يهبط الذهب إلى أدنى مستوياته في شهرين مع تجدد الشكوك حول صفقة الشرق الأوسط مما يعيد الطلب على الدولار
- ترامب يرفض تخفيف العقوبات ما لم تتخلى طهران عن اليورانيوم
- البنوك المركزية المتشددة تزيد الضغط على الذهب غير المدفوع بالعائد
- المتداولون ينتظرون بيانات الناتج المحلي الإجمالي، التوظيف، وتضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية
انخفض الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بأكثر من %1 يوم الأربعاء مع تعافي الدولار الأمريكي بعض الشيء، مع تعويض بعض خسائره السابقة، في حين تحولت شهية المخاطرة إلى الحياد وسط تكهنات بأن المفاوضات الأمريكية-الإيرانية قد تتعثر. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4443 دولار، وهو أدنى مستوياته منذ 30 مارس.
انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع تجدد الشكوك حول اتفاق إيران يدعم الطلب على الدولار
يستعيد الدولار الأمريكي بعض قوته مع تشديد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب موقفه تجاه إيران. قال ترامب إنه لن يكون هناك تخفيف للعقوبات على إيران ما لم توافق على التخلي عن اليورانيوم. وأضاف أن إيران تريد إبرام صفقة، لكن الولايات المتحدة غير راضية عنها.
في وقت سابق، نفت البيت الأبيض تقرير التلفزيون الرسمي الإيراني الذي كشف محتويات مسودة أُرسلت إلى المفاوضين الأمريكيين.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات، إيجابيًا خلال اليوم بنسبة 0.06% إلى 99.20، مما يشكل رياحًا معاكسة للمعدن الأصفر.
قد يكون تحول البنوك المركزية الكبرى إلى موقف متشدد سببًا آخر لانخفاض الذهب. فقد أبقى بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) على سياسته النقدية متشددة، مع توجيهات مستقبلية تشير إلى احتمال رفع أسعار الفائدة بسبب تأثير صدمة الطاقة الناجمة عن الصراع في الشرق الأوسط.
المستثمرون يدرجون رهانات متشددة على الاحتياطي الفيدرالي
تضمنت الأجندة الاقتصادية الأمريكية مسؤولين من الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، بقيادة رئيس فرع مينيابوليس نيل كاشكاري. قال إن توازن المخاطر على الولاية المزدوجة يشير إلى التركيز على التضخم. وأضاف أنه من المبكر جدًا التنبؤ بتوقيت تحرك الاحتياطي الفيدرالي.
أسواق المال قدّرت فرصة تقارب %50 لرفع الاحتياطي الفيدرالي، الذي يقوده الآن كيفن وورش، لأسعار الفائدة نحو نهاية العام، وفقًا لبيانات برايم تيرمينال.
على صعيد البيانات، انخفض متوسط التغير في التوظيف حسب تقرير ADP لأربعة أسابيع إلى 35.75 ألف من 40.75 ألف بعد تعديلها، رغم أنه لا يزال يشير إلى صلابة أساسية في سوق العمل.
تشمل الأجندة الاقتصادية الأمريكية هذا الأسبوع طلبات السلع المعمرة، بيانات التوظيف، أرقام الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية، وهو المؤشر المفضل للاحتياطي الفيدرالي للتضخم.
التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب يمدد خسائره دون 4500 دولار، والتركيز على 4400 دولار
تُظهر حركة السعر أن الذهب مستعد لتمديد خسائره بعد بلوغه أدنى مستوى له خلال شهرين عند 4401 دولار، قبل أن يستعيد بعض قوته. مؤشر القوة النسبية (RSI) ينخفض بعمق في المنطقة الهبوطية لكنه لا يزال فوق منطقة التشبع البيعي. وهذا يشير إلى سيطرة البائعين، مما يفتح الباب لمزيد من الخسائر.
أول مستوى دعم لزوج الذهب/الدولار XAU/USD هو 4400 دولار. اختراق هذا المستوى سيكشف عن أدنى مستوى في دورة 23 مارس عند 4098 دولار، قبل الحاجز السعري 4000 دولار.
صعودًا، ستكون أول منطقة اهتمام عند 4500 دولار. بمجرد تجاوزها، سيكون المستوى التالي هو 4550 دولار النفسي. اختراق هذا قد يؤدي إلى الوصول إلى مستوى 4600 دولار وفي النهاية تحدي المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 4636 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
