توقعات سعر الذهب: هل يُنقذ محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي Fed اليوم زوج الذهب/الدولار XAU/USD من الضربات الأمريكية الإيرانية؟

• يواصل زوج الذهب/الدولار XAU/USD الانخفاض لليوم الثالث على التوالي يوم الأربعاء ويتداول عند منطقة 4052 دولار للأونصة، مدفوعاً تجدد الضربات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز.
• يتعرض الذهب لضغوط قوية من تجدد الأعمال العدائية في الشرق الأوسط وتصريحات ترامب بأنه يعتقد أن مذكرة التفاهم MoU بين البلدين قد انتهت، قبل صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المرتقب في وقت لاحق اليوم.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى استئناف التحيز الهبوطي ومحاولة جديدة لكسر القاع اليومي الأخير عند منطقة 3941 دولار من أجل استئناف الاتجاه الهابط الرئيسي بشكل مستدام، مع آمال محدودة للثيران بتخفيف التوترات الجيوسياسية وضغط محضر اجتماع البنك المركزي الأمريكي المقرر صدوره اليوم على الدولار.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر في وقت مبكر اليوم إلى 5800 جنيه للبيع و 5725 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يكسر زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP سلسلة الانخفاضات القوية ويرتد من أدنى مستوياته خلال 4 أشهر ليتداول عند محيط منطقة 49.35، في وقت كتابة هذا التقرير.

يمدد زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية الانخفاض من أعلى مستوياته خلال 11 يوماً لليوم الثالث على التوالي على خلفية عودة الضربات العسكرية المتبادلة بين الولايات المتحدة وإيران في حرب الشرق الأوسط والتصريحات الأمريكية الإيرانية التي تشير اشتعال التوترات الجيوسياسية مرة أخرى على خلفية انعدام الثقة بين البلدين.

يترقب متداولي الذهب اليوم صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأول تحت رئاسة كيفن وارش الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش من أجل الاطلاع على المناقشات التي كانت تدور في هذا الاجتماع بين مسؤولي البنك المركزي الأمريكي.

قد ينقذ محضر اجتماع البنك المركزي الأمريكي المرتقب ثيران الذهب في حالة صدور محضر اجتماع يميل نحو التيسير، مما سوف يضغط على الدولار الأمريكي ويعزز بالتالي المعدن الأصفر المقوم بالدولار.

على النقيض من ذلك، وفي حالة صدور محضر اجتماع يميل نحو التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، سوف يعزز ذلك الدولار الأمريكي ويضغط بالتالي على المعدن الأصفر المقوم بالدولار.

تأتي هذه التوترات الجيوسياسية المذكورة أعلاه على خلفية محاولة إيران فرض مسار محدد للمرور عبر مضيق هرمز قريب من الأراضي الإيرانية ولا توضى باستخدام أي مسار آخر قريب من عمان، بينما تصر الولايات المتحدة على أن المضيق بأكمله أراضي مائية دولية من حق جميع الدول العربية الحليفة للولايات المتحدة المرور استخدامه بحرية.

كانت الشرارة التي أشعلت هذه الضربات العسكرية المتبادلة في البداية هي شن إيران سلسلة هجمات استهدفت سفنًا تجارية كانت تعبر مضيق هرمز الاستراتيجي، بما في ذلك ناقلة غاز طبيعي مسال LNG قطرية وناقلة نفط سعودية.

على الرغم من الرغبة المنطقية من جانب الولايات المتحدة وحلفائها في الخليج العربي بشأن حرية الملاحة عبر مضيق هرمز، فإن إيران تعتبر ورقة سيطرتها على مضيق هرمز أداة مصيرية في علاقتها مع الولايات المتحدة وتعتقد أن هذه السيطرة فقط هي التي تجعل الولايات المتحدة تجلس معها للتفاوض وتحميها من تصعيد الضربات العسكرية الأمريكية.

هددت الضربات الإيرانية بشكل مباشر إمدادات الطاقة العالمية مع دراسة مالكي السفن والمنتجين الإقليميين تجنب المرور عبر مضيق هرمز خوفاًً من التعرض للضربات العسكرية.

