توقعات سعر الذهب: اتفاق وشيك بين إيران وسلطنة عمان بدعم أمريكي لإعادة فتح مضيق هرمز يحفز ارتفاع زوج الذهب/الدولار XAU/USD

• يرتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD بقوة ويخترق مناطق مقاومة فنية قريبة ويتداول عند منطقة 4157 دولار للأونصة يوم الأربعاء على خلفية تقارير تُفيد باقتراب إيران وسلطنة عمان من التوصل إلى اتفاق بدعم أمريكي يضمن إعادة فتح مضيق هرمز بشكل كامل دون فرض رسوم لمدة 60 يوماً قابلة للتمديد.
• يتم تعزيز الارتفاع القوي في الذهب أيضاً من خلال الضغوط التي يتعرض لها النفط والدولار على خلفية التقدم المُحرز في الجهود الدبلوماسية التي تهدف إلى إنهاء الصراع في الشرق الأوسط.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى اختراق مناطق مقامة قريبة ضمن النطاق العرضي الواسع مع دخول مؤشر القوة النسبية RSI ضمن المنطقة الصعودية بشكل قوي خلال اليوم حتى الآن، في محاولة لتأكيد الانحراف الصعودي المحتمل على المؤشر على أساس الإغلاق اليومي.
• يقلص الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر ارتفاع يوم أمس بشكل طفيف في وقت مبكر اليوم إلى 5930 جنيه للبيع و 5880 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما ينخفض زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP ويتداول عند محيط منطقة 49.73 في البنوك المصرية، في وقت كتابة هذا التقرير.

يرتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية بشكل ملحوظ على خلفية آمال التوصل إلى اتفاق لإعادة فتح مضيق هرمز الاستراتيجي بشكل كامل وحر أمام حركة الشحن البحري مع اقتراب المفاوضات من الانتهاء بين إيران وسلطنة عمان بدعم أمريكي، مع سعي الولايات المتحدة للإعلان عن هذا الاتفاق اليوم، مما يؤدي إلى استمرار تقلص رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية في سبتمبر/أيلول، مما يضغط على الدولار الأمريكي ويعزز بالتالي المعدن الأصفر.

تُسعّر الأسواق حالياً احتمالية بنسبة 55% بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول، انخفاضًا من احتمالية بنحو 65% يوم أمس، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.

وفقًا لتقرير من موقع أكسيوس، تقترب الولايات المتحدة وإيران وسلطنة عُمان من التوصل إلى اتفاق مؤقت لإعادة فتح مضيق هرمز دون فرض رسوم من جانب إيران، مع سعي الولايات المتحدة إلى إعلان ذلك يوم الأربعاء.

أضاف التقرير أيضًا أن الاتفاق الوشيك الذي يتم مراجعته الآن يضع ترتيبًا مؤقتًا لمدة 60 يومًا قابلة للتمديد بين سلطنة عُمان وإيران في مضيق هرمز الاستراتيجي الذي يمر عبره ما يقرب من 20% من إمدادات الطاقة العالمية.

في تأكيد لذلك، قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو إن هناك تقدماً تم إحرازه في المحادثات مع إيران وسلطنة عُمان بشأن ‌تمرير ‌مزيد من السفن عبر ‌مضيق هرمز، ولكن لم يتم التوصل إلى اتفاق نهائي حتى الآن.

قالت وزارة الخارجية القطرية أيضاً إن الجهود الرامية إلى حل الصراع الأمريكي الإيراني "في مراحل متقدمة جداً"، ولكن لا توجد محادثات مباشرة بين الجانبين.

في إشارة متفائلة أيضاً، تُجري المملكة العربية السعودية بالتزامن مع ذلك محادثات مع جماعة الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن من خلال وسطاء عبر قنوات عُمانية، وذلك بهدف منع حدوث مزيد من التصعيد في مضيق باب المندب في البحر الأحمر.

أكد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أيضاً أنه أجرى محادثات مثمرة للغاية مع إيران، وأن الأمور تسير على نحو جيد للغاية، ولكنه هدد بأنه سوف يضرب إيران بقوة إذا لم يتم إنهاء الاتفاق سريعاً.

دفعت تهديدات ترامب إيران إلى تأكيد أن الاتفاق بشأن مضيق هرمز مع سلطنة عُمان سوف يتأخر طالما تواصل الولايات المتحدة تهديد إيران، مما آثار مخاوف السوق من تجدد الأعمال العدائية مرة أخرى في الشرق الأوسط.

على الرغم من التفاؤل العام المحيط بهذا الاتفاق الوشيك، لا تزال الأسواق قلقة بعد رفض إيران ادعاء وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت والرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأنه سوف يتم فتح مضيق هرمز بموجب اتفاق جديد، مؤكدة أن مفاوضات طهران الجارية مع سلطنة عُمان لا تُجرى بمشاركة أمريكية وتهدف إلى إنشاء "ممر وسيط" سوف يؤدي إلى إيقاف كلا المسارين الحاليين، وهم المسار الشمالي الخاضع لسيطرة إيران والمسار الجنوبي المدعوم من الولايات المتحدة.

أضاف مسؤول إيراني أيضاً أن ترامب انتهك التزاماته وأن إيران تمضي قُدماً في خطتها لتأسيس ترتيبات في مضيق هرمز بشكل مستقل عن التهديدات الأمريكية، وسوف تنجح في ذلك، مضيفاً أن إيران لا تشكل مصالحها وأولوياتها بناءً على أجندة ترامب أو مطالبه.

تتسرب تدفقات المخاطرة بشكل تدريجي إلى الأسواق المالية في وقت مبكر من يوم الأربعاء على خلفية تفاؤل متزايد بين المتداولين بشأن التوصل إلى حل دبلوماسي للصراع في الشرق الأوسط.

في النصف الثاني من اليوم، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات التوظيف في القطاع الخاص من معهد أبحاث المعالجة التلقائية للبيانات ADP الساعة 12:15 بتوقيت جرينتش ومؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات الصادر عن معهد إدارة الإمدادات ISM الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش لشهر يوليو/تموز.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، يرتفع الذهب بشكل ملحوظ بعد التداول بشكل فاتر خلال الأيام القليلة الماضية ويتداول عند منطقة 4157 دولار للأونصة، حيث يحاول المشترين تأسيس اتجاه صاعد جديد مستدام على أساس الإغلاق اليومي اليوم.
• يدخل مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً اليوم بقوة حتى الآن ضمن المنطقة الصعودية حول مستويات 55، مخترقاً خط 50 المحايد، مما يشير إلى زخم صعودي ناشئ في وقت كتابة هذا التقرير.
• سجلت أسعار الذهب نمط قيعان أدنى في الأسعار في 10 و 24 و 30 يونيو/حزيران، وذلك بالتزامن مع تسجيل نمط قيعان أعلى في تلك الأيام على مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً، مما يشير إلى انحراف صعودي محتمل سوف يتم تأكيده فقط في حالة اختراق خط المنتصف 50 المحايد على مؤشر القوة النسبية RSI بشكل مستدام، مما سوف يؤدي إلى زيادة احتمالات اختراق منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026) والدخول في اتجاه صاعد على المدى القصير.
• يحاول المشترون اليوم تأكيد هذا الانحراف الصعودي المذكور أعلاه من أجل تحفيز ارتفاع أقوى وأكثر استدامة في المعدن النفيس من أجل تحدي مناطق المقاومة الحاسمة القريبة وتأسيس اتجاه صاعد جديد في المعدن النفيس.
• يبدو أن المعركة بين ثيران ودببة الذهب تقترب من الحسم على خلفية تحركات الأسعار اليوم، حيث لا يزال الثيران مدعومين من بيانات التضخم وسوق العمل والناتج المحلي الإجمالي GDP الأضعف من المتوقع التي صدرت خلال الفترة الماضية من الولايات المتحدة وقناعة الأسواق بعدم رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وتغطية مراكز البيع المكشوفة في الذهب بعد صمود مناطق الدعم الفنية القوية حتى الآن والانحراف الصعودي المحتمل في مؤشر القوة النسبية RSI اليومي، بينما يتم دعم دببة الذهب من خلال مخاوف تتقلص تدريجياً اليوم من تجدد الأعمال العدائية بشكل أقوى وانضمام أطراف جديدة إلى الحرب في الشرق الأوسط ومخاوف من ارتفاع أسعار النفط مجدداً وزيادة المخاوف التضخمية وزيادة رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية خلال هذا العام وتعزيز الدولار الأمريكي وممارسة ضغط هبوطي على الذهب المقوم بالدولار.
• تحاول أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI تقليص انخفاض يوم أمس القوي خلال تداولات اليوم، ولكنها لا تزال تتداول فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً الهام فنياً، بينما تحاول اليوم أيضاً ترسيخ التداول فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الرئيسي من أجل تأكيد الدخول في اتجاه هابط جديد مستدام في النفط.
• من الجدير بالذكر أنه على الرغم من التقلبات الحادة الجارية خلال الفترة الماضية في نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI، فإن نموذج القمة المزدوجة الهبوطي المسجل في وقت سابق من العام الحالي الذي يشير إلى انخفاض كبير للنفط في المستقبل لم يحقق حتى الآن المستهدف المُقاس للنمط الفني الذي يقع عند محيط مستويات 51 دولار للبرميل، كما يتضح من الرسم البياني اليومي التالي.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• تسود قناعة عالمية في الأسواق بأننا تركنا وراءنا ذروة التضخم العالمي في الوقت الحالي، والذي كان مدفوعاً بشكل رئيسي من ارتفاع أسعار الطاقة والسلع خلال فترة اشتعال الحرب في الشرق الأوسط.
• خلال الفترة من مارس/آذار إلى أغسطس/آب 2026، أغلق الذهب في مناسبات عديدة أدنى بقليل من مناطق دعم حاسمة، ولكنه سرعان ما كان يرتفع فوقها في اليوم التالي، مما يشير إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• تفشل دببة الذهب في إبطال هذا النمط الفني حتى الآن، حيث أنهم يحتاجون الآن إلى تسجيل إغلاق يومي حاسم وتمديد الانخفاض بشكل ملموس فيما دون منطقة 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) من أجل إبطال هذا النمط الفني.
• يحاول ثيران الذهب تأكيد نمط فني صعودي محتمل على الرسم البياني اليومي سوف يتم تأكيده في حالة اختراق منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي، مدعوماً من انحراف صعودي محتمل على مؤشر القوة النسبية RSI. في حالة إثبات صحة هذا النمط الصعودي المحتمل، سوف يقع المستهدف المُقاس لهذا النمط عند محيط منطقة 4740-4825 دولار للأونصة.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة تمديد الارتفاع القوي الجاري اليوم في الذهب حتى الآن واكتساب زخم صعودي إضافي مع استمرار الصمود فوق منطقة 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران)، سوف يحاول المعدن الأصفر في البداية الصمود وتأكيد اختراق مقاومة خط الاتجاه الهابط الموضح على الرسم البياني اليومي بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي، قبل تأكيد اختراق منطقة 4166 دولار للأونصة (أعلى مستويات 22 يوليو/تموز) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي، قبل مواجهة منطقة 4190 (المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً)، منطقة 4203 دولار للأونصة (أعلى مستويات 6 يوليو/تموز) ومنطقة 4221 دولار للأونصة (أعلى مستويات 22 يونيو/حزيران 2026)، قبل محاولة اختراق منطقة 4383 دولار للأونصة الحاسمة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026)، والتي في حالة اختراقها بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي سوف يتم إثبات صحة النمط الفني الصعودي وسوف تدخل الأسعار في اتجاه صاعد على المدى القصير من أجل استهداف حاجز منطقة 4400 دولار للأونصة (أدنى مستويات 2 فبراير/شباط 2026) ومنطقة 4490 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم).
• في الاتجاه الهابط، في حالة تلاشي الارتفاع القوي الجاري اليوم حتى الآن واستئناف عمليات البيع بشكل قوي، سوف يحاول الدببة في البداية كسر مستويات دعم ثانوية عند منطقة 4019 دولار للأونصة (أدنى مستويات 3 أغسطس/آب) ومنطقة 3996 دولار للأونصة (أدنى مستويات 29 يوليو/تموز) بشكل حاسم، قبل مواجهة منطقة 3960 دولار للأونصة (أدنى مستويات 17 يوليو/تموز)، قبل حشد جميع قوى الزخم الهبوطي من أجل كسر منطقة 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) بشكل حاسم وتمديد الانخفاض بعد ذلك من أجل إبطال الأنماط الفنية المذكور أعلاه، قبل مواجهة منطقة دعم ثانوية عند محيط منطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل تحدي منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4166، 4190، 4203، 4221، 4383، 4400، 4490، 4595، 4774، 4890

