تحليل الذهب XAUUSD: الذهب يحاول التعافي قرب 4500 دولار.. هل ينجح في الصعود مع تراجع الدولار؟

بيع شراء

* 0️⃣صفر عمولة وفروق أسعار منخفضة 

* نقود افتراضية مجانية بقيمة 50,000 دولار أمريكي 💰

* مكافأة مجانية بقيمة 100 دولار أمريكي خاصة للعملاء الجدد 🎁

ارتفعت أسعار الذهب خلال تعاملات الخميس مستفيدة من تراجع الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار النفط، بينما واصلت الأسواق تقييم التطورات السياسية المرتبطة بالصراع بين الولايات المتحدة وإيران وسط تنامي الآمال بإمكانية التوصل إلى تسوية أوسع تخفف حدة التوترات الإقليمية.

وسجل الذهب الفوري مكاسب محدودة ليتداول قرب 4475 دولاراً للأونصة، فيما ارتفعت العقود الأمريكية الآجلة بوتيرة مماثلة، مع توجه المستثمرين لإعادة بناء بعض المراكز الشرائية بعد موجة التراجع الأخيرة، مستفيدين من تراجع الضغوط الناتجة عن العوائد الأمريكية والطاقة.

ويأتي هذا الأداء بالتزامن مع إعلان التوصل إلى وقف إطلاق نار بين إسرائيل ولبنان بدعم من إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، إضافة إلى تصويت مجلس النواب الأمريكي لصالح قرار يحد من استمرار الانخراط العسكري الأمريكي في الحرب مع إيران، في وقت أكد فيه رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز أن المخاطر التضخمية الناجمة عن الحرب لا تبدو مستدامة بما يستدعي تغييراً فورياً في السياسة النقدية.

وقف إطلاق النار بين إسرائيل ولبنان يغير شهية المخاطرة

شهدت الأسواق تحولاً ملحوظاً في المزاج الاستثماري بعد إعلان التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار بين إسرائيل ولبنان، وهو تطور اعتبره المستثمرون أول إشارة ملموسة نحو احتواء أحد أبرز بؤر التوتر المرتبطة بالصراع الإقليمي الأوسع.

أهمية الاتفاق لا تكمن فقط في خفض المخاطر العسكرية المباشرة، بل في كونه يعزز احتمالات نجاح المساعي الدبلوماسية التي تقودها واشنطن للتوصل إلى تفاهمات أوسع مع إيران. ولذلك بدأت الأسواق بتقليص جزء من علاوة المخاطر الجيوسياسية التي أضيفت إلى أسعار الأصول خلال الأسابيع الماضية.

وبالنسبة للذهب، ورغم أن تراجع المخاطر الجيوسياسية عادة ما يقلل الطلب على الملاذات الآمنة، فإن التأثير هذه المرة جاء محدوداً بسبب استمرار الشكوك حول استدامة الاتفاق وإمكانية انتقال التوتر إلى ملفات أخرى مرتبطة بالمفاوضات الأمريكية الإيرانية.

تصويت الكونغرس ضد استمرار الحرب يغير حسابات المستثمرين

أحد أبرز التطورات التي راقبتها الأسواق تمثل في موافقة مجلس النواب الأمريكي على قرار يهدف إلى تقييد قدرة إدارة ترامب على مواصلة العمليات العسكرية ضد إيران دون تفويض إضافي.

هذا التصويت حمل رسائل سياسية واقتصادية مهمة، إذ كشف عن تنامي المعارضة داخل الحزب الجمهوري نفسه لاستمرار الحرب بعد ثلاثة أشهر من التصعيد، ما عزز الاعتقاد بأن واشنطن قد تصبح أكثر ميلاً للحلول الدبلوماسية خلال الفترة المقبلة.

ومن منظور الأسواق، فإن أي تراجع في احتمالات التوسع العسكري ينعكس مباشرة على توقعات الطاقة والتضخم والإنفاق الحكومي، كما أن المستثمرين يرون أن خفض مخاطر المواجهة المباشرة بين الولايات المتحدة وإيران قد يقلل من احتمالات حدوث صدمات اقتصادية مفاجئة.

ورغم أن القرار لا يضمن إنهاء الصراع بشكل فوري، فإنه أضاف عنصراً جديداً إلى معادلة الأسواق، يتمثل في تزايد الضغوط السياسية الداخلية على الإدارة الأمريكية، وهو ما دفع المستثمرين إلى إعادة تقييم سيناريوهات المخاطر التي كانت تدعم الطلب الدفاعي على الذهب خلال الأسابيع الماضية.

تراجع الدولار يعيد الدعم الفني للذهب

استفاد الذهب خلال جلسة الخميس من تراجع مؤشر الدولار الأمريكي، بعدما شهدت العملة الأمريكية عمليات جني أرباح عقب موجة صعود قوية مدفوعة بالتوترات الجيوسياسية ومخاوف التضخم.

ويكتسب تحرك الدولار أهمية خاصة بالنسبة للذهب لأن العلاقة بينهما غالباً ما تكون عكسية؛ إذ يؤدي ضعف العملة الأمريكية إلى خفض تكلفة شراء الذهب بالنسبة للمستثمرين من حائزي العملات الأخرى، ما يعزز الطلب العالمي على المعدن.

كما ساهمت التصريحات الأخيرة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في تهدئة بعض الرهانات المتشددة داخل الأسواق، وهو ما حدّ من مكاسب الدولار وأفسح المجال أمام الذهب للتعافي جزئياً.