جاء رد الولايات المتحدة على هذه الضربات الإيرانية بشكل سريع، حيث شن الجيش الأمريكي موجة جديدة من الضربات ضد إيران وسحب ترخيصًا يسمح لإيران ببيع النفط في الأسواق العالمية، مما يضغط أيضاًً إلى حد كبير على الاقتصاد الإيراني ويُجبر إيران على مراجعة موقفها.

في رد فعل من جانب إيران على الضربات الأمريكية الانتقامية، قال الحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC إنه استهدف 85 موقعًا عسكريًا أمريكيًا في البحرين والكويت عقب انتهاك الولايات المتحدة لوقف إطلاق النار وأضاف أنه أسقط طائرة مسيرة أمريكية من طراز MQ9 في جنوب البلاد.

على صعيد أحدث التصريحات المتبادلة بين أطراف النزاع التي تؤدي إلى اشتعال التوترات الجيوسياسية، قال رئيس الولايات المتحدة دونالد ترامب اليوم إن مذكرة التفاهم MoU مع إيران التي كانت تهدف إلى إنهاء الحرب في الشرق الأوسط قد انتهت، مضيفاً أنه لا يرغب في التعامل مع إيران؛ فهم أشخاص مرضى.

على الجانب الإيراني، اتهم كبير المفاوضين الإيرانيين محمد باقر قاليباف الولايات المتحدة بانتهاك بنود رئيسية من مذكرة التفاهم MoU الموقعة من أجل وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط، قائلاً أن الولايات المتحدة انتهكت التعديلات الإيرانية في المضيق وأنها تهدد دائماً بضربات إضافية بينما أعادت فرض العقوبات على النفط الإيراني وشنت هجمات على جنوب إيران وأن العدوان الصهيوني لا يزال مستمراً.

حذر كبير المفاوضين الإيرانيين قالیباف أيضًا من أن إيران لن تنحني أمام الولايات المتحدة وأن عصر التنمر والابتزاز قد انتهى، وأن ما تفعله الولايات المتحدة لن يؤدي إلى أي نتيجة وأن إيران لن تستسلم.

في نفس السياق، قال متحدث باسم القيادة العسكرية المشتركة العليا في إيران إن الجيش الأمريكي استهدف أجزاء من جنوب إيران في "عدوان صارخ" وحذر من أن القوات الإيرانية سوف تقابل ذلك بـ "رد ساحق" على الهجمات الأمريكية.

أكدت القوات العسكرية الإيرانية أنها لن تسمح بتدخل الولايات المتحدة في إدارة مضيق هرمز، مضيفة أن المسار الآمن الوحيد للسفن التجارية وناقلات النفط في مضيق هرمز هو الطريق الذي تحدده إيران.

في تطور يُثير المخاوف بشكل أكبر، قالت القيادة العسكرية العليا المشتركة في إيران أن طهران تعتبر أي موقع يدعم هجمات الولايات المتحدة على إيران هدفًا مشروعًا لها.

كل ذلك يؤدي إلى زيادة خطر تصعيد الصراع في المنطقة ويعرض وقف إطلاق النار الهش بالفعل للخطر ويمثل انتهاكات خطيرة لمذكرة التفاهم MoU الموقعة بين الولايات المتحدة وإيران من أجل إنهاء الحرب في الشرق الأوسط.

