الذهب يرتد من أدنى مستوى له خلال أكثر من شهر؛ يبدو أن الإمكانات الصعودية محدودة

• يحقق الذهب بعض الزخم الإيجابي، رغم أن الخلفية الأساسية تستدعي الحذر لدى المتفائلين.
• تستمر مخاوف التضخم في تغذية الرهانات على تشديد سياسات البنوك المركزية وتضعف الذهب.
• توترات الولايات المتحدة وإيران تعزز مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية وتزيد الضغط على السلعة.

يجذب الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بعض المشترين خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء ويعكس جزءًا من الانخفاض الذي حدث في اليوم السابق إلى مستوى 4500 دولار، أو ما يزيد عن أدنى مستوى له خلال شهر. الارتفاع يفتقر إلى محفز أساسي واضح ويواجه خطر التلاشي بسرعة، مما يستدعي الحذر قبل اتخاذ مراكز لأي ارتفاع ذي مغزى. تستمر التوترات المتزايدة بين الولايات المتحدة وإيران في تغذية المخاوف التضخمية وتحافظ على توقعات بارتفاع أسعار الفائدة. هذا، إلى جانب قوة الدولار الأمريكي (USD)، يجب أن يساهم في الحد من ارتفاع الذهب الذي لا يدر عوائد.

وقف إطلاق النار الهش بين الولايات المتحدة وإيران على وشك الانهيار بعد تصاعد عنيف للعنف في الخليج الفارسي يوم الاثنين. أبلغت الإمارات العربية المتحدة وكوريا الجنوبية عن ضربات على سفن في الممر الحيوي. كما أفادت الإمارات باندلاع حريق في ميناء النفط في الفجيرة عقب هجمات صاروخية وطائرات مسيرة إيرانية. حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن إيران ستُمحى من على وجه الأرض إذا هاجمت السفن الأمريكية التي ترافق السفن عبر الممر المائي الاستراتيجي في إطار مبادرة جديدة تسمى "مشروع الحرية".

تزيد التطورات الأخيرة من خطر تصعيد التوترات في الشرق الأوسط وأدت إلى ارتفاع جديد في أسعار النفط الخام يوم الاثنين. هذا يعزز توقعات السوق بأن الارتفاع المدفوع بالحرب في أسعار الطاقة سيعيد الضغط التضخمي ويدفع البنوك المركزية الكبرى، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، إلى تبني موقف أكثر تشديدًا. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تبلغ احتمالية رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام حوالي 35% مقارنة بأقل من 10% يوم الجمعة الماضي.

تظل التوقعات، بدورها، داعمة لعوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة وتعمل كرياح خلفية للدولار الأمريكي. علاوة على ذلك، يشكل المأزق بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز عاملاً آخر يعزز مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية ويؤكد النظرة السلبية قصيرة الأجل للسلعة، مما يشير إلى أن أي تحرك صعودي لاحق من المرجح أن يُباع عنده. لذلك، سيكون من الحكمة انتظار عمليات شراء متابعة قوية قبل التأكد من أن الذهب قد وصل إلى القاع واتخاذ مراكز لتحقيق مزيد من المكاسب.

الرسم البياني لأربع ساعات لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

قد يواجه الذهب صعوبة في الاستفادة من الارتفاع خلال اليوم وسط إعداد فني هبوطي

من الناحية الفنية، يحتفظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD بتحيز هبوطي قصير الأجل حيث يبقى دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة عند 4655.02 دولار. كما يحد المعدن النفيس من الارتفاع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للارتفاع بين مارس/آذار وأبريل/نيسان، مما يجعل السعر محصورًا تحت نطاق مقاومة كثيف رغم الارتداد المعتدل من مستوى 4500 دولار، أو مستوى تصحيح 50%.

في الوقت نفسه، تظل مؤشرات الزخم ضعيفة، حيث يراوح مؤشر القوة النسبية RSI دون خط 50 عند 39.84، ومؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك MACD في المنطقة السلبية. وهذا بدوره يشير إلى أن محاولة التعافي قد تستمر في التلاشي تحت العرض العلوي عند مستوى فيبوناتشي 38.2% عند 4595.23 دولار. قد تواجه الحركة الصعودية التالية عقبات قرب المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 4655.02 دولار ثم مستوى تصحيح 23.6% عند 4711.12 دولار.

على الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الأولي عند مستوى 50% قرب 4501.57 دولار، يليه مستوى تصحيح 61.8% عند 4407.90 دولار، مع وسائد دعم أعمق عند 4274.55 دولار و4104.68 دولار إذا تسارع الضغط البيعي.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)