الذهب يرتفع فوق 4400 دولار مع تصدر بيانات التضخم الأمريكية المشهد

• الذهب يستعيد مكاسبه فوق 4400 دولار قبيل بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يوليو/تموز.
• أسعار النفط المرتفعة وعدم اليقين بشأن إعادة فتح مضيق هرمز يبقيان مخاطر التضخم تحت التركيز.
• تظل النظرة الفنية صعودية، رغم اقتراب مؤشر القوة النسبية RSI من منطقة التشبع الشرائي.

يرتد الذهب (XAU/USD) يوم الأربعاء بعد أن أغلق في المنطقة السلبية يوم الثلاثاء، وذلك للمرة الثانية فقط خلال ست جلسات تداول. وينتظر المتداولون الآن بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)، المقرر صدورها في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، لمعرفة ما إذا كان الزخم الصعودي سيستمر أم أن انعكاسا سيتشكل. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4417 دولارا، مرتفعا بنسبة 1.11٪ خلال اليوم.

من المتوقع أن يرتفع التضخم الأمريكي بشكل طفيف على أساس شهري في يوليو/تموز، مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 0.1٪ وزيادة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.2٪. ومع ذلك، من المتوقع أن تتراجع المعدلات السنوية إلى 3.4٪ و2.5٪، على التوالي.

تحذر رابوبنك، وفريق RaboResearch Global Economics & Markets، من أن توافق التوقعات الهادئة لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يأتي في ظل خلفية جيوسياسية أكثر اضطرابا بكثير. ويشير البنك إلى أنه "بعد مقتل أربعة من أفراد الطاقم واثنين من رجال الإنقاذ في هجوم للحوثيين في البحر الأحمر على سفينة، وضرب الولايات المتحدة سفينة أخرى في خليج عمان ‘في محاولة لكسر الحصار الإيراني’; قالت إيران إن مضيق هرمز سيظل مغلقا ما لم تستجب الولايات المتحدة لشروطها المتجاوزة."

وفي الوقت نفسه، تستمر الجهود الدبلوماسية، حيث التقى وزير الداخلية الباكستاني محسن نقوي بالرئيس الإيراني مسعود بزشكيان ووزير الخارجية عباس عراقجي في طهران، بينما تسعى إسلام آباد إلى إحياء محادثات السلام المتعثرة بين الولايات المتحدة وإيران.

ومع ذلك، لا توجد أي علامة على اتفاق فوري لإعادة فتح مضيق هرمز. تتداول العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط (WTI) حول 82 دولارا، محافظة على قربها من أعلى مستوى لها في أسبوع ونصف. كما رفعت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) أيضا توقعاتها لمتوسط السعر في 2026 إلى 80.88 دولارا للبرميل من 76.26 دولارا.

ومع بقاء التضخم أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي (Fed) البالغ 2٪، وإضافة أسعار النفط المرتفعة إلى المخاطر الصعودية، سيساعد تقرير مؤشر أسعار المستهلك المتداولين على تقييم مسار أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي، لا سيما قبيل اجتماع سبتمبر/أيلول. ووفقا لأداة CME FedWatch، ترى الأسواق حاليا احتمالية بنسبة 48٪ لرفع سعر الفائدة.

وقد تؤدي قراءة تضخم أقوى من المتوقع إلى تعزيز رهانات رفع أسعار الفائدة، مما يدعم الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة بينما يضغط على المعدن الذي لا يدر عائدا. وعلى العكس، قد تدفع البيانات الأضعف المتداولين إلى تقليص توقعات الرفع بشكل أكبر، مما يبقي النظرة قصيرة الأجل للذهب مائلة إلى الصعود.

التحليل الفني: XAU/USD يقترب من المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم

يمدد زوج الذهب/الدولار XAU/USD تقدمه فوق المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا (SMA) ويتداول فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بقليل، مما يبقي التحيز على المدى القريب صعوديًا.

ويقترب الزوج الآن من المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4500 دولار، والذي يعمل كحاجز علوي مهم تالي، بينما يلامس مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 68 منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن الارتفاع الأخير قوي لكنه قد يكون عرضة للتماسك.

ويشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) عند 30 إلى سوق ذات اتجاه معتدل، مما يعزز فكرة المرحلة الصعودية المستمرة طالما ظل السعر فوق المتوسطات القصيرة والمتوسطة الأجل.

في الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 4388 دولار، مع وسادة أعمق عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا حول 4148 دولار، حيث من المتوقع أن يعاود المشترون الظهور عند التراجعات التصحيحية. وأسفل ذلك، يقع قاع أكثر هيكلية عند خط الدعم الأفقي عند 4000 دولار.

على الجانب الصاعد، يمثل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4500 دولار مستوى المقاومة الرئيسي الذي يحتاج الثيران إلى استعادته لتمديد الاتجاه الصعودي، ومن المرجح أن يؤدي الفشل في تجاوز هذا الحاجز إلى إبقاء السعر في حالة تماسك فوق نطاق دعم المتوسطات المتحركة القريبة.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)