تسود معنويات النفور من المخاطرة في الأسواق العالمية يوم الأربعاء مع تقييم المتداولين لأحدث الأخبار المتعلقة بالصراع في الشرق الأوسط. في وقت لاحق من جلسة التداول الأمريكية، سوف يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنشر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC لشهر يونيو/حزيران الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش مع استمرار تركيز المستثمرين على التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، تمدد أسعار الذهب في الأسواق العالمية الانخفاض لليوم الثالث على التوالي من أعلى مستوياتها خلال 11 أيام المسجلة عند منطقة 4203 دولار للأونصة (أعلى مستويات 6 يوليو/تموز)، متداولة عند محيط منطقة 4052 دولار للأونصة، في وقت كتابة هذا التقرير.
• ينخفض الذهب على خلفية استمرار انخفاض مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً ضمن مناطق هبوطية حول مستويات 40، مع استمرار تعلق الثيران بآمال نجاح الانحراف الفني الصعودي المحتمل على الرغم من التحيز الهبوطي السائد، كما يتضح على الرسم البياني اليومي، في وقت كتابة هذا التقرير.
• سجلت أسعار الذهب نمط قيعان أدنى في 10 و 24 و 30 يونيو/حزيران، وذلك بالتزامن مع تسجيل نمط قيعان أعلى في تلك الأيام على مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً، مما يشير إلى انحراف صعودي محتمل سوف يتم تأكيده فقط في حالة اختراق خط المنتصف 50 المحايد على مؤشر القوة النسبية RSI بشكل مستدام، مما سوف يؤدي إلى زيادة احتمالات اختراق منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026) والدخول في اتجاه صاعد على المدى القصير.
• يبقى أن نرى هل ينتصر ثيران الذهب المدعومين من الضغوط التي يتعرض لها الدولار الأمريكي بسبب تقلص رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية بسبب صدور بيانات أمريكية رئيسية جاءت أضعف من المتوقع والانحراف الصعودي المحتمل في مؤشر القوة النسبية RSI اليومي أم سوف ينتصر الدببة المدعومين من تجدد الأعمال العدائية في الشرق الأوسط التي تسببت في ارتفاع أسعار النفط مرة أخرى.
• تمدد أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي الارتداد بقوة من محيط مستويات ما قبل الحرب بعد الضربات الإيرانية الأمريكية المتبادلة في محيط مضيق. ومع ذلك، يظل الارتفاع في النفط محدودًا على خلفية قرار منظمة أوبك OPEC وحلفائها بزيادة أخرى في مستهدف الإنتاج بداية من شهر أغسطس/آب وخفض المملكة العربية السعودية سعر البيع الرسمي لشهر أغسطس/آب إلى آسيا بمقدار غير مسبوق يبلغ 11 دولار للبرميل.
• يحاول خام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي اليوم اختراق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، مرتداً بقوة من مناطق التشبع البيعي، وذلك بعد اختبار خط عنق نموذج القمة المزدوجة الهبوطي الواسع المكسور على الرسم البياني اليومي في وقت سابق خلال شهر يونيو/حزيران، مما يؤكد دخول النفط الخام في اتجاه هابط واسع النطاق على الرغم من الارتداد التصحيحي، بينما يشير مستهدف هذا النموذج الفني المذكور إلى انخفاض كبير للنفط في المستقبل مع مستهدف مُقاس للنمط الفني عند محيط مستويات 51 دولار للبرميل، كما يتضح من الرسم البياني اليومي التالي.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• يستمر تعزيز الإشارات الفنية الهبوطية المبكرة المذكورة في التقارير السابقة في نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI على الرغم من الارتداد التصحيحي، وخاصة بعد اختبار خط عنق النمط الفني الهبوطي من أسفل واستئناف الانخفاض بعد ذلك في شهر يونيو/حزيران، مما يعزز توقعات تقلص الضغوط التضخمية، التي تم تأكيدها بعد ذلك من خلال بيانات سوق العمل والتضخم التي جاءت أقل من التوقعات في الولايات المتحدة، مما يقلص بقوة توقعات رفع معدلات الفائدة العالمية ويضغط على الدولار ويحفز الذهب على الارتفاع بقوة مرة أخرى، حيث تسود قناعة عالمية بأننا تركنا وراءنا ذروة التضخم العالمي في الوقت الحالي، والذي كان مدفوعاً بشكل رئيسي من ارتفاع أسعار الطاقة والسلع بسبب الحرب في الشرق الأوسط.
• لا يزال النفط المرجعي الأمريكي يقدم إشارة فنية هبوطية هامة لا يمكن تجاهلها حتى الآن، حيث يستمر النفط الخام في التداول فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً منذ 25 مايو/أيار 2026 بعد كسر المتوسط المتحرك المذكور بفجوة هبوطية، وذلك للمرة الأولى منذ 9 يناير/كانون الثاني 2026، مع ظهور انحراف هبوطي واضح على مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً، مما يقدم إشارة مبكرة على أن النفط الخام قد دخل في اتجاه هابط على المدى المتوسط ما لم يخترق مقاومة المتوسط المتحرك المذكور بشكل حاسم نحو الاتجاه الصاعد، مما يخفف إلى حد كبير المخاوف التضخمية ويقلص احتمالات رفع معدلات الفائدة الأمريكية والعالمية، وبالتالي يُبقي كل ذلك الأمل قائماً في الحد من تسجيل أي انخفاض ملموس في الذهب المقوم بالدولار الذي لا يقدم عوائد، ويبقى أن نرى هل سوف تتطور هذه الإشارة الفنية من الحد من الانخفاض إلى تحفيز ارتفاع قوي في الذهب في المستقبل القريب.
• خلال الفترة من مارس/آذار إلى يوليو/تموز 2026، أغلق الذهب أدنى بقليل من مناطق دعم حاسمة، ولكنه سرعان ما كان يرتفع فوقها في اليوم التالي، مما يشير إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• تفشل دببة الذهب في إبطال هذا النمط الفني حتى الآن، حيث أنهم يحتاجون الآن إلى تسجيل إغلاق يومي حاسم وتمديد الانخفاض بشكل ملموس فيما دون منطقة 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) من أجل إبطال هذا النمط الفني.
• يحاول الذهب تسجيل نمط قاع مزدوج صعودي محتمل على الرسم البياني اليومي سوف يتم تأكيده في حالة اختراق منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي، مدعوماً من انحراف صعودي محتمل على مؤشر القوة النسبية RSI. في حالة إثبات صحة هذا النمط الصعودي المحتمل، سوف يقع المستهدف المُقاس لهذا النمط عند محيط منطقة 4740-4825 دولار للأونصة.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة احتواء الانخفاض الجاري واستئناف الارتفاع واكتساب زخم صعودي أقوى واستمرار الصمود فوق منطقة 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران)، سوف يستهدف المعدن النفيس في البداية اختراق خط الاتجاه الهابط الموضح على الرسم البياني اليومي وتحدي مناطق مقاومة ثانوية عند منطقة 4203 دولار للأونصة (أعلى مستويات 6 يوليو/تموز) ومنطقة 4221 دولار للأونصة (أعلى مستويات 22 يونيو/حزيران 2026)، قبل تحدي منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026)، والتي في حالة اختراقها بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي سوف يتم إثبات صحة نمط قاع مزدوج صعودي وسوف تدخل الأسعار في اتجاه صاعد على المدى القصير من أجل استهداف حاجز منطقة 4400 دولار للأونصة (أدنى مستويات 2 فبراير/شباط 2026، المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً)، قبل اختبار منطقة 4490 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم).
• في الاتجاه الهابط، في حالة تمديد الانخفاض الجاري بشكل أكبر واكتساب زخم هبوطي أقوى، سوف يحاول الدببة بكامل قوتهم كسر منطقة 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) بشكل حاسم وتمديد الانخفاض بعد ذلك من أجل إبطال الأنماط الفنية المذكور أعلاه، قبل مواجهة منطقة دعم ثانوية عند محيط منطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل تحدي منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4203، 4221، 4383، 4400، 4490، 4595، 4774، 4890

مناطق الدعم: 3941، 3928، 3886، 3820، 3717، 3628، 3500

المؤشر الاقتصادي

محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC

ترمز FOMC إلى اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة التي تنظم 8 اجتماعات في العام وتقوم بمراجعة الأوضاع الاقتصادية والمالية، تحدد الموقف المناسب للسياسة النقدية وتقوم بتقييم المخاطر التي تهدد أهدافها طويلة المدى المتمثلة في استقرار الأسعار والنمو الاقتصادي المستدام. يتم إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC من قبل مجلس محافظي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وهو يمثل دليل واضح لسياسة معدلات الفائدة الأمريكية المستقبلية.

قراءة المزيد.

الإصدار التالي: الأربعاء 8 يوليو/تموز 2026 الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش

التكرار: غير منتظم

الإجماع: -

السابق: -

المصدر: البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

لماذا يهم المتداولون؟

عادةً ما يتم نشر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC بعد ثلاثة أسابيع من يوم اتخاذ قرار السياسة النقدية. يبحث المستثمرون عن أدلة بشأن توقعات السياسة في هذا المنشور جنبًا إلى جنب مع تقسيم التصويت. من المرجح أن توفر النغمة الصعودية دفعة للدولار بينما يُنظر إلى موقف التيسير على أنه سلبي للدولار الأمريكي. تجدر الإشارة إلى أن رد فعل السوق على محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC قد يتأخر نظرًا لعدم تمكن وسائل الإعلام الإخبارية من الوصول إلى المنشور قبل الإصدار، على عكس بيان سياسة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC.