انخفاض أسعار الذهب مع تصاعد التوتر في هرمز مما يعزز الدولار الأمريكي
- الضربات الدفاعية الأمريكية في إيران تُضعف شهية المخاطرة عبر الأسواق.
- انخفض خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى ما دون 95 دولارًا، مما خفف بعض المخاوف المتعلقة بضغوط التضخم.
- يراقب المتداولون مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي Core PCE بعد تراجع ثقة المستهلك.
انخفض سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بأكثر من %1.60 يوم الثلاثاء مع تقوية الدولار الأمريكي USD بسبب الطلب المتجدد على الملاذ الآمن عقب الضربات الأمريكية في جنوب إيران. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD دون حاجز منطقة 4500 دولار بعد أن وصل إلى أعلى مستوى يومي عند 4580 دولار.
انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران ودفع المستثمرين نحو الدولار الأمريكي
استأنفت الأنشطة العسكرية في جنوب إيران، حيث زعمت طهران أن الولايات المتحدة خرقت اتفاق وقف إطلاق النار. ومع ذلك، جادلت واشنطن بأنها نفذت هجمات دفاعية استهدفت تدمير منصات إطلاق الصواريخ والزوارق التي حاولت زرع ألغام في مضيق هرمز.
صب وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو الماء البارد على شهية المخاطرة، قائلاً إن التوصل إلى اتفاق قد "يستغرق بضعة أيام".
قلصت الأسهم الأمريكية مكاسبها مع تراجع شهية المخاطرة، مما دفع المستثمرين نحو أمان الدولار الأمريكي، الذي ارتفع، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، بنسبة %0.17. ويقيس مؤشر DXY أداء الدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى، ويبلغ حاليًا 99.17.
واصلت أسعار النفط انخفاضها، حيث انخفض خام غرب تكساس الوسيط WTI بنسبة %2.75 إلى 94.34 دولارًا للبرميل. كما انعكست مخاوف التضخم المخففة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث انخفضت سندات الخزانة لأجل عامين الحساسة للسياسة بمقدار ما يقرب من أربعة نقاط أساس إلى 4.074٪.
كانت أسواق المال قد تسعرت احتمالية %58 لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي Fed نحو نهاية العام. بالنسبة لاجتماع يونيو/حزيران، قام المتداولون بتسعير احتمالية %99 لتثبيت السعر في أول اجتماع لكيفن وورش كرئيس للاحتياطي الفيدرالي.
أظهرت بيانات من الولايات المتحدة أن ارتفاع تكاليف المعيشة يثقل كاهل الأسر، حيث انخفض مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن هيئة الاتحاد إلى 93.1 في مايو/أيار، رغم أنه تجاوز توقعات الاقتصاديين البالغة 92، وفقًا لاستطلاع بلومبرغ. وأبرز الاستطلاع تزايد قلق المستهلكين، حيث أبلغ ثلثا المشاركين عن تقليل الإنفاق بسبب ارتفاع الأسعار.
في يوم الاثنين، أفادت صحيفة نيكاي بأن واشنطن وطهران توصلتا إلى اتفاق لتمديد وقف إطلاق النار الجاري لمدة 60 يومًا. وكشف الاتفاق أن إيران ستزيل الألغام من مضيق هرمز خلال 30 يومًا، وستعيد فتح المرور لجميع السفن، وتنهي رسوم العبور. وستستأنف المحادثات النووية خلال فترة وقف إطلاق النار التي تستمر 60 يومًا، بينما ستخفف واشنطن تدريجيًا العقوبات على الأصول الإيرانية.
سيركز التقويم الاقتصادي الأمريكي لهذا الأسبوع على بيانات الإسكان، وطلبيات السلع المعمرة، والقراءة الثانية للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من عام 2026، وبيانات سوق العمل، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي Core PCE، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب ينخفض دون 4500 دولار والمشترون يستهدفون 4300 دولار
انخفض الذهب دون حاجز 4500 دولار، مستعدًا لاختبار 4453 دولارًا، وهو أدنى مستوى في الدورة الأخيرة، والذي إذا تم كسره، قد يدفع المعدن الأصفر نحو المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4387 دولارًا.
يشير مؤشر القوة النسبية RSI إلى مزيد من الهبوط مع اقترابه من منطقة التشبع البيعي.
من ناحية أخرى، من أجل انتعاش صعودي، يجب على المشترين استعادة حاجز 4500 دولار قبل اختبار المستوى النفسي 4550 دولارًا. اختراق هذا الأخير سيكشف عن مستوى 4600 دولار، قبل تحدي المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4647 دولارًا.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
