مؤشر الدولار الأمريكي يرتفع إلى أعلى مستوى له خلال خمسة أسابيع مع تزايد رهانات التشديد من الفيدرالي
- مؤشر الدولار الأمريكي يتجه نحو تحقيق أول مكسب أسبوعي له خلال ثلاثة أسابيع، مدعوماً بارتفاع عوائد سندات الخزانة، وبيانات التضخم الأمريكية القوية، والتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.
- من الناحية الفنية، يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على نغمة بناءة على المدى القريب بعد استعادة متوسطاته المتحركة الرئيسية.
- تُرى مستويات الدعم الرئيسية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا قرب 99.00 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم حول 98.48.
يمتد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، في صعوده يوم الجمعة، مرتفعًا إلى أعلى مستوياته منذ 8 أبريل/نيسان مع استمرار تفضيل المستثمرين للدولار الأمريكي وسط توقعات متشددة من الاحتياطي الفيدرالي وعدم اليقين الجيوسياسي المستمر حول المفاوضات الأمريكية-الإيرانية.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) حول 99.20، مما يضع المؤشر على مسار تحقيق أول مكسب أسبوعي له خلال ثلاثة أسابيع. يأتي هذا التقدم مع إعادة تقييم المتداولين لتوقعات التضخم الأمريكي عقب ارتفاع حاد آخر في بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) التي صدرت في وقت سابق من هذا الأسبوع، مما يمثل الشهر الثاني على التوالي من تسارع التضخم في أبريل/نيسان.
تظل أسعار النفط المرتفعة المرتبطة بالتوترات في الشرق الأوسط محركًا رئيسيًا للتضخم. بعد صدور أحدث بيانات التضخم، زاد المتداولون من رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة بحلول نهاية العام، حيث تظهر أداة CME FedWatch احتمالية تقارب 50% لرفع سعر الفائدة في اجتماع ديسمبر/كانون الأول.
تدفع مخاطر التضخم المتزايدة وتوقعات تشديد السياسة النقدية عوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع، حيث يحوم العائد القياسي لسندات العشر سنوات قرب أعلى مستوياته خلال عام، مما يدعم زخم الدولار الأمريكي الصاعد.
كما يجد الدولار الأمريكي دعمًا إضافيًا من اجتماع إيجابي بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ، حيث ناقش الزعيمان التجارة وتعزيز العلاقات الاستثمارية بين البلدين.
وفي الوقت نفسه، يظل الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن قويًا مع استمرار حالة عدم اليقين بشأن المفاوضات النووية الأمريكية-الإيرانية، حيث جدد الرئيس دونالد ترامب تهديداته باستئناف العمل العسكري إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق.
التحليل الفني:
على الرسم البياني اليومي، يواصل مؤشر الدولار الأمريكي تعافيه فوق متوسطاته المتحركة الرئيسية ويعزز تحيزًا بنائيًا على المدى القريب. يدعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 99.00 هذا التقدم، مع تقديم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 98.48 طبقة أعمق من دعم الاتجاه.
تدعم ظروف الزخم النغمة الصعودية، حيث يتقدم مؤشر القوة النسبية (14) إلى 58.67 في المنطقة الإيجابية ويتحول مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إلى إيجابي أكثر ثباتًا فوق خط الصفر.
على الجانب الصعودي، يقع المقاومة الأولية عند 100.00، مع كسر هذا المستوى يكشف عن الحاجز التالي عند 100.50. على الجانب الهبوطي، يوفر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 99.00 دعمًا فوريًا، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 98.48؛ أما التراجع الأعمق فسيبحث عن قاعدة أفقية قرب 97.75 كمنطقة طلب ملحوظة تالية.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
