مؤشر داو جونز الصناعي يرتفع لإعادة اختبار 46000 قبيل قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
- شهد مؤشر داو جونز مكاسب واعدة قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي الأخير بشأن سعر الفائدة.
- من المتوقع على نطاق واسع أن يقدم الاحتياطي الفيدرالي خفضًا بمقدار ربع نقطة، لكن هناك احتمال ضئيل لخفض بمقدار 50 نقطة أساس.
- المتداولون في أسعار الفائدة مهتمون بشكل أساسي بما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيتجه نحو ثلاثة تخفيضات متتالية في أسعار الفائدة أم لا.
وجد متوسط مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بعض المجال في الجانب المرتفع يوم الأربعاء، حيث عززت الأحجام الضعيفة المؤشر الرئيسي للأسهم مرة أخرى إلى مستوى 46000 قبل قرار سعر الفائدة الضخم من الاحتياطي الفيدرالي. من المتوقع أن يقدم الاحتياطي الفيدرالي خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس، مع هامش ضئيل لخفض بمقدار 50 نقطة أساس.
ها هو الاحتياطي الفيدرالي
من المحتمل بشكل كبير أن يلتقي الاحتياطي الفيدرالي مع الأسواق في المنتصف ويقدم خفضًا بمقدار ربع نقطة يوم الأربعاء حيث تتجاوز الجوانب المتعلقة بالتوظيف في تفويض الاحتياطي الفيدرالي وظائف استقرار الأسعار للبنك المركزي الأمريكي. لا يزال التضخم في الولايات المتحدة، على الرغم من التحول إلى الجانب الأعلى حتى منتصف عام 2025، تحت السيطرة في الوقت الحالي، وقد أدت الانخفاضات الحادة في أرقام التوظيف الأمريكية إلى تسابق المستثمرين للحصول على تخفيضات في أسعار الفائدة لتعزيز الإقراض الاستثماري وإعادة تنشيط التوظيف الذي توقف فعليًا.
مع كون خفض بمقدار 25 نقطة أساس فعليًا صفقة منتهية، سيكون العامل الرئيسي بالنسبة للمستثمرين هو موقف الاحتياطي الفيدرالي بشأن المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة حتى نهاية العام. وقد قام المتداولون في أسعار الفائدة بتسعير احتمالات تزيد عن 75% بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقدم ثلاثة تخفيضات متتالية بمقدار ربع نقطة خلال ما تبقى من عام 2025، وستبحث الأسواق عن تحول ملحوظ نحو التيسير في المؤتمر الصحفي المقبل لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بعد قرار سعر الفائدة.
تخفيضات الأسعار نعم، لكن كم عددها؟
سيحصل ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) للاحتياطي الفيدرالي، أو مخطط النقاط لتوقعات أسعار الفائدة من قبل صانعي السياسات، على تحديث آخر في هذا الاجتماع وسيتسابق السوق لمعرفة ما إذا كان مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يميلون نحو أو بعيدًا عن التوقعات الثلاثة المتتالية المرسومة في العقود الآجلة لأسعار الفائدة.
تكون الأسهم عمومًا أعلى في الساعات السابقة للاحتياطي الفيدرالي، حيث ارتفعت شركة وول مارت (WMT) بنسبة 2.2% وتجاوزت 105.00 دولارات على توقعات بأن التخفيضات في أسعار الفائدة ستخفف القيود الائتمانية على المستهلكين، مما يمكّن عملاء وول مارت من الوصول إلى أدوات ديون أعمق ومواصلة شراء السلع والخدمات وفقًا لنسب الدخل إلى التكلفة الحالية.
تأثرت شركة إنفيديا (NVDA) التي تعتبر نجمة ارتفاع تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي بشكل سريع في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث انخفضت بنسبة 3% وسقطت تحت 170 دولارًا للسهم بعد أن أمرت الحكومة الصينية شركاتها المحلية بوقف شراء شرائح إنفيديا. تستمر سباق الموت في الذكاء الاصطناعي للاستثمار في قوة الحوسبة الأعمق في الخلفية، ويأتي حظر إنفيديا من الصين بعد أن بذلت إنفيديا جهودًا كبيرة للحصول على إذن لبيع الشرائح المقيدة في الأسواق الصينية.
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
