الذهب يحافظ على استقراره دون 4200 دولار مع تراجع عوائد السندات وضعف الدولار الأمريكي مما يقدم الدعم
- لا يزال ثيران الذهب على الهامش وسط رهانات على رفع واحد على الأقل لمعدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي Fed بحلول نهاية هذا العام.
- تراجع عوائد السندات الأمريكية يبعد الدولار الأمريكي عن أعلى مستوى له في شهرين، مما يدعم السلعة.
- ينظر المتداولون الآن إلى بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية للحصول على بعض الزخم قبل تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكي المهم يوم الجمعة.
يكافح الذهب (XAU/USD) للاستفادة من الحركة الإيجابية في اليوم السابق ويتذبذب ضمن نطاق خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، متوقفًا عن تعافيه من محيط 4100 دولار أو أدنى مستوى منذ 5 أغسطس/آب، والذي لامسه في وقت سابق من هذا الأسبوع. ومع ذلك، يظل الاتجاه الهابط محدودًا إذ تؤدي عوائد السندات الأمريكية المتراجعة إلى إبعاد الدولار الأمريكي (USD) أكثر عن أعلى مستوى له في شهرين، وينبغي أن يعمل ذلك بمثابة رياح مواتية للذهب الذي لا يقدم عوائد. وقد يفضل المتداولون أيضًا انتظار بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية المهمة قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة على السلعة.
سيتم نشر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) – وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) – في وقت لاحق اليوم، إلى جانب القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني. كما سيواجه المتداولون هذا الأسبوع صدور مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي يوم الخميس وتقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكي المعروف على نطاق واسع يوم الجمعة. وبصرف النظر عن ذلك، ستُراقب خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المؤثرين للحصول على مزيد من الإشارات بشأن المسار المستقبلي لسياسة البنك المركزي الأمريكي، وهو ما سيدفع الدولار الأمريكي ويوفر زخمًا جديدًا للذهب.
يستمر دعم الدولار مع إبقاء البيانات الأمريكية والعوائد توقعات الاحتياطي الفيدرالي مرتفعة
يرى استراتيجيون في OCBC أن التركيز القريب الأجل للأسواق لا يزال منصبًا بالكامل على بيانات سوق العمل الأمريكية، مع اعتبار "تقرير سوق العمل الأمريكي لهذا الأسبوع" "حدث المخاطرة الرئيسي". ويشيرون إلى أن إجماع بلومبرغ "يتوقع ارتفاع الوظائف غير الزراعية بمقدار 90 ألفًا في سبتمبر/أيلول، انخفاضًا من 162 ألفًا في أغسطس/آب، بينما من المتوقع أن يظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.1٪." ومع الإقرار بتأكيد رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش على "متوسط الأسابيع الأربعة لطلبات إعانة البطالة الأولية كمؤشر في الوقت المناسب على ظروف سوق العمل"، يؤكد استراتيجيون OCBC أن "الوظائف غير الزراعية تظل المقياس المفضل للسوق لصحة سوق العمل."
وفي ظل هذه الخلفية، يكرر استراتيجيون OCBC أن "سيناريو الأساس لدينا لا يزال يتمثل في ارتفاع معتدل للدولار الأمريكي حتى نهاية العام." ويشيرون إلى أن "الأسواق تسعر حاليًا ما يقرب من أربعة تخفيضات في معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال العام المقبل، وهو ما يبدو عدوانيًا بشكل مفرط ما لم يعد التضخم المدفوع بالطلب ليصبح القوة المهيمنة وراء ضغوط الأسعار"، مضيفين أن "نمو الأجور وتضخم الإيجارات سيكونان مؤشرين حاسمين يجب مراقبتهما."
