ارتداد سعر الفضة قبيل رفع سعر الفائدة المتوقع من الاحتياطي الفيدرالي، والمؤتمر الصحفي لورش

• ارتفعت الفضة بنسبة ٪1.32 يوم الأربعاء مع قيام المستثمرين بتعديل مراكزهم قبيل قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
• من المتوقع على نطاق واسع رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وسط ضغوط تضخمية مستمرة.
• يتحول التركيز إلى بيان السياسة النقدية والمؤتمر الصحفي لكيفن وارش.

ترتد الفضة (XAG/USD) يوم الأربعاء وتتداول حول 64 دولار للأوقية في وقت كتابة هذا التقرير، مرتفعة بنسبة ٪1.32 خلال اليوم. تستعيد الفضة بعض خسائرها الأخيرة مع قيام المستثمرين بتعديل مراكزهم قبيل قرار السياسة النقدية المرتقب بشدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، والمقرر عند الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش.

وتتوقع الأسواق على نطاق واسع رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وهو ما سيرفع النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 3.75٪-4.00٪. وستمثل هذه الخطوة أول زيادة في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي منذ يوليو/تموز 2023.

وقد تعززت التوقعات بتشديد السياسة النقدية وسط ضغوط تضخمية مستمرة في الولايات المتحدة (US)، مدفوعة جزئياً بصدمة أسعار الطاقة الناجمة عن الصراع في الشرق الأوسط. وفي الوقت نفسه، تمنح مرونة الاقتصاد الأمريكي مجلس الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من المجال لمكافحة التضخم. ارتفعت مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة ٪1.2 على أساس شهري في أغسطس/آب، متجاوزة التوقعات بزيادة قدرها ٪0.8، ومرتدة من انكماش بنسبة ٪0.5 في يوليو/تموز.

ومع تسعير رفع سعر الفائدة بالفعل إلى حد كبير، فمن المرجح أن يعتمد رد فعل الفضة بشكل أساسي على الرسالة المرافقة للقرار. وسيراقب المستثمرون عن كثب بيان السياسة النقدية، والتوقعات الاقتصادية المحدثة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والمؤتمر الصحفي لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش، المقرر عند الساعة 18:30 بتوقيت جرينتش.

وستركز الأسواق بشكل خاص على ما إذا كان صناع السياسة سيشيرون إلى أن دورة التشديد قد تستمر. ووفقًا لأداة CME FedWatch، يرى المستثمرون احتمالًا يقارب ٪79 بأن ينفذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي ما لا يقل عن رفعين لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام.

إن احتمال بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول يمثل عبئًا على الفضة، التي لا تقدم أي عائد. وتميل أسعار الفائدة المرتفعة إلى دعم عوائد سندات الخزانة الحكومية الأمريكية، مما يزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعادن الثمينة. ويتداول العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حول ٪5.00 بعد وصوله إلى ٪5.04 يوم الثلاثاء، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007.

لا يزال الدولار الأمريكي (USD) أيضا ثابتا قبيل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يحد من الارتفاع في الفضة. وعادة ما يجعل ارتفاع الدولار الأمريكي المعادن المقومة بالدولار الأمريكي أكثر تكلفة بالنسبة للمستثمرين الذين يحتفظون بعملات أخرى.

على هذه الخلفية، قد يعتمد اتجاه الفضة بدرجة أقل على رفع سعر الفائدة المتوقع على نطاق واسع نفسه، وأكثر على توجيهات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن المسار المقبل. وقد تدعم رسالة تشير إلى مزيد من الزيادات في أسعار الفائدة عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي، مما يضع ضغطا على المعدن الرمادي. وعلى العكس من ذلك، فإن غياب التزام واضح بمزيد من التشديد قد يسمح للفضة بتمديد ارتدادها.

التحليل الفني لزوج XAG/USD

في الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج XAG/USD عند 64.46 دولار. ويستقر الزوج فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 ساعة (SMA) عند 63.88 دولار بينما لا يزال يتداول دون المتوسط المتحرك البسيط 200 ساعة عند 65.18 دولار، مما يبقي النبرة خلال اليوم محايدة إلى صعودية بشكل طفيف مع تماسك السعر بين هذه المرشحات الاتجاهية. ويشير مؤشر القوة النسبية (14) بالقرب من 57 إلى زخم إيجابي بشكل طفيف، مما يوحي بأن المشترين يحتفظون بأفضلية متواضعة طالما بقي المعدن مدعوما فوق المستويات الأساسية القريبة.

في الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الأولي عند 64.30 دولار، قبل أرضية أفقية أدنى عند 63.95 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 ساعة المتجمع مباشرة أسفلها عند 63.88 دولار، حيث قد تعود شهية الشراء عند الانخفاض. وفي الاتجاه الصعودي، تتماشى المقاومة الفورية عند 64.95 دولار، مع المتوسط المتحرك البسيط 200 ساعة عند 65.18 دولار وحاجز أفقي أعلى عند 65.40 دولار يشكلان منطقة عرض كثيفة يجب على زوج XAG/USD تجاوزها لتمديد أي ارتداد نحو مستويات أعلى.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)