تستمر حملة شراء الذهب في الصين مع وصول صناديق الاستثمار المتداولة في هونغ كونغ إلى أرقام قياسية
- سجلت الصين وهونج كونج تدفقات واردة في صناديق الذهب المتداولة في البورصة (ETF) خلال أبريل، حيث شهدت الأخيرة أرقامًا قياسية.
- لا يزال الطلب الصيني على صناديق الذهب المتداولة قوياً، مدفوعًا بالمشتريات المؤسسية وانخفاض العوائد.
- يميل الطلب المتزايد على صناديق الاستثمار المتداولة إلى دعم أسعار الذهب الفورية، التي ظلت تتراوح بين 4400 دولار و4900 دولار منذ أواخر مارس/آذار.
واصلت الصين قيادة دفع آسيا نحو شراء الذهب عبر صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) في أبريل، حيث سجلت هونج كونج أعلى تدفقات واردة على الإطلاق، مع استقرار أسعار الذهب بعد تراجع كبير في مارس/آذار.
سجلت صناديق الذهب المتداولة في الصين تدفقات واردة بقيمة 498 مليون دولار في أبريل، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي (WGC). ساهمت أكبر اقتصاد في آسيا بشكل كبير في انتعاش التدفقات العالمية لصناديق الذهب المتداولة، لا سيما عند إضافة الرقم القياسي لهونج كونج البالغ 732 مليون دولار.
كان الارتفاع في التدفقات الواردة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في هونج كونج نتيجة لإطلاق صندوق CSOP للذهب، الذي يضم حوالي 720 مليون دولار من الأصول تحت الإدارة، مما يجعله أكبر صندوق محلي للذهب المادي في هونج كونج.
بجانب الحدث الاستثنائي في هونج كونج، قال مجلس الذهب العالمي: "استمرت صناديق الذهب المتداولة في البر الرئيسي للصين في جذب التدفقات الواردة وسط توترات جيوسياسية مرتفعة، وانخفاض العوائد، واستمرار شراء الذهب من القطاع الرسمي".
وعند النظر إلى المنطقة الأوسع، مددت صناديق الذهب المتداولة في آسيا سلسلة التدفقات الواردة إلى ثمانية أشهر، مضيفة 1.8 مليار دولار في أبريل، مع مساهمات إيجابية أيضًا من الهند. وعلى الصعيد العالمي، سجلت صناديق الذهب المتداولة تدفقات واردة بقيمة 6.6 مليار دولار في الشهر، مع عكس جزئي لتدفقات مارس الخارجة، حيث جاءت أكبر التدفقات الواردة من المملكة المتحدة (UK) بقيمة 2.1 مليار دولار.
تعد التدفقات الإيجابية عبر صناديق الاستثمار المتداولة مؤشراً مبكراً لأسعار الذهب الفورية حيث أن طلب المستثمرين عبر صناديق الاستثمار المتداولة يؤثر مباشرة على السوق المادي.
تداولت أسعار الذهب ضمن نطاق سعري واسع منذ نهاية مارس/آذار، ضمن نطاق بين 4400 دولار و4900 دولار. وبينما تحافظ الجغرافيا السياسية على جاذبية المعدن النفيس كملاذ آمن، فإن إعادة التسعير السريعة المتشددة لتوقعات أسعار الفائدة للبنوك المركزية العالمية تحد أيضًا من المكاسب.
يُظهر انتعاش صناديق الاستثمار المتداولة في أبريل أن الذهب استعاد إلى حد ما جاذبيته كملاذ آمن. وبينما يمكن أن يستمر طلب المستثمرين عبر صناديق الاستثمار المتداولة في توفير دعم قوي للمعدن النفيس، فإن أي مكاسب كبيرة ستحتاج إلى انخفاض في أسعار الطاقة ورسائل من البنوك المركزية تفيد بأن الخطط الحالية للحفاظ على أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة لم تعد مطروحة على الطاولة.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
