور الحذر في السوق قبيل بيانات التضخم السنوي.
- ارتفاع أسعار النفط والتوترات في الشرق الأوسط يغذيان النقاشات حول رفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول.
- الأسواق منقسمة بشأن ما إذا كان مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة الشهر المقبل.
تستقر العقود الآجلة لمؤشر داو جونز حول 53890 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الأربعاء. وفي الوقت نفسه، ترتفع العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة ٪0.18 لتتداول قرب 7760، كما ترتفع العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة ٪0.48، لتتداول بالقرب من 29770.
أظهرت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية أداءً متباينًا مع تبني المستثمرين موقفًا حذرًا قبيل قراءة تضخم رئيسية، من المتوقع أن تلعب دورًا حاسمًا في تشكيل قرارات السياسة المقبلة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ومن المتوقع أن يتباطأ معدل التضخم السنوي في الولايات المتحدة للشهر الثاني على التوالي إلى ٪3.4 في يوليو/تموز، انخفاضًا من ٪3.5 في يونيو/حزيران، مواصلًا تراجعه من أعلى مستوى في 2023 عند ٪4.2 المسجل في مايو/أيار. وعلى أساس شهري، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة ٪0.1، مرتدًا قليلًا من انخفاض يونيو/حزيران البالغ ٪0.4.
ولا يزال الغموض مرتفعًا بشأن الخطوات التالية للبنك الاحتياطي الفيدرالي. والأسواق منقسمة حول ما إذا كان صناع السياسة سينفذون رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول بعد قرارهم الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في يوليو/تموز. وقد أضاف ارتفاع أسعار النفط إلى هذه التوقعات المتشددة، حتى مع تحرك الاحتمالات المستندة إلى السوق قليلًا؛ إذ تشير بيانات أداة FedWatch من مجموعة CME إلى أن احتمال الزيادة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول تراجع مؤخرًا إلى نحو ٪50، انخفاضًا من أكثر من ٪52 قبل يوم واحد فقط.
مسار الاحتياطي الفيدرالي يبقي السلع خارج دائرة الإقبال رغم الميل التيسيري
يرى استراتيجيون في BNY Mellon أن الخلفية السياسية لا توفر الكثير من الراحة للأصول المرتبطة بالسلع، مشيرين إلى أن "بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد قد يشدد الأوضاع المالية العالمية ويضر بالسلع؛ ولكن إذا كان الاحتياطي الفيدرالي محقًا في ميله التيسيري، كما أشارت إليه بيانات الوظائف لشهر يوليو/تموز، فإن خلفية النمو الأضعف ليست داعمة أيضًا". ومن وجهة نظرهم، فإن الجمع بين احتمال تشديد السياسة من جهة وضعف بيانات النشاط من جهة أخرى يعني أن "المستثمرين المؤسسيين لا يزالون، في كلتا الحالتين، يرون سببًا ضئيلًا لإضافة انكشاف على السلع". وهذا يعزز الموقف الحذر الذي ظهر عبر قطاع أسهم السلع، مع تردد المستثمرين في إعادة بناء المراكز رغم التحول الأخير في نبرة الاحتياطي الفيدرالي.
وتزيد من تردد السوق حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة في الشرق الأوسط. فعلى الرغم من أن وزير دفاع باكستان أشار إلى أن واشنطن وطهران تقتربان من اتفاق بشأن مضيق هرمز، وهو ما دعمته تقارير عن مفاوضات متقدمة بين إيران وعُمان، فإن التوترات سرعان ما عادت للاشتعال. وسادت موجة جديدة من الحذر الأسواق العالمية بعد أن أصر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على أن تدفع طهران تعويضات لضحايا الهجمات المرتبطة بالجمهورية الإسلامية.
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