وفي الوقت نفسه، تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية من أعلى مستوياتها في عدة سنوات وسط انخفاض أسعار النفط الخام خلال الليل إلى أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع، والتعليقات التي تميل نحو التيسير من جانب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، الذي قال إن البنك المركزي الأمريكي لا يحتاج إلى التعجل في خطوته التالية. علاوة على ذلك، أفاد مؤتمر كونفرنس بورد يوم الثلاثاء بأن مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي جاء دون التوقعات وانخفض إلى 81.9 في سبتمبر/أيلول، مسجلًا أدنى قراءة له منذ عام 2014. وهذا بدوره دفع بعض عمليات جني الأرباح اللاحقة على الدولار الأمريكي وقد يعمل بمثابة رياح مواتية للذهب.
ومع ذلك، تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المتداولين لا يزالون يسعرون احتمالًا يتجاوز 90٪ بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي تكاليف الاقتراض مرة أخرى بحلول نهاية هذا العام. علاوة على ذلك، قد تستمر حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة الناجمة عن المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران في دعم الدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما يستدعي بعض الحذر قبل وضع رهانات صعودية قوية على زوج XAU/USD. وفي الواقع، تلاشت الآمال في التوصل إلى حل دبلوماسي لإنهاء الصراع بين الولايات المتحدة وإيران بعد أن رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب اقتراحًا بوقف إطلاق النار لمدة سبعة أيام من إيران.
وبالإضافة إلى ذلك، لم تحقق الجهود القطرية للتوسط في اختراق بين الولايات المتحدة وإيران سوى تقدم محدود هذا الأسبوع. وفي تطورات أخرى، يعتقد المسؤولون الأمريكيون أن ترامب قد يأمر بالعودة إلى القتال الكبير بعد انتخابات التجديد النصفي. وهذا يبقي خطر تجدد التصعيد في التوترات في الشرق الأوسط مطروحًا بقوة، مما يدعم احتمال ظهور بعض مشتري الانخفاضات للدولار الأمريكي. وبالتالي، سيكون من الحكمة انتظار عمليات شراء لاحقة قوية قبل التأكد من أن سعر الذهب قد شكّل قاعًا قرب 4100 دولار والتمركز لأي ارتفاع ملموس.
الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
التحليل الفني
يجد زوج الذهب/الدولار XAU/USD بعض الدعم قبل حاجز 4100 دولار، والذي يمثل مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6٪ للارتفاع من يونيو/حزيران إلى أغسطس/آب. وفي الوقت نفسه، يظل مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) في المنطقة السلبية، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 40 إلى زخم ضعيف بدلًا من ظروف التشبع البيعي.
وبالتالي، يشكل مستوى تصحيح 61.8٪ عند 4227 دولارًا سقفًا أوليًا قبل المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند 4307 دولارات ومستوى تصحيح فيبو. المتوسط قرب 4317 دولارًا. وطالما ظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم، فمن المرجح أن تظل الارتفاعات محدودة. وإلى الأعلى، يعزز مستوى تصحيح 38.2٪ عند 4406 دولارات ومستوى 23.6٪ عند 4517 دولارًا سقفًا أوسع.
وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند مستوى تصحيح فيبو 78.6٪ قرب 4100 دولار، قبل القاع السابق للتأرجح عند 3937 دولارًا. وسيؤدي كسر حاسم دون هذا المستوى إلى فتح الطريق نحو تراجع أعمق باتجاه منطقة 3937 دولارًا.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.01% | -0.03% | -0.41% | 0.03% | 0.15% | -0.07% | -0.06% | |
| EUR | -0.01% | -0.02% | -0.44% | 0.00% | 0.13% | -0.09% | -0.07% | |
| GBP | 0.03% | 0.02% | -0.44% | 0.06% | 0.16% | -0.04% | -0.03% | |
| JPY | 0.41% | 0.44% | 0.44% | 0.43% | 0.58% | 0.33% | 0.38% | |
| CAD | -0.03% | -0.00% | -0.06% | -0.43% | 0.14% | -0.09% | -0.05% | |
| AUD | -0.15% | -0.13% | -0.16% | -0.58% | -0.14% | -0.23% | -0.19% | |
| NZD | 0.07% | 0.09% | 0.04% | -0.33% | 0.09% | 0.23% | 0.03% | |
| CHF | 0.06% | 0.07% | 0.03% | -0.38% | 0.05% | 0.19% | -0.03% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
مقالات مقترحة
