الذهب يفتقر إلى الزخم الصعودي مع تزايد رهانات رفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وسط التوترات بين الولايات المتحدة وإيران

• يستقر الذهب يوم الثلاثاء لكنه يفتقر إلى الزخم الصعودي مع تأثير توقعات أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول.
• تزيد الأسواق من رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مع تصاعد التوترات حول مضيق هرمز.
• يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 50 و100 يوم مع زخم هبوطي معتدل على الرسم البياني اليومي.

يستقر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الثلاثاء لكنه يفتقر إلى الزخم الصعودي مع ارتفاع توقعات أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول عقب تصعيد متجدد في الشرق الأوسط، مما يواصل تأجيج المخاوف من التضخم المدفوع بالطاقة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4550 دولارًا بعد أن سجل أدنى مستوى له خلال خمسة أسابيع قرب 4500 دولار يوم الاثنين.

دفعت تقارير عن هجمات جديدة في منطقة الخليج يوم الاثنين الهدنة الهشة بين الولايات المتحدة وإيران إلى حافة الانهيار، حيث كثف الطرفان جهودهما للسيطرة على مضيق هرمز. وذكرت التقارير أن إيران استهدفت البنية التحتية النفطية في الإمارات العربية المتحدة، بينما قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن القوات الأمريكية أسقطت سبع زوارق إيرانية صغيرة قرب المضيق.

حذر ترامب من أن إيران ستُمحى "من على وجه الأرض" إذا هاجمت السفن الأمريكية، بينما تواصل القوات الأمريكية تنفيذ خطة "مشروع الحرية" التي تهدف إلى توجيه السفن العالقة خارج الممر المائي.

قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إن التطورات في مضيق هرمز "توضح أنه لا يوجد حل عسكري لأزمة سياسية"، مضيفًا أن "المحادثات تحقق تقدمًا" مع قيام باكستان بدور الوسيط.

مع تصاعد التوترات حول مضيق هرمز وبقاء المفاوضات المباشرة محدودة، لا تظهر بوادر تراجع في الصراع على المدى القريب. أدت الهجمات المتجددة إلى زيادة المخاوف من التضخم العالمي، حيث تستمر اضطرابات الإمدادات في ترسيخ علاوة المخاطر الجيوسياسية في أسواق الطاقة.

في ظل هذه الخلفية، من المتوقع أن تحافظ البنوك المركزية، لا سيما الاحتياطي الفيدرالي، على موقف متشدد لاحتواء التضخم الذي لا يزال فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪. وبينما يُنظر إلى الذهب تقليديًا كتحوط ضد التضخم، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يقلل من جاذبيته بجعل الأصول ذات العائد أكثر جاذبية.

يتوقع المتداولون الآن أن يؤجل الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات الفائدة، مع تسعير احتمالية أعلى لرفع أسعار الفائدة، حيث يظهر أداة CME FedWatch احتمال رفع الفائدة في اجتماع ديسمبر عند حوالي 27٪ مقارنة بقرب الصفر قبل أسبوع.

على المدى القريب، من المتوقع أن يتداول الذهب بانحياز هبوطي مع استمرار ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي في الضغط على المعدن غير الحامل للعائد.

في المستقبل، سيراقب المتداولون عن كثب تطورات الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، مع التركيز أيضًا على البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المقرر يوم الجمعة، والذي قد يؤثر على توقعات أسعار الفائدة.

التحليل الفني: استمرار الانحياز الهبوطي دون المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 50 و100 يوم

في الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على انحياز هبوطي قصير الأجل، حيث يظل مقيدًا دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم والمتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يوم. لا يزال الزوج يتداول فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي الأوسع لا يزال سليمًا، لكن مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) السلبي ومؤشر القوة النسبية (RSI) المعتدل حول 40 يشيران إلى زخم هبوطي معتدل ويجعلان المخاطر مائلة نحو الجانب السلبي بينما تحد هذه المتوسطات العلوية من التقدم.

على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري حول أدنى مستويات يوم الاثنين والأرضية الأفقية عند 4500 دولار، قبل منطقة الطلب الأكثر أهمية التي يوفرها المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم قرب 4293 دولارًا. على الجانب الصعودي، يحتاج التعافي المستدام إلى تجاوز أولاً المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 4766 دولارًا ثم المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يوم عند 4808 دولارًا، مع كسر إضافي يكشف عن حاجز المقاومة النفسي عند 5000 دولار.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)