انخفاض الذهب دون 4050 دولار مع دعم تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي PCE لرهانات رفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
- تنخفض أسعار الذهب إلى ما يقرب من 4020 دولار في الجلسة الآسيوية المبكرة ليوم الجمعة.
- ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي السنوي إلى أعلى مستوياته منذ عام 2023.
- تعرضت سفينة لقذيفة غير معروفة في مضيق هرمز، مما يضعف إعادة فتح نقطة الاختناق الطاقية بسرعة.
انخفض سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) إلى حوالي 4020 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. ويمتد المعدن النفيس في الانخفاض مع زيادة المتداولين رهاناتهم على رفع سعر الفائدة الأمريكي. من المقرر صدور تقرير مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان في وقت لاحق من يوم الجمعة. كما من المقرر أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري.
أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي BEA يوم الخميس أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي PCE، وهو المقياس الرئيسي للأسعار لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، ارتفع بنسبة 3.4% على أساس سنوي في مايو/أيار، مقارنة بنسبة 3.3% في أبريل/نيسان. وكان مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي السنوي هو الأعلى منذ أكتوبر/تشرين الأول 2023.
وفي الوقت نفسه، ارتفع تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي إلى 4.1% على أساس سنوي في مايو/أيار من 3.8% في أبريل/نيسان. وجاءت كل من الأرقام الأساسية والرئيسية متوافقة مع التوقعات.
واصلت الأسواق توقع أن يوافق البنك المركزي الأمريكي على رفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول، رغم أنها خفضت الاحتمالات قليلاً. ومن الجدير بالذكر أن الذهب غالبًا ما يُستخدم كتحوط ضد التضخم لكنه لا يدر عائدًا، مما يجعله أقل جاذبية عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة.
سيراقب المتداولون عن كثب التطورات في الشرق الأوسط. وأفادت بلومبرغ يوم الخميس أن سفينة تعرضت لقذيفة غير معروفة في مضيق هرمز، بعد ساعات فقط من عودة عدة سفن شحن أثناء محاولتها عبور الممر المائي الحيوي. أي علامات على تجدد التوترات في الشرق الأوسط قد تثير مخاوف بشأن ارتفاع التضخم، مما يضغط على المعدن الأصفر.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
