البيتكوين لا يزال تحت ضغط هبوطي على الرغم من الانتعاش غير المقنع الأخير — جلاس نود
- يتداول البيتكوين بحوالي %15 أقل من المتوسط الحقيقي للسوق عند 77200 دولار، مما يشير إلى أن السوق لا يزال في نظام هبوطي.
- لا يزال حاملو المدى القصير يعانون من خسائر، مع استمرار تحقيق الخسائر في التفوق على جني الأرباح على الرغم من الارتداد الطفيف للبيتكوين.
- سلطت جلاس نود الضوء على تحسن السيولة الفورية وتخفيف ضغوط المشتقات كعلامات مبكرة على احتمال تشكيل قاع للسوق.
لا يزال البيتكوين (BTC) أدنى بكثير من المقاييس الرئيسية على السلسلة، مع استمرار هيمنة الخسائر المحققة على تدفقات رأس المال على الرغم من تعافي جزئي في السعر.
تعافي البيتكوين لم يحول السوق بعد من المنطقة الهبوطية
ارتد أكبر عملة مشفرة من أدنى مستويات قرب 60000 دولار إلى نطاق 65000 دولار بعد أن عكس اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران جزءًا كبيرًا من علاوة الحرب التي أثقلت الأصول ذات المخاطر.
ومع ذلك، تشير جلاس نود إلى أن السوق لا يزال firmly في المنطقة الهبوطية، حيث تشير علامات مبكرة على تحسن السيولة والتراكم الصبور إلى احتمال تشكيل قاع محتمل.
يتداول البيتكوين حاليًا بخصم %15 عن المتوسط الحقيقي للسوق البالغ 77200 دولار. وأوضحت جلاس نود أن الخصم المستمر يؤكد أن السوق لا يزال في نظام هبوطي على الرغم من الارتداد الأخير.
قال التقرير: "على الرغم من الارتداد الأخير، ظل النظام على السلسلة firmly في الجانب الهبوطي، وأي استعادة مفاجئة للمتوسط الحقيقي للسوق ستكون بمثابة محفز لمراجعة النظرة الأوسع من هبوطية نحو انتقال محتمل قبل الصعود".
حاملو المدى القصير لا يزالون تحت الضغط
أبرزت جلاس نود أن نسبة القيمة السوقية إلى القيمة المحققة (MVRV) لحاملي المدى القصير تحسنت من 0.81 إلى 0.90 لكنها لا تزال دون مستوى التعادل الحرج 1.0. يشير هذا التحرك إلى أن حوالي %10 من المستثمرين الذين اشتروا البيتكوين خلال الـ 155 يومًا الماضية لا يزالون في خسارة، مع تكلفة ضمنية تبلغ حوالي 72600 دولار. وأشارت الشركة إلى أن الارتداد الأخير لم يرفع هذه المجموعة بعد إلى صافي ربح.
وعززًا للخلفية الهبوطية، يبلغ المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 30 يومًا لنسبة الأرباح/الخسائر المحققة 0.53، وهو أقل بكثير من العتبة المحايدة 1.0. وهذا يشير إلى أن الخسائر المحققة لا تزال تفوق الأرباح المحققة.
وفي الوقت نفسه، يظل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 90 يومًا قرب 1.10، وهو مستوى لا يزال متسقًا مع ظروف السوق الهبوطية بدلاً من تعافي مستدام.
كتبت جلاس نود: "المتوسط المتحرك البسيط لمدة 90 يومًا الذي يبقى قرب 1.0 بينما يسجل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 30 يومًا 0.53 هو تكوين تدفق رأس مال يؤكد firmly على ظروف هبوطية".
سوق الفوري يظهر علامات مشجعة على التعافي
على الرغم من الخلفية الضعيفة على السلسلة، حددت جلاس نود عدة تطورات بناءة في أسواق الفوري والمشتقات.
أشار التقرير إلى أن اختلال عمق دفتر أوامر الفوري في بينانس تحول لصالح المشترين، مع سيولة عرض جانبية أقوى تمتص ضغوط البيع حول أدنى مستويات 60000 دولار.
وفي الوقت نفسه، يظل الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة منخفضة، مما يشير إلى أن التعافي يقوده المشترون الصبورون في السوق الفوري بدلاً من المضاربة بالرافعة المالية.
قال التقرير: "على الرغم من أن هذا وحده غير كاف لتأكيد قاع دائم، فإن ظهور عمق قوي على جانب الشراء يشير إلى أن المشاركين في سوق الفوري أصبحوا أكثر استعدادًا للدفاع عن مستويات الأسعار الحالية".
كما لاحظت جلاس نود أن أسواق المشتقات قد عادت إلى طبيعتها إلى حد كبير بعد ارتفاع التقلبات الأخير.
انخفض التقلب الضمني بشكل حاد عبر آجال الاستحقاق بينما زاد التقلب المحقق، مما دفع علاوة مخاطر التقلب إلى المنطقة السلبية.
يرى المحللون أن "صدمة التقلب تم امتصاصها إلى حد كبير، مع إزالة أسواق الخيارات تدريجيًا للعلاوة التي تم تسعيرها خلال فترة التوتر الأخيرة".
يتداول البيتكوين عند 64240 دولارًا، منخفضًا %2.3 خلال الـ 24 ساعة الماضية وقت كتابة التقرير.
مقالات مقترحة
