الذهب يتماسك فوق مستوى 4300 دولار بينما يتطلع المتداولون إلى قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن معدلات الفائدة من أجل الحصول على زخم جديد

• يتأرجح الذهب ضمن نطاق ضيق حيث يبدو أن المتداولين مترددون قبل قرار سعر الفائدة الحاسم للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC).
• ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر المزيد من الإشارات حول مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة.
• اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران يبقي الدولار الأمريكي في موقف دفاعي، مما يمنح بعض الدعم للسلعة.

يكافح الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) للاستفادة من مكاسبه الأسبوعية، رغم أنه يصمد فوق حاجز 4300 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء. التفاؤل الأخير بشأن اتفاق سلام مؤقت بين الولايات المتحدة وإيران يبقي الدولار الأمريكي (USD) في موقف دفاعي، وهو ما يُرى داعمًا للذهب. ومع ذلك، تبقى السلعة دون أعلى تأرجح أسبوعي تم تسجيله يوم الاثنين وتحت المتوسط المتحرك البسيط المهم لمدة 200 يوم (SMA) حيث يختار المتداولون الانتظار لنتيجة اجتماع السياسة الذي يستمر يومين للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC). سيقود قرار اللجنة الحاسم الطلب على الدولار الأمريكي (USD) ويوفر دفعة جديدة للمعدن الأصفر غير المدفوع بالعائد.

اتفقت الولايات المتحدة وإيران على إطار اتفاق سلام يهدف إلى إنهاء الحرب التي بدأت في وقت سابق من عام 2026. يحدد مذكرة التفاهم الأولية (MOU) وقف إطلاق نار لمدة 60 يومًا، وإعادة فتح مضيق هرمز، ويهيئ الأرضية للمفاوضات الفنية حول البرنامج النووي الإيراني. لا تزال التفاصيل الأخرى حول الاتفاق نادرة وسط بعض الادعاءات المتناقضة حول محتواه. قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن مذكرة التفاهم ستنص على أن طهران لن تمتلك سلاحًا نوويًا أبدًا، في حين أفادت وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية أن البلاد لم تدخل بعد في مفاوضات تفصيلية حول القضايا النووية.

بالإضافة إلى ذلك، تشير التقارير إلى أن الاتفاق يتضمن خططًا لصندوق خاص بقيمة 300 مليار دولار لتحفيز الاستثمار في إيران، لكن ترامب وصف ذلك بأنه "أخبار مزيفة." هذا يبقي المستثمرين على حافة الترقب ويمنع الدببة على الدولار الأمريكي من وضع رهانات قوية قبل حدث المخاطر الرئيسي للبنك المركزي. من المقرر أن يعلن البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قراره بشأن سعر الفائدة في وقت لاحق اليوم ومن المتوقع على نطاق واسع أن يترك معدلات السياسة دون تغيير. علاوة على ذلك، يُرى أن البنك المركزي يزيل التحيز نحو التيسير حيث يثبت التضخم أنه أكثر رسوخًا مما كان متوقعًا. ومن ثم، سيكون التركيز على التوقعات الاقتصادية المحدثة، بما في ذلك ما يُعرف بمخطط النقاط.

علاوة على ذلك، سيقوم المستثمرون بفحص مؤتمر الصحفي لما بعد الاجتماع لرئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وورش عن كثب للحصول على إشارات حول مسار السياسة المستقبلية. في الوقت نفسه، بدأت الأسواق في فك سيناريوهات التضخم الأسوأ وتوقعات التشديد من الاحتياطي الفيدرالي التي تراكمت خلال الصراع بين الولايات المتحدة وإيران. ومع ذلك، لا يزال المتداولون يعطون فرصة تقارب 60٪ لرفع البنك المركزي الأمريكي لمعدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر. ومن ثم، هناك حاجة إلى تحول تيسيري في موقف الاحتياطي الفيدرالي قبل وضع رهانات هبوطية جديدة على الدولار الأمريكي وتحديد المواقع لتمديد انتعاش الذهب من أدنى مستوياته منذ بداية العام، التي تم لمسها الأسبوع الماضي.

الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

يحتاج الذهب لتجاوز تصحيح فيبوناتشي 38.2% لدعم حالة أي ارتفاع إضافي

من منظور فني، يبقى زوج الذهب/الدولار XAU/USD محدودًا بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للهبوط من أبريل إلى يونيو وتحت المتوسط المتحرك البسيط المتناقص لمدة 200 يوم، مما يحافظ على النغمة العامة الهبوطية. علاوة على ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 44 وقراءة مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) الإيجابية قليلاً إلى استقرار الزخم الصعودي لكنه غير مقنع بعد.

ومن ثم، قد تواجه أي حركة صعودية لاحقة عقبة فورية بالقرب من حاجز 4400 دولار قبل التقاء المقاومة عند 4445-4450 دولار – والتي تتألف من مستوى فيبوناتشي 50% والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم. سيكون من الضروري إغلاق يومي فوق المقاومة المذكورة لتخفيف الضغط الهبوطي وفتح الطريق نحو مستوى 61.8% بالقرب من 4560 دولار، وحواجز فيبوناتشي عند 4707 و4893 دولار في الأعلى. على الجانب الآخر، يظهر الدعم الفوري عند تصحيح 23.6% حول 4227 دولار، قبل القاع الهيكلي عند أدنى تأرجح حديث قرب 4022 دولار، حيث سيعزز الاختراق دون هذا المستوى الميل الهبوطي السائد ويكشف عن خسائر أعمق.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)