ويرى المستثمرون أن استمرار ضعف الدولار خلال الأيام المقبلة قد يصبح عاملاً أكثر تأثيراً على الذهب من التطورات الجيوسياسية نفسها، خاصة إذا تزامن مع مؤشرات تباطؤ اقتصادي أو بيانات توظيف أمريكية أقل من التوقعات.

1. بيانات طلبات إعانة البطالة الأمريكية

تترقب الأسواق صدور بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة، وسط توقعات بتراجع الطلبات الجديدة إلى 213 ألفاً، وأي ارتفاع مفاجئ في الطلبات قد يعزز رهانات خفض الفائدة ويضغط على الدولار، ما يدعم الذهب، بينما قد تؤدي القراءة القوية إلى نتائج عكسية.

2. مبيعات التجزئة في منطقة اليورو

تصدر اليوم بيانات مبيعات التجزئة الأوروبية لشهر أبريل، والتي تعد مؤشراً مهماً على قوة إنفاق المستهلكين، وأي قراءة أضعف من المتوقع قد تزيد الضغوط على الاقتصاد الأوروبي وتدعم الدولار، بينما قد تؤدي الأرقام القوية إلى دعم اليورو وتوفير دفعة غير مباشرة للذهب.

3. خطابات محافظي البنوك المركزية

يتحدث عدد من محافظي البنوك المركزية خلال اليوم وتركز الأسواق على أي تصريحات تتعلق بمسار السياسة النقدية وأسعار الفائدة، ويشمل ذلك، خطاب كريستين لاغارد رئيسة البنك المركزي الأوروبي، وخطاب ماري دالي عضو الاحتياطي الفيدرالي، وخطاب أندرو بيلي محافظ بنك إنجلترا.

استخدم جميع الأدوات على Mitrade مجانًا لمراقبة حركات الأسعار واغتنم فرص السوق فورًا

يتداول سعر الذهب خلال تعاملات الخميس على إطار الساعة الواحدة قرب مستوى 4,473 دولاراً، بعدما نجح المعدن الأصفر في التماسك أعلى منطقة الدعم الرئيسية عند 4,400 خلال الساعات الماضية، ليبدأ محاولات تدريجية لاستعادة جزء من خسائره الأخيرة وبناء قاعدة سعرية جديدة قد تمهد لارتداد فني قصير الأجل.

وتعكس التحركات الأخيرة دخول السوق في مرحلة توازن مؤقت بين المشترين والبائعين، إذ فشل الذهب حتى الآن في استعادة مستوى 4,500 المحوري، لكنه في المقابل أظهر قدرة واضحة على امتصاص الضغوط البيعية قرب مناطق الدعم.

وعلى صعيد المؤشرات الفنية، بدأ مؤشر MACD في إظهار إشارات أولية على تراجع الزخم الهابط، مع تقلص أعمدة الـHistogram السلبية بصورة واضحة واقتراب خطوط المؤشر من تنفيذ تقاطع إيجابي جديد، ورغم استمرار التداول أسفل خط الصفر، فإن المؤشرات الحالية تعكس تراجع هيمنة البائعين وعودة جزء من السيولة الشرائية إلى السوق.

في المقابل، ارتفع مؤشر القوة النسبية RSI ليستقر قرب مستوى 51، بعدما نجح في العودة أعلى مستوى 50 مجدداً عقب موجة الهبوط الأخيرة، ويُعد هذا التطور إشارة فنية إيجابية تعكس تحسن التوازن لصالح المشترين، خاصة أن المؤشر لا يزال بعيداً عن مناطق التشبع الشرائي، ما يمنح الذهب مساحة إضافية لمحاولة استكمال التعافي إذا نجح في تجاوز مستويات المقاومة القريبة.

مستويات مقاومة يجب مراقبتها

4,600 دولار

4,700 دولار

4,800 دولار

مستويات دعم يجب مراقبتها

4,400 دولار

4,300 دولار

4,200 دولار

يرى محللو جيه بي مورغان أن الاتجاه الصاعد طويل الأجل للذهب لا يزال قائماً رغم التقلبات الحالية، متوقعين أن يتحرك المعدن الأصفر داخل نطاق 4,400 - 4,800 دولار خلال المدى القريب، مع إمكانية استهداف مستوى 5,000 دولار بحلول نهاية 2026 إذا استمرت البنوك المركزية في تنويع احتياطياتها بعيداً عن الدولار.

في المقابل، تتبنى "آي إن جي" ING رؤية أكثر تفاؤلاً على المدى المتوسط، مشيرة إلى أن أي تراجع مؤقت في الأسعار قد يجذب طلباً جديداً من الصناديق الاستثمارية والبنوك المركزية. ويتوقع البنك أن تعود الأسعار تدريجياً نحو نطاق 4,700 - 5,000 دولار خلال النصف الثاني من العام.

أما "ستون إكس" StoneX فترى أن الذهب دخل مرحلة إعادة تموضع بعد المكاسب الاستثنائية التي حققها خلال العام الماضي، متوقعة تداولات أكثر تذبذباً خلال الأشهر المقبلة، ويرجح محللو المؤسسة تحرك الأسعار بين 4,300 و4,700 دولار على المدى القصير، مع احتفاظ السوق بانحياز صعودي معتدل طالما بقيت المخاطر الجيوسياسية قائمة ولم تظهر مؤشرات واضحة على تشديد نقدي جديد من الاحتياطي الفيدرالي.

حساب تجريبي مجاني بقيمة 50,000 دولار

وصول مباشر للأسواق | تداول صعوداً وهبوطاً | تداول مدار 24 ساعة

افتح حساب تجريبي الآن