يظل الذهب مكبوتًا مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي القوي الذي يعزز رهانات رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ويدعم الدولار الأمريكي USD

• يظل الذهب تحت بعض ضغوط البيع لليوم الثاني على التوالي وسط دولار أمريكي صاعد.
• أكد تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الساخن يوم الثلاثاء رهانات البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتشددة ويواصل دعم الدولار الأمريكي.
• تزيد التوترات المتصاعدة بين الولايات المتحدة وإيران من استفادة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية وتضغط على الذهب.

يتداول الذهب (XAU/USD) بتحيز سلبي لليوم الثاني على التوالي يوم الأربعاء، على الرغم من تمكنه من الصمود فوق أدنى مستوى له على مدى عدة أيام، حول منطقة 4638 دولار، التي تم لمسها في اليوم السابق. أكدت أرقام التضخم الاستهلاكي الأمريكية الأقوى من المتوقع التي صدرت يوم الثلاثاء توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) المتشددة. هذا، إلى جانب حالة عدم اليقين الجيوسياسي، يساعد الدولار الأمريكي (USD) على الثبات قرب أعلى مستوياته خلال أكثر من أسبوع ويمارس بعض الضغط على المعدن النفيس خلال الجلسة الآسيوية.

أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الثلاثاء أن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الرئيسي ارتفع من 3.3٪ في الشهر السابق إلى 3.8٪ على مدى 12 شهرًا حتى أبريل/نيسان، وهو أعلى مستوى له منذ ما يقرب من ثلاث سنوات. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع المؤشر الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، بنسبة 0.4٪ في أبريل/نيسان وارتفع المعدل السنوي إلى أعلى مستوى له في سبعة أشهر عند 2.8٪، مبتعدًا أكثر عن هدف البنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪. كان رد فعل المتداولين سريعًا وهم الآن يضعون احتمالية تقارب 35٪ لرفع البنك المركزي الأمريكي لتكاليف الاقتراض بحلول نهاية العام.

يأتي ذلك بالإضافة إلى المخاوف من أن أسعار المستهلكين من المرجح أن تستمر في الارتفاع وسط أسعار النفط الخام المرتفعة، المدعومة بمأزق الولايات المتحدة وإيران، مما دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع. في الواقع، لمس عائد سندات الحكومة الأمريكية لأجل 30 عامًا briefly حاجز 5.0٪، مما وضعه في متناول الذروة السنوية، في حين يظل عائد سندات الحكومة الأمريكية الحساسة لمعدل الفائدة لأجل عامين قريبًا من حاجز 4٪. وهذا بدوره يجب أن يعمل كعامل دعم للدولار الأمريكي ويشكل عاملًا آخر يضعف الطلب على الذهب الذي لا يدر عوائد.

في الوقت نفسه، تضاءلت آفاق اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن وقف إطلاق النار كان "ضعيفًا بشكل لا يصدق" و"على دعم حياة ضخم." علاوة على ذلك، رفضت إيران اقتراحًا أمريكيًا لإنهاء الصراع الذي استمر أكثر من شهرين وسط خلافات حول البرنامج النووي لطهران واحتدام المواجهة حول مضيق هرمز الحيوي. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة وقد يستمر في دعم مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية، مما يؤكد النظرة السلبية قصيرة الأجل لسعر الذهب.

ومع ذلك، فإن غياب عمليات البيع اللاحقة يستدعي بعض الحذر قبل التمركز لتمديد الانخفاض التصحيحي من أعلى مستوى له خلال ثلاثة أسابيع، الذي تم لمسه يوم الثلاثاء. يبدو أن المتداولين مترددون الآن وقد يفضلون الانتظار على الهامش قبل اجتماع يستمر يومين بين ترامب ورئيس الصين شي جين بينغ. سيأخذ المتداولون يوم الأربعاء إشارات إضافية من صدور مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) والعناوين الجيوسياسية القادمة، والتي ستدفع الدولار الأمريكي وتوفر زخمًا قصير الأجل لسعر الذهب.

الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على فريم الساعة

يبدو أن ثيران الذهب مترددون دون حاجز 4765-4770 دولار؛ المتوسط المتحرك البسيط 200 ساعة يحسم الأمر

من منظور فني، شكل التراجع في اليوم السابق من منطقة 4765-4770 دولار نموذج قمة مزدوجة هبوطي على الرسم البياني لفريم الساعة. ومع ذلك، أظهر الانخفاض اللاحق صلابة قرب المتوسط المتحرك البسيط 200 ساعة، مما يشير إلى استمرار اهتمام الشراء عند الانخفاضات رغم التماسك الأخير. علاوة على ذلك، يظل المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD) إيجابيًا قليلاً، في حين يطفو مؤشر القوة النسبية (RSI) قليلاً دون خط 50. وهذا يشير إلى زخم خافت لكنه مستقر بدلاً من اتجاه حاسم.

لذا، سيكون من الحكمة انتظار بعض عمليات الشراء اللاحقة وقوة مستدامة فوق منطقة المقاومة عند 4770 دولار قبل أن يبدأ المتداولون في التمركز لأي حركة ارتفاع إضافية. على الجانب السفلي، يُرى الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة قرب 4655.51 دولار، حيث سيكشف الاختراق عن ضغط تصحيحي أعمق نحو أدنى مستويات التأرجح السابقة.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)