الذهب يغرق %2 مع تأجيج الحرب في إيران لصدمة تضخمية جديدة

• انخفاض الذهب بأكثر من 2٪ مع ارتفاع التوترات مع إيران وارتفاع أسعار النفط.
• ارتفاع عوائد سندات الخزانة يضغط على الذهب قرب منطقة 4500 دولار.
• مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يبقون على احتمالية رفع أسعار الفائدة إذا استمر التضخم.

تراجع سعر الذهب بأكثر من %2.30 يوم الجمعة وسط مخاوف من أن تستمر الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران مما قد يؤدي إلى موجة ثانية من التضخم، مما يجبر البنوك المركزية على رفع أسعار الفائدة. يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4551 دولار بعد أن وصل إلى القاع عند حوالي 4511 دولار.

انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع ارتفاع العوائد واختفاء تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي

ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد، حيث وصل كوبون سندات العشر سنوات إلى أعلى مستوياته السنوية عند 4.591٪، مرتفعًا بمقدار 10 نقاط أساس ومستعدًا لتحدي أعلى مستوى لعام 2025 عند 4.627٪. تبع الدولار الأمريكي ذلك، كما يظهر مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل العملات الست الأخرى، مرتفعًا بنسبة %0.33 إلى 99.19.

أدت أنباء ليلة أمس عن كشف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن فقدانه الصبر مع إيران إلى دفع أسعار النفط للارتفاع، وسط تكهنات باستئناف الأعمال العدائية. أزالت بيانات التضخم الأمريكية الصادرة يومي الثلاثاء والأربعاء فرص تخفيف الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، وهو ما يشكل رياحًا معاكسة للذهب، الذي يحقق أداءً جيدًا في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة.

من المتوقع أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي، تحت رئاسة كيفن وورش في اجتماعه الأول كرئيس جديد، على أسعار الفائدة دون تغيير في يونيو/حزيران وطوال نهاية العام، وفقًا لبيانات Prime Terminal.

أكد عدة صانعي سياسة في الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع أن احتواء التضخم يظل أولوية، مع ترك بعضهم الباب مفتوحًا لاحتمال المزيد من رفع أسعار الفائدة إذا استمرت ضغوط الأسعار.

أظهرت البيانات الأمريكية أن الإنتاج الصناعي ارتفع بنسبة %0.7 على أساس شهري في أبريل/نيسان، متجاوزًا التوقعات التي كانت عند %0.3 ومتراجعًا من انخفاض مارس/آذار بنسبة %0.3.

في الأسبوع المقبل، ينتظر المتداولون الأمريكيون بيانات سوق الإسكان والعمل، بالإضافة إلى تصريحات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب يستعد للتداول بشكل جانبي، لكن الدببة تلوح في الأفق

من الناحية الفنية، يستعد الذهب للتماسك حول منطقة 4500–4650 دولار على المدى القصير بعد تجاوز المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) الرئيسية خلال الأسبوع. الزخم واضح الهبوط كما يظهر في مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يتجه نحو منطقة التشبع البيعي بعد أن هبط دون مستوى 50 المحايد قبل يومين.

إذا تجاوز زوج الذهب/الدولار XAU/USD المنطقة التالية ذات الاهتمام وهي قاع 4 مايو/أيار اليومي عند 4500 دولار، فإن ذلك يفتح الباب لمزيد من الخسائر. على الجانب الهبوطي، الدعم التالي سيكون قاع 26 مارس/آذار اليومي عند 4351 دولار، قبل اختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 4322 دولار.

على الجانب الصعودي، إذا استعاد الذهب السيطرة فوق 4600 دولار، فإن المقاومة التالية هي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 4662 دولار، قبل الحاجز النفسي عند 4700 دولار. المنطقة التالية ذات الاهتمام هي المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 و100 يوم عند 4729 و4785 دولار على التوالي. الحاجز التالي هو حاجز 4800 دولار.