توقعات سعر الذهب: ارتفاع الدولار وعوائد السندات المدفوع من التضخم يضغط بقوة على زوج الذهب/الدولار XAU/USD

• ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD بشكل حاد يوم الجمعة على خلفية بيانات الولايات المتحدة المتعاقبة التي تستمر في إظهار ارتفاع التضخم الأمريكي بشكل أكبر من المتوقع، جنباً إلى جنب مع تصريحات ترامب التي أشار فيها إلى نفاذ الصبر تجاه إيران في ختام محادثاته مع الرئيس الصيني شي جين بينج في بكين.
• ارتفاع النفط والدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية ورهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، كل ذلك يضغط بقوة على الذهب المقوم بالدولار، والذي لا يقدم عوائد.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية إلى تسارع الانخفاض في الذهب وتحدي مناطق دعم حاسمة، مع اكتساب المعدن الأصفر لزخم هبوطي ملموس في وقت كتابة هذا التقرير.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر بشكل ملموس في وقت مبكر اليوم إلى 6900 جنيه للبيع و 6850 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يستقر زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP حول مستويات الدعم الرئيسية 52.86، متداولاً عند محيط منطقة 52.83 في يوم العطلة الأسبوعية للبنوك المصرية، في وقت كتابة هذا التقرير.

يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD على انخفاض قوي عند محيط منطقة 4555 دولار للأونصة على خلفية تصريحات ترامب العدائية ضد إيران في ختام محادثات الرئيس الأمريكي مع الرئيس الصيني شي جين بينج في بكين.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه يأمل أن تكون العلاقة بين الولايات المتحدة والصين أقوى وأفضل من أي وقت مضى، مشيراً إلى أن الرئيس الصيني عرض المساعدة من أجل حل الصراع مع إيران وتعهد بعدم تزويد إيران بمعدات عسكرية، حيث يرغب الرئيس شي أيضاً في إعادة فتح مضيق هرمز الحيوي.

أضاف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أيضاً أن الرئيس الصيني شي جين بينج لديه على الأرجح القدرة على التأثير على إيران، مضيفًا أنه لن يكون أكثر صبرًا كثيرًا بشأن إيران قبل استئناف الأعمال العسكرية.

في نفس السياق، قال الممثل التجاري للولايات المتحدة، جيميسون جرير، إن إدارة العلاقات الاقتصادية مع الصين والسيطرة عليها هما المفتاح لتحقيق الأهداف المحلية الأمريكية، وأن إبقاء مضيق هرمز مفتوحًا أمر حاسم بالنسبة للصين.

على الجانب الصيني، وفقًا لمتحدث باسم وزارة الخارجية الصينية، ترغب بكين في إعادة فتح مضيق هرمز في أقرب وقت ممكن.

على صعيد البرنامج النووي الإيراني، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه هو والرئيس شي لديهم مشاعر متشابهة للغاية بشأن كيفية إنهاء الأمر، حيث لا يرغبون أن تمتلك إيران سلاحًا نوويًا بأي شكل من الأشكال.

في النصف الثاني من اليوم، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات الإنتاج الصناعي لشهر أبريل/نيسان ومؤشر إمباير ستيت للتصنيع الصادر عن فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك لشهر مايو/أيار.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، تمدد أسعار الذهب في الأسواق العالمية الانخفاض لليوم الرابع على التوالي، حيث يتسارع الانخفاض بعد كسر منطقة الدعم الفنية 4660 دولار للأونصة على أساس الإغلاق اليومي يوم أمس، مما أدى إلى تحفيز انخفاض قوي عند افتتاح جلسة اليوم، بينما يستمر الانخفاض خلال جلسة التداول الأوروبية اليوم.
• يتم تداول المعدن النفيس عند محيط منطقة 4555 دولار للأونصة على خلفية انخفاض مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً بقوة ضمن مناطق هبوطية، حيث يتحرك عند محيط مستويات 40 في وقت كتابة هذا التقرير، مما يشير إلى تحيز هبوطي على المدى القصير.
• بعد كسر منطقة الدعم الفنية 4660 دولار للاونصة بشكل حاسم يوم أمس، يمدد الذهب الانخفاض اليوم ويتجه نحو تحدي منطقة الدعم القوية المحورية 4500 دولار للأونصة التي فشل في كسرها في عدة مناسبات سابقة.
• تسجيل الذهب لنمط قاع أعلى من القاع السابق في أيام 23 مارس/آذار و 4 مايو/أيار 2026، كما يظهر على الرسم البياني اليومي، يجعل اختراق منطقة 4890 بشكل حاسم محفزاً قوياً من أجل اكتمال إعدادات استئناف الاتجاه الصاعد بشكل أقوى واستهداف القمم القياسية مرة أخرى.
• في وقت سابق من شهر مارس/آذار 2026، أغلق الذهب أدنى بقليل من منطقة الدعم الحاسمة 4400 دولار، ولكنه سرعان ما ارتفع فوقها في اليوم التالي، ليمدد الارتفاع بعد ذلك ويخترق مناطق مقاومة هامة.
• تشير هذه التحركات الفنية إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• لا يزال هذا النمط قائماً ويبقى أن نرى ما إذا كان سوف ينجح هذا النمط الفني في هدفه لاستئناف الارتفاع القياسي أم لا، حيث أن الوسيلة الوحيدة لإبطال هذا النمط الفني هي كسر القاع الهام عند محيط منطقة 4098 دولار بشكل حاسم.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة صمود منطقة الدعم الحاسمة 4500 دولار للأونصة وتحفيز الارتفاع مرة أخرى، سوف يستهدف المعدن الأصفر منطقة 4770 - 4774 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً - أعلى مستويات 12 مايو/أيار)، والتي فيما فوقها سوف يتم مواجهة خط الاتجاه الصاعد المكسور الذي تحول إلى مقاومة (الموضح على الرسم البياني اليومي) ومحاولة اختراق منطقة المقاومة المحورية الحاسمة 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان).
• في حالة اختراق المقاومة المحورية المذكورة أعلاه بشكل حاسم، سوف يتم تحدي الحاجز النفسي عند محيط منطقة 5000 دولار للأونصة، قبل منطقة 5015 (أدنى مستويات 9 مارس/آذار) ومنطقة 5239 (أعلى مستويات 10 مارس/آذار)، قبل منطقة 5420 دولار للأونصة (أعلى مستويات 2 مارس/آذار) ومنطقة 5598 (أعلى المستويات على الإطلاق المسجلة في 29 يناير/كانون الثاني).
• في الاتجاه الهابط، في حالة تمديد الانخفاض الجاري بشكل أكبر، سوف يواجه الذهب مرة أخرى اختبار مصيري عند منطقة الدعم القوية 4500 دولار للأونصة التي فشل في كسرها في عدة مناسبات سابقة.
• في حالة كسر منطقة الدعم القوية 4500 دولار للأونصة بشكل حاسم، سوف يتم تحدي منطقة الدعم المحورية على المدى المتوسط 4400 دولار للأونصة، والتي فيما دونها سوف يستهدف الذهب اختبار محيط منطقة 4350 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الحاسم)، قبل منطقة 4098 دولار للأونصة (أدنى مستويات 23 مارس/آذار).
• كسر حاجز منطقة 4098 دولار للأونصة بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي سوف يحفز الدببة من أجل اختبار منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة.
• تسجيل نموذج قمم أدنى من القمم السابقة على المدى المتوسط في وقت سابق من هذا العام على الرسم البياني اليومي يجعل كسر منطقة 4400 دولار للأونصة نحو الاتجاه الهابط بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي له أهمية كبيرة، حيث أنه مع تأكيد كسر حاجز منطقة 4400 دولار للأونصة وتسجيل نموذج قاع أدنى من القاع السابق على الرسم البياني اليومي سوف يتحول الاتجاه في الذهب إلى هابط على المدى المتوسط.
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4774، 4890، 5000، 5015، 5239، 5420، 5598

مناطق الدعم: 4500، 4400، 4350، 4098، 3998، 3928، 3886