توقعات سعر الذهب: عدم قناعة الأسواق بمشروع الحرية من جانب ترامب يعزز النفط ويضغط على زوج الذهب/الدولار XAU/USD

• ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD بشكل ملموس في بداية الأسبوع الجديد يوم الإثنين على خلفية عدم قناعة الأسواق بخطة "مشروع الحرية" التي قدمها ترامب لتحرير السفن العالقة في مضيق هرمز.
• بمجرد إعلان ترامب عن مشروع الحرية، افتتح النفط الخام على انخفاض قوي بفجوة هبوطية، مما حفز آمال الأسواق بانتهاء أزمة الطاقة وإعادة فتح مضيق هرمز، ولكن سرعان ما تلاشت الآمال بسبب التصريحات العدائية المتبادلة بين الولايات المتحدة وإيران، مما أدى إلى ارتداد النفط والدولار بقوة مرة أخرى والضغط على الذهب.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى استمرار التحيز الهبوطي على المدى القصير أعلى بقليل من مناطق دعم حاسمة في تحديد مصير المعدن النفيس في المستقبل، وذلك طالما يتداول فيما دون منطقة المقاومة المحورية 4890 دولار للأونصة، في وقت كتابة هذا التقرير.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر بشكل طفيف في وقت مبكر اليوم إلى 6925 جنيه للبيع و 6875 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما ينخفض زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP بشكل طفيف عند محيط منطقة 53.35 في البنوك المصرية، محصوراً بين دعم رئيسي عند منطقة 52.86 ومقاومة القمة القياسية عند منطقة 54.86، في وقت كتابة هذا التقرير.

يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD على انخفاض عند محيط منطقة 4581 دولار للأونصة على خلفية عدم قناعة الأسواق بمشروع الحرية الذي قدمه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أجل تحرير السفن العالقة في مضيق هرمز.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الولايات المتحدة سوف تبدأ في توجيه بعض السفن المحايدة المحاصرة في الخليج الفارسي من أجل الخروج عبر مضيق هرمز اعتبارًا من يوم الاثنين.

ذكر ترامب أيضاً أن "مشروع الحرية" يهدف تحريك السفن العالقة من أجل تحرير الأشخاص والشركات والدول التي لم ترتكب أي خطأ على الإطلاق — فهم ضحايا للظروف، وأنه إذا تم التدخل بأي شكل من الأشكال من جانب إيران في هذه العملية الإنسانية، فسوف يتعين علينا للأسف التعامل مع هذا التدخل بقوة.

وفقًا لتقاريراستشهدت بمسؤول أمريكي لم يتم ذكر اسمه، فإن هذه الجهود الجديدة لا تشمل حاليًا مرافقة السفن من جانب القوات البحرية الأمريكية، بل هي عملية تنسيق بين الدول وشركات التأمين ومنظمات الشحن.

رداً على ذلك، قال إبراهيم عزيزي، قائد سابق في الحرس الثوري الإيراني IRGC ورئيس لجنة الأمن القومي والسياسة الخارجية البرلمانية الحالية في إيران، إن أي تدخل أمريكي في النظام البحري الجديد لمضيق هرمز سوف يُعتبر انتهاكًا لوقف إطلاق النار وأن مضيق هرمز والخليج الفارسي ليسا مكانًا للخطابات الأمريكية الوهمية الرنانة.

في نفس السياق، حذرت القيادة الموحدة للقوات المسلحة الإيرانية يوم الاثنين البحرية الأمريكية من الاقتراب أو دخول مضيق هرمز وأنها سوف "ترد بقوة" على أي تهديد على أي مستوى وفي أي جزء من إيران.

على صعيد آخر تم الكشف عن تفاصيل اقتراح إيران لإنهاء الصراع الذي لم يُرضي ترامب، حيث تضمن تحديد مهلة شهر واحد للمحادثات من أجل التوصل إلى اتفاق لإعادة فتح مضيق هرمز وإنهاء الحصار البحري الأمريكي والنزاع في إيران ولبنان، وأنه إذا تم التوصل إلى مثل هذا الاتفاق، فسوف تبدأ مناقشات أخرى لمدة شهر في محاولة للتوصل إلى اتفاق بشأن البرنامج النووي الإيراني.

على خلفية هذه التصريحات العدائية من الجانبين، تلاشى تفاؤل الأسواق بمشروع الحرية للرئيس ترامب وارتفع النفط والدولار مرة أخرى، مما أعاد إشعال مخاوف التضخم وتوقعات زيادة معدلات الفائدة من جانب البنوك المركزية الكبرى، مما ضغط بالتالي على الذهب المقوم بالدولار.

