4300 دولار: يبدو أن الذهب ضعيف بالقرب من أدنى مستوى لشهر مارس مع دعم الجغرافيا السياسية ورهانات رفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي Fed للدولار الأمريكي

• يضيف الذهب إلى خسائر يوم الجمعة المستوحاة من تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية الإيجابي وينخفض إلى أدنى مستوى جديد منذ مارس.
• تستمر حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة في دعم الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
• تغذي المخاوف التضخمية رهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة وتزيد الضغط على الذهب الذي لا يقدم عوائد.

يجذب الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بائعين جدد بعد ارتفاع معتدل في الجلسة الآسيوية إلى منطقة 4350-4355 دولارًا ويلمس أدنى مستوياته منذ 23 مارس في أول يوم من أسبوع جديد. تدفع الأعمال العدائية المتجددة في الخليج أسعار النفط الخام إلى الارتفاع، مما يثير المخاوف التضخمية ويعزز الرهانات على تشديد البنوك المركزية. يُنظر إلى هذا بدوره كعامل رئيسي يقوض الطلب على الذهب الذي لا يقدم عوائد. يبدو أن السلعة قد وجدت الآن قبولًا دون المتوسط المتحرك البسيط المهم تقنيًا لمدة 200 يوم (SMA) وتظل عرضة لمزيد من الانخفاض، مع انتظار الدببة قبول التداول دون مستوى 4300 دولار قبل وضع رهانات جديدة.

دخل الصراع بين إسرائيل وإيران مرحلة خطيرة جديدة، حيث تبادل الطرفان الهجمات عبر عدة جبهات. قالت إسرائيل إنها نفذت ضربات جديدة على أهداف عسكرية في غرب ووسط إيران بعد أن أطلقت الأخيرة موجات من الصواريخ الباليستية على قاعدة رامات ديفيد الجوية الإسرائيلية ليلة الأحد. امتدت التوترات إلى ما وراء البلدين، مع تقارير عن ضربات إسرائيلية في جنوب لبنان وإجراءات عسكرية إيرانية في شمال العراق، مما يثير مخاوف من صراع إقليمي أوسع. تهدد التطورات بوقف إطلاق نار هش وتقلل من الآمال في صفقة لإنهاء حرب مستمرة منذ ثلاثة أشهر، مما يساعد الدولار الأمريكي (USD) كملاذ آمن على الحفاظ على مكاسبه القوية الأخيرة عند أعلى مستوى له خلال شهرين.

بالإضافة إلى ذلك، أكد تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية (NFP) الإيجابي الصادر يوم الجمعة الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. في الواقع، أظهرت بيانات الوظائف الأمريكية أن الاقتصاد أضاف 172 ألف وظيفة جديدة في مايو/أيار، مقارنة بتقديرات 85 ألفًا وقراءة الشهر السابق التي تم تعديلها صعودًا إلى 179 ألفًا. كشفت التفاصيل الإضافية أن معدل البطالة استقر عند 4.3٪ كما هو متوقع، معوضًا التباطؤ المتوقع على نطاق واسع في نمو متوسط الأجور بالساعة إلى 3.4٪ على أساس سنوي من 3.6٪ في أبريل/نيسان. كان رد فعل المتداولين سريعًا وهم الآن يضعون احتمالية تزيد عن 70٪ لرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لتكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام.

يُنظر إلى هذا التوقع بدوره كعامل آخر يعمل كرياح خلفية للدولار الأمريكي، مما يشير إلى أن مسار المقاومة الأقل لأسعار الذهب لا يزال نحو الانخفاض. في المستقبل، لا توجد بيانات اقتصادية مهمة من الولايات المتحدة مقررة للإصدار يوم الاثنين، مما يترك الدولار الأمريكي والذهب تحت رحمة العناوين الجيوسياسية الواردة. في وقت لاحق من هذا الأسبوع، سيأخذ المتداولون إشارات من أرقام التضخم الأمريكية – مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) يومي الأربعاء والخميس على التوالي. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يضخ قرار سعر الفائدة من بنك كندا (BoC) واجتماع البنك المركزي الأوروبي (ECB) تقلبات في الأسواق المالية.

الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

لا يزال الدببة في الذهب يسيطرون مع بقاء كسر المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم قيد اللعب

يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على ميل هبوطي داخل قناة موازية هابطة ودون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم. بالإضافة إلى ذلك، يقع مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية مع اتساع الملف الشخصي الهبوطي. في الوقت نفسه، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند حوالي 33 إلى استمرار الضغط الهبوطي، رغم اقترابه من ظروف التشبع البيعي التي قد تبطئ الاستمرار الفوري للحركة.

على الجانب العلوي، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4436.56 دولارًا، مع وجود الحد العلوي للقناة بالقرب من 4555.49 دولارًا كحاجز أقوى بينما يستمر الاتجاه الهابط الأوسع. على الجانب السفلي، يوفر الحد الأدنى للقناة الهابطة عند حوالي 4242.07 دولارًا دعمًا أوليًا، وكسر واضح دون هذا المستوى سيفتح الباب أمام موجة تصحيحية أعمق ضمن الهيكل الهبوطي السائد.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)