مناطق الدعم: 4020، 3996، 3960، 3941، 3928، 3886، 3820، 3717، 3628، 3500

المؤشر الاقتصادي

التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP

يعد التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP مقياسًا للتوظيف في القطاع الخاص يصدره أكبر معالج للوظائف في الولايات المتحدة، معهد أبحاث المعالجة التلقائية للبيانات. يقيس المؤشر التغير في عدد الأشخاص العاملين في القطاع الخاص في الولايات المتحدة. بوجه عام، فإن ارتفاع المؤشر له آثار إيجابية على إنفاق المستهلك ويحفز النمو الاقتصادي. وبالتالي يُنظر إلى القراءة المرتفعة بشكل تقليدي على أنها صعودية للدولار الأمريكي USD، بينما يُنظر للقراءة المنخفضة على أنها هبوطية.

قراءة المزيد.

الإصدار التالي: الأربعاء 5 أغسطس/آب 2026 الساعة 12:15 بتوقيت جرينتش

التكرار: شهري

الإجماع: 70 ألف

السابق: 98 ألف

المصدر: معهد أبحاث المعالجة التلقائية للبيانات ADP

لماذا يهم المتداولين؟

غالبًا ما ينظر المتداولون إلى أرقام التوظيف الصادرة عن معهد أبحاث المعالجة التلقائية للبيانات ADP، أكبر مزود للوظائف في أمريكا، باعتبارها نذيرًا لإصدار مكتب إحصاءات العمل عن الوظائف غير الزراعية (عادةً ما يتم نشره بعد يومين)، بسبب الارتباط بين الاثنين. التداخل بين السلسلتين مرتفع للغاية، ولكن في الأشهر الفردية، يمكن أن يكون التناقض كبيرًا. سبب آخر يجعل متداولي الفوركس يتابعون هذا التقرير، وهو نفس السبب وراء متابعة تقرير الوظائف غير الزراعية NFP - حيث يؤدي النمو القوي المستمر في أرقام التوظيف إلى زيادة الضغوط التضخمية، وذلك جنباً إلى جنب مع احتمالية قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed برفع معدلات الفائدة. الأرقام الفعلية التي تتفوق على توقعات الإجماع تميل إلى أن تكون صعودية للدولار الأمريكي.