الذهب ينخفض قليلاً بفضل البنوك المركزية المتشددة بينما ينتظر الدببة القبول دون 4600 دولار

• يتراجع الذهب في بداية أسبوع جديد، رغم إظهاره للمرونة دون 4600 دولار.
• مخاوف التضخم تغذي توقعات تشديد البنوك المركزية وتضعف السلعة.
• غياب عمليات البيع اللاحقة يستدعي بعض الحذر من جانب دببة زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

يجذب الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بعض البائعين خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، رغم افتقاره لقناعة هبوطية ويظهر بعض المرونة دون مستوى 4600 دولار. تحولت البنوك المركزية الكبرى، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، إلى موقف تشديدي في أعقاب المخاوف من أن الصدمات الطاقية الناجمة عن التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط قد تعيد إحياء الضغوط التضخمية. ويُنظر إلى ذلك على أنه عامل رئيسي يضعف الطلب على المعدن الأصفر غير المدفوع للعائد.

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب خطة لتوجيه السفن العالقة في الخليج عبر مضيق هرمز ضمن مشروع يسمى "مشروع الحرية" وحذر أيضًا من أنه إذا تم تعطيل هذه العملية، فسيتم التعامل معها بقوة. وقال إبراهيم عزيزي، كبير المشرعين الإيرانيين، إن أي تدخل أمريكي في الممر المائي الاستراتيجي سيُعتبر انتهاكًا لوقف إطلاق النار. وأضاف إلى ذلك، أن الحرس الثوري الإيراني (IRGC) اتهم الولايات المتحدة بعدم الوفاء بالاتفاقيات وقال إن تجدد الأعمال العدائية محتمل. هذا يثير الشكوك حول الجهود الدبلوماسية لإنهاء الحرب وسط غياب التقدم في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران ويساعد في الحد من الهبوط في أسعار النفط الخام.

يأتي ذلك بالإضافة إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية التي صدرت يوم الخميس الماضي، والتي أشارت إلى تسارع التضخم في مارس وتؤكد التوقعات بأن البنك المركزي الأمريكي قد يحافظ على أسعار الفائدة دون تغيير حتى العام المقبل. علاوة على ذلك، شهد قرار الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير عند 3.50%-3.75% أكبر عدد من الاعتراضات منذ عام 1992، حيث صوت ثلاثة من صانعي السياسة ضد النبرة التيسيرية في بيان السياسة. وأضاف رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري يوم الأحد أن الصراع الإيراني المطول يزيد من مخاطر التضخم والأضرار الاقتصادية. كما أشار كاشكاري إلى احتمال رفع أسعار الفائدة، مستشهداً بعدم اليقين حول جميع جوانب الحرب.

يساعد هذا الموقف التشديدي بدوره الدولار الأمريكي (USD) في جذب بعض المشترين عند الهبوط بعد فجوة هبوطية متواضعة في بداية الأسبوع الجديد، وهو ما يُعتبر عاملاً آخر يثقل كاهل سعر الذهب. ومع ذلك، فإن غياب عمليات البيع اللاحقة يستدعي بعض الحذر من جانب دببة زوج الذهب/الدولار XAU/USD وتحديد المواقع لمزيد من الخسائر. يتطلع المستثمرون الآن إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية المهمة المقررة هذا الأسبوع في بداية الشهر الجديد، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الذي يحظى بمتابعة وثيقة يوم الجمعة، للحصول على دