ارتفاع أسعار الذهب مع تراجع الدولار بفعل الاشتباه في تدخل الين وتراجع رهانات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على خفض معدلات الفائدة

• يرتفع الذهب مع دفع التدخل المشتبه به في الين الدولار إلى انخفاض حاد.
• تخفف بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأضعف من رهانات رفع الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
• توجيهات وارش الغامضة تبقي علاوة عائد السندات طويلة الأجل مرتفعة.

يتقدم سعر الذهب بنحو 0.92٪ يوم الخميس بعد انخفاض الدولار الأمريكي عقب تدخل مشتبه به في أسواق صرف العملات الأجنبية، مع وصول الين الياباني إلى أعلى مستوى له في نحو شهرين مقابل الدولار الأمريكي. ويتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4100 دولار بعد الارتداد من أدنى مستوى خلال اليوم (LOD) عند 4028 دولار.

زوج الذهب/الدولار XAU/USD يرتفع فوق 4100 دولار مع ضعف الدولار، وتباطؤ النمو، وتراجع احتمالات رفع الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي تدعم المعدن النفيس

يتراجع الدولار الأمريكي بنحو 0.90٪ مع تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات، عند 99.90. وقد عززت التكهنات بأن السلطات اليابانية تدخلت في أسواق صرف العملات الأجنبية المعدن النفيس إلى أعلى مستوى في خمسة أيام عند 4126 دولار.

جاء التضخم الأمريكي متوافقًا مع التوقعات، وفقًا لمكتب التحليل الاقتصادي. وتراجع مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE) في يونيو/حزيران، من 3.4٪ إلى 3.3٪ على أساس سنوي كما كان متوقعًا. كما تباطأ مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي من 4.1٪ إلى 3.7٪ على أساس سنوي، كما كان متوقعًا.

وأظهرت بيانات أخرى أن الاقتصاد الأمريكي نما بوتيرة أبطأ من المتوقع، وفقًا لوزارة التجارة. فقد جاء الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الثاني من عام 2026 دون توقعات النمو البالغة 2.1٪، مسجلًا 1.5٪، بسبب اتساع العجز التجاري.

وفي الأربعاء الماضي، أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، رغم أن القرار لم يكن بالإجماع. وكشف تصويت 9-3 أن ثلاثة رؤساء بنوك إقليمية تابعة للاحتياطي الفيدرالي عارضوا القرار لصالح رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأمريكية بأقل من التقديرات الأسبوع الماضي، مما يشير إلى أن سوق العمل لا تزال قوية.

كما صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، كيفن وارش، بشكل قاطع بأن مكافحة التضخم هي الأولوية، رغم أنه تهرب من الأسئلة المتعلقة بكيفية قيام البنك بعمله. وقد دفع غياب الوضوح والتوجيه المستقبلي علاوة عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى الارتفاع، إلى مستوى لم يُسجل منذ 19 عامًا، عند حوالي 5.20٪.

خفضت أسواق المال رهاناتها المتشددة بشأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر/أيلول؛ وبدلًا من ذلك، تبلغ احتمالات رفع الفائدة 30٪ فقط، بينما ارتفعت فرص التثبيت بشكل حاد إلى 70٪، وفقًا لبيانات Prime Terminal.

ومع ذلك، فإن استئناف الأعمال العدائية في حرب الخليج قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الطاقة. ويتراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، المعيار الأمريكي للخام، بنسبة 1٪ خلال اليوم عند 83.59 دولار، لكنه ارتفع بنحو 20٪ حتى الآن في يوليو/تموز. 

يوم الجمعة، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات ثقة المستهلك الصادرة عن جامعة ميشيغان.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب يستعيد 4100 دولار، والأنظار على 4150 دولار

لا يزال سعر الذهب يتداول بشكل عرضي، رغم تسجيله يومين من المكاسب القوية، بعد تجاوزه حاجز 4100 دولار. وتحول الزخم إلى الاتجاه الصعودي مع اختراق مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق المستوى المحايد 50، في إشارة إلى دخول المشترين.

وللاستمرار الصعودي، يجب على المشترين تجاوز القمة اليومية المسجلة في 22 يوليو/تموز عند 4165 دولار، مما سيفتح الطريق لاختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 4194 دولار. وفوق ذلك تقع قمة 6 يوليو/تموز عند 4202 دولار

وفي الاتجاه الهبوطي، يقع أول مستوى دعم لزوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4100 دولار. وسيؤدي كسر هذا الأخير إلى كشف أدنى مستوى في 24 يوليو/تموز (LOD) عند 4022 دولار. قبل المستوى النفسي 4000 دولار ثم أدنى مستوى يومي في 17 يونيو/حزيران عند 3959 دولار.