تفتتح الأسواق المالية الأسبوع بمزاج حذر مع تقييم المستثمرين لآخر التطورات في مضيق هرمز. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات ثقة المستثمرين Sentix لشهر مايو/أيار. في وقت لاحق من اليوم، سوف يتم مراقبة بيانات طلبات المصانع لشهر مارس/آذار من الولايات المتحدة بشكل وثيق من جانب المشاركين في السوق، الذين سوف يراقبون أيضًا تصريحات صناع السياسة النقدية في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• يتم تداول أسعار الذهب في الأسواق العالمية على انخفاض، مقترباً مرة أخرى من منطقة دعم فنية رئيسية عند نطاق 4550-4500 دولار للأونصة، في وقت مبكر من جلسة التداول الأوروبية اليوم.
• يتم تداول المعدن النفيس عند محيط منطقة 4581 دولار للأونصة على خلفية تراجع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً ضمن مناطق هبوطية عند محيط مستويات 40 في وقت كتابة هذا التقرير، مما يشير إلى استمرار التحيز الهبوطي حتى الآن على المدى القصير.
• على الرغم من الانخفاض، يتم التداول بحذر مع الاقتراب من مناطق التشبع البيعي في مؤشر القوة النسبية RSI اليومي بالتزامن مع التداول أعلى بقليل من مناطق دعم قوية، مما يمكن أن يحفز ارتفاعاً تصحيحياً قد يمتد بشكل أقوى في حالة اختراق منطقة المقاومة المحورية 4890 دولار للأونصة بشكل حاسم.
• في وقت سابق من شهر مارس/آذار 2026، أغلق الذهب أدنى بقليل من منطقة الدعم الحاسمة 4400 دولار، ولكنه سرعان ما ارتفع فوقها في اليوم التالي، ليمدد الارتفاع بعد ذلك ويخترق مناطق مقاومة هامة.
• تشير هذه التحركات الفنية إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• لا يزال هذا النمط قائماً ويبقى أن نرى ما إذا كان سوف ينجح هذا النمط الفني في هدفه لاستئناف الارتفاع القياسي أم لا، حيث أن الوسيلة الوحيدة لإبطال هذا النمط الفني هي كسر القاع الهام عند محيط منطقة 4098 دولار بشكل حاسم.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة الارتفاع والحفاظ على الصمود فوق منطقة 4500 دولار للأونصة بشكل راسخ، سوف يتم تحدي المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً عند منطقة 4840 دولار للأونصة، قبل مواجهة خط الاتجاه الصاعد المكسور الذي تحول إلى مقاومة (الموضح على الرسم البياني اليومي) ومحاولة اختراق منطقة المقاومة المحورية 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان).
• في حالة اختراق المقاومة المذكورة أعلاه بشكل حاسم، سوف يتم تحدي الحاجز النفسي عند محيط منطقة 5000 دولار للأونصة، قبل منطقة 5015 (أدنى مستويات 9 مارس/آذار) ومنطقة 5239 (أعلى مستويات 10 مارس/آذار).
• في الاتجاه الهابط، في حالة كسر منطقة الدعم القوية 4550-4500 دولار للأونصة بشكل حاسم، سوف يتم تحدي منطقة الدعم الحاسمة على المدى المتوسط 4400 دولار للأونصة، والتي فيما دونها سوف يستهدف الذهب اختبار محيط منطقة 4285 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الحاسم)، قبل منطقة 4098 دولار للأونصة (أدنى مستويات 23 مارس/آذار).
• كسر حاجز منطقة 4098 دولار للأونصة بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي سوف يحفز الدببة من أجل اختبار منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة.
• تسجيل نموذج قمة أدنى من القمة السابقة على المدى المتوسط في وقت سابق من هذا العام على الرسم البياني اليومي يجعل كسر منطقة 4400 دولار للأونصة نحو الاتجاه الهابط بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي له أهمية كبيرة، حيث أنه مع تأكيد كسر حاجز منطقة 4400 دولار للأونصة وتسجيل نموذج قاع أدنى من القاع السابق على الرسم البياني اليومي سوف يتحول الاتجاه في الذهب إلى هابط على المدى المتوسط.
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4840، 4890، 5000، 5015، 5239، 5420، 5598

مناطق الدعم: 4550، 4500، 4400، 4306، 4285، 4098، 3998، 3928، 3886