الذهب يتراجع نحو 4000 دولار مع تجاوز النفط 100 دولار مما يربك توقعات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية

• انخفض الذهب 0.50٪ إلى 4039 دولار مع وصول عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى 5.040٪.
• قفز خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى ما يقرب من 103 دولار وسط تصاعد مخاطر الإمدادات في الشرق الأوسط.
• تبلغ احتمالات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر 85٪ قبيل قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية FOMC.

تراجع سعر الذهب (XAU/USD) بنسبة 0.50٪ يوم الأربعاء مع استمرار الصراع الأمريكي الإيراني بعيدًا عن نهايته بينما ينتظر المستثمرون قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش. ويتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4039 دولار وقت كتابة هذا التقرير.

تراجع XAU/USD مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة وتجدد مخاطر التضخم يضغطان قبيل المؤتمر الصحفي لوورش

لا يزال المتداولون حذرين قبيل قرار الاحتياطي الفيدرالي. أسواق الأسهم الأمريكية هادئة، وعوائد سندات الخزانة الأمريكية ترتفع قليلاً، وأسعار النفط لا تزال مدعومة بالصراع في الشرق الأوسط.

ويظل المعدن النفيس في موقف دفاعي مع ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 3 نقاط أساس إلى 5.040٪. وفي الوقت نفسه، يهدأ الدولار الأمريكي قبيل قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، مع انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، بنسبة 0.09٪ إلى 102.27.

ينصب التركيز على قرار الاحتياطي الفيدرالي. كانت أسواق المال قد سعرت تقريبًا بالكامل أن سعر فائدة أموال الاحتياطي الفيدرالي سيبقى دون تغيير عند 3.75٪-4٪، رغم أن الأسئلة ستثار خلال المؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش حول سبب عدم رفع الفائدة اليوم، في وقت يقترب فيه خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو مؤشر النفط الأمريكي، من 103 دولار للبرميل، مرتفعًا بأكثر من 3٪، كما أن أسعار البنزين أعلى بـ 1.20 دولار من مستواها قبل عام عند 4.24 دولار، وفقًا لـ AAA Fuel Prices.

كما أن غالبية أعضاء المجلس كانوا قد أشاروا في آخر ملخص للتوقعات الاقتصادية (SEP) إلى احتمال رفع آخر على الأقل لأسعار الفائدة هذا العام. وإلى جانب ذلك، سيبحث المتداولون عن تلميحات من وورش بشأن مستقبل أسعار الفائدة، رغم أنه لا يفضل توجيه الأسواق مسبقًا.

لا تزال التوترات بين الحوثيين والسعودية مرتفعة، عقب هجوم شنته الجماعة المدعومة من إيران في اليمن على مصفاة سعودية، ما دفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع وسط مخاوف من اضطرابات الإمدادات.

وبعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، سيراقب متداولو الذهب أيضًا صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، يوم الخميس. وستعزز قراءة مرتفعة، إلى جانب بيانات قوية للناتج المحلي الإجمالي (GDP)، مبررات رفع آخر لأسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر/كانون الأول.

كانت سوق المقايضات قد سعّرت 21 نقطة أساس من التشديد، أو احتمالًا بنسبة 85% بأن يقوم الفيدرالي برفع الفائدة في اجتماع ديسمبر، وفقًا لـ Prime Terminal.

وفي الوقت نفسه، تُعد أسعار الفائدة المرتفعة سلبية لأسعار الذهب، رغم جاذبيته كتحوط من التضخم.

ومن الجدير بالذكر أن المحللين الذين استطلعت رويترز آراءهم خفضوا توقعاتهم للذهب مع اقتراب نهاية عام 2026.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب يتماسك ضمن نطاق 4000-4100 دولار

على الرغم من أن الذهب شكّل نمط شمعة ‘bullish harami’، فإن الحركة السعرية يوم الأربعاء تثير الشكوك حول صحة هذا النمط. وإذا أغلقت الشمعة اليوم بالقرب من الأسعار الحالية، فقد يفتح ذلك الباب أمام بعض التماسك.

تحول الزخم إلى السلبية. ويقع مؤشر القوة النسبية (RSI) في المنطقة الهبوطية، ويتجه إلى الأسفل، بما يتماشى مع الحركة السعرية. وبالنظر إلى الإشارات المتباينة، ستظل الحركة السعرية عند مستويات مألوفة حتى صدور قرار الفيدرالي.

على الجانب الصعودي، تقع منطقة الاهتمام التالية عند خط اتجاه مقاومة مرسوم من قمم سبتمبر بالقرب من 4100 دولار. وسيؤدي اختراق هذا المستوى إلى كشف 4200 دولار. أما مستويات المقاومة الرئيسية التالية فهي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 4218 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 4278 دولار.

إذا انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما دون 4000 دولار، فقد يختبر أدنى مستوى سجله يوم الجمعة الماضي عند 3975 دولار. أما مستويات الدعم الرئيسية التالية فهي أدنى مستوى في 17 يوليو عند 3959 دولار وأدنى مستوى منذ بداية العام (YTD) عند 3941 دولار.