توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتراجع إلى قرب 4620 دولار في العد التنازلي لبيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية

• يتراجع سعر الذهب من قمته التي سجلها خلال ثلاثة أشهر عند 4697 دولارًا وسط الحذر قبيل صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي لشهر يوليو/تموز.
• كما يترقب المستثمرون تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش في ندوة جاكسون هول.
• يرى خبراء السوق أن وارش من الاحتياطي الفيدرالي سيواجه مهمة موازنة صعبة في الندوة.

يتراجع سعر الذهب (XAU/USD) بنسبة 0.75٪ إلى قرب 4620 دولارًا خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الأربعاء. ويصحح المعدن النفيس مساره مع توقف الارتفاع بعد تسجيل قمة جديدة خلال ثلاثة أشهر عند 4697 دولارًا في اليوم السابق، بينما يتخذ المستثمرون موقفًا حذرًا قبيل صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة لشهر يوليو/تموز عند 12:30 GMT، وتعليقات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش في ندوة جاكسون هول.

ومن المتوقع أن تكون قراءة التضخم الأساسي لمؤشر PCE الأمريكي، الذي يراقبه مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عن كثب، قد استقرت عند 3.3٪ على أساس سنوي، مع ارتفاع القراءة الشهرية بنسبة 0.2٪، وهي أسرع من قراءة يونيو/حزيران البالغة 0.1٪.

وسيولي المستثمرون اهتمامًا كبيرًا لبيانات تضخم PCE الأمريكية للحصول على إشارات جديدة بشأن آفاق السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed).

وقد تؤدي مؤشرات بقاء الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة مستقرة إلى تخفيف توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بشكل أكبر، والتي تراجعت بشكل ملحوظ هذا الشهر، عقب صدور بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) الضعيفة لشهر يوليو/تموز.

خطاب وارش في جاكسون هول يُنظر إليه كاختبار رئيسي لمصداقية الاحتياطي الفيدرالي وسط اضطرابات السندات طويلة الأجل

يشير استراتيجيون في DBS إلى أن الكلمة الرئيسية المرتقبة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش يوم الجمعة، 28 أغسطس/آب، هي "أهم حدث هذا الأسبوع"، لكنهم يؤكدون أن الاجتماع يُنظر إليه "بوصفه حدثًا يتعلق بالمصداقية أكثر من كونه حدثًا يبعث إشارات بشأن أسعار الفائدة." ويلاحظون أن "التراجع الذي شهده عائد السندات لأجل 30 عامًا خلال اليومين الماضيين لا يمثل سوى هدنة، وليس حلاً"، حتى مع سعي وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إلى تهدئة الأسواق عبر قراره توسيع عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل "لتهدئة الأسواق." وفي ظل هذه الخلفية، ترى DBS أن "وارش يواجه مهمة موازنة صعبة: الدفاع عن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي وتفويضه المتعلق باستقرار الأسعار، مع توفير قدر أكبر من الوضوح بشأن دالة رد فعل الاحتياطي الفيدرالي دون التخلي عن تفضيله لتوجيهات مستقبلية أقل."

التحليل الفني للذهب

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4621.08 دولار، محافظًا على ميل صعودي على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك الأسي 20 فترة عند 4411.62 دولار ومستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ عند 4338.71 دولار. كما يتداول المعدن فوق مستوى تصحيح 38.2٪ عند 4580.10 دولار، مما يشير إلى أن المشترين ما زالوا يسيطرون بعد الارتفاع الأخير، بينما يلامس مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 68.77 منطقة التشبع الشرائي، ما يوحي بأن الزخم الصعودي قوي لكنه بات ممتدًا بشكل متزايد.

في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0٪ عند 4775.19 دولار، تليها منطقة 61.8٪ عند 4970.29 دولار، مع وجود حواجز أعلى عند مستوى تصحيح 78.6٪ عند 5248.05 دولار ومستوى القمة الدورية المرجعي عند 5601.87 دولار. أما في الاتجاه الهابط، فيُرى الدعم الفوري عند مستوى تصحيح 38.2٪ عند 4580.10 دولار، قبل المتوسط المتحرك الأسي 20 فترة عند 4411.62 دولار، بينما سيكشف أي تراجع أعمق عن مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ عند 4338.71 دولار كمنطقة طلب بارزة تالية.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)