انخفض الدولار الأسترالي أمام البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد دون وجود بيانات تدعم السعر
- انخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD بشكل حاد إلى أدنى مستوى للجلسة بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو.
- قلبت التوقعات الجديدة مسار سعر الفائدة لعام 2026 من خفض إلى رفع.
- يقوم متداولو أسعار الفائدة الآن بتسعير أول رفع لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول على أقرب تقدير.
دخل الدولار الأسترالي قرار الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأول لكيفن وورش كعملة عالية التقلب بدون حماية محلية، ودفع الثمن. كان زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD يحافظ على مستوى فوق 0.7050 قبل الإعلان وانخفض بنحو 80 نقطة في رد الفعل، مخترقًا مستوى 0.7050 ومكسرًا مؤقتًا حاجز 0.7000 إلى أدنى مستوى للجلسة تحت هذا الحاجز قبل أن يعود للارتفاع فوق الرقم.
تثبيت بدا كتحذير
حافظت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) على نطاق الهدف عند 3.50% إلى 3.75% بتصويت بالإجماع 12 مقابل 0، وهو تحول حاد عن الانقسام الرباعي 8 مقابل 4 في أبريل/نيسان، وأزالت التحيز نحو التيسير من البيان. ثم ألحق ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) الضرر، حيث رفع متوسط توقعات سعر الفائدة لعام 2026 إلى حوالي 3.8% من 3.4% في مارس/آذار وقلب الخطوة التالية من خفض إلى رفع، مدفوعًا بتوقعات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لعام 2026 التي قفزت إلى 3.6% من 2.7%.
ورش يعيد كتابة القواعد
استخدم وورش مؤتمره الصحفي الأول للإشارة إلى مراجعة شاملة في الاتصالات بدلاً من التطمين. اقترح أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بعقد المؤتمرات الصحفية فقط عندما يكون لديه ما يقوله فعلاً، وأخبر الأسواق أن تتوقع تغييرات في ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) وتقارير البنك المركزي بحلول نهاية العام، ويبدو أنه احتفظ بنقطته الخاصة، وكل ذلك يشير إلى رئيس يريد إنهاء التوجيه المستقبلي. لم تغب المفارقة عن المتداولين، حيث قد يكون مخطط النقاط الذي أغرق الدولار الأسترالي من بين الأدوات التي سيعيد صياغتها.
سبتمبر، ثم يناير
سمع سوق أسعار الفائدة الرسالة وتحرك. وفقًا لأداة CME FedWatch، يتم الآن تسعير أول رفع في سبتمبر/أيلول، حيث يُعتبر رفع 25 نقطة أساس هو النتيجة الأكثر احتمالًا، ويتجه المنحنى نحو رفع ثاني بحلول يناير/كانون الثاني، حيث أصبح رفعان هو النتيجة الأكثر احتمالًا. مع تأكيد الثبات في الاجتماعات القريبة، لم يعد النقاش حول التخفيضات بل حول سرعة تشديد الاحتياطي الفيدرالي، وهو خلفية قاسية لعملة حساسة للمخاطر مثل الدولار الأسترالي.
لا شيء في الأجندة للمساعدة
لا يوجد الكثير من الراحة من جانب البيانات. الأجندة الأمريكية شبه فارغة للأسبوع بعد القرار والمؤتمر الصحفي، والأجندة الأسترالية رقيقة بنفس القدر، مما يترك الدولار الأسترالي بدون محفز محلي يعتمد عليه. وهذا يمنح المبادرة لزخم الدولار العام ورغبة المخاطرة، وكلاهما الآن يميل ضده.
المقاومة: مستوى 0.7050 الذي فقده الزوج الآن يحد من الارتدادات، مع حاجز 0.7100 كالعائق التالي إذا استقر شعور المخاطرة.
الدعم: حاجز 0.7000 هو ساحة المعركة الفورية بعد الكسر المؤقت تحته، وفشل حاسم هناك يفتح الطريق نحو 0.6950.
التحيز: هبوطي. احتياطي فيدرالي متشدد، وتوسع ميزة عوائد الدولار، وأجندة فارغة تجعل الارتدادات نحو 0.7050 تبدو فرص بيع ما لم ترتفع شهية المخاطرة العالمية بشكل حاد.
الرسم البياني لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD على فريم ساعة
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
مقالات مقترحة
