توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يصل إلى قمم أسبوعية جديدة فوق قمة نمط المثلث
- يتسارع ارتداد الذهب مع محاولة الثيران اختراق نموذج مثلث عند منطقة 4125 دولار.
- البيانات الأمريكية الضعيفة وتراجع الآمال في رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تضغط على الدولار الأمريكي يوم الأربعاء
- تستهدف ثيران XAU/USD منطقة المقاومة الرئيسية قرب 4220 دولار.
تسارعت أسعار الذهب (XAU/USD) في ارتدادها يوم الأربعاء، مدعومة بضعف الدولار الأمريكي مع انخفاض أسعار النفط وبيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية المتشائمة التي خففت توقعات السوق برفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يوم الثلاثاء. وقد شجع هذا مشتري الذهب على دفع المعدن النفيس فوق أعلى نموذج مثلث، عند منطقة 4125 دولار، في حركة لا تزال بحاجة إلى تأكيد.
يحصل الذهب على دعم من انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، بعد صدور بيانات الوظائف الشاغرة الأمريكية وطلبات المصانع يوم الثلاثاء بأضعف من المتوقع. وفي الوقت نفسه، أدى تراجع أسعار النفط، مع تداول خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي (WTI) دون مستويات الأسبوع الماضي بنحو 10 دولارات، إلى تخفيف المخاوف بشأن الأثر التضخمي لأسعار الطاقة. وفي هذا السياق، خفض المستثمرون رهاناتهم على رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول إلى 58% من 67% يوم الثلاثاء، وفقا لبيانات أداة Fed Watch التابعة لبورصة CME.
التحليل الفني: يحتاج الذهب إلى اختراق 4220 دولار لتأكيد تصحيح أعمق
يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4161 دولار، محافظًا على تحيز إيجابي على المدى القريب بعد وصوله إلى أعلى مستوياته في أسبوع فوق أعلى نموذج مثلث هابط. وتؤيد مؤشرات الزخم على الرسوم البيانية لأربع ساعات النظرة الإيجابية، حيث يشير مؤشر القوة النسبية (14) قرب 55 إلى بناء زخم صعودي، بينما يعزز مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) فوق خط الصفر بقليل من احتمالات تحيز صعودي معتدل.
ومع ذلك، سيتعين على الثيران تجاوز الحاجز الأفقي قرب 4220 دولار (قمم 22 يونيو/حزيران) لتأكيد انعكاس صعودي والانطلاق نحو قمم منتصف يونيو/حزيران عند 4380 دولار.
أما في حال حدوث رد فعل هبوطي، فمن المرجح أن يجد الدعم عند المستوى النفسي 4000 دولار، رغم أن منطقة الدعم الرئيسية تقع عند منطقة 3945 دولار، أي قاع المثلث المذكور. ويؤدي التأكيد دون هذا المستوى إلى إبطال النظرة الصعودية ويفتح المجال أمام قيعان أواخر أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 3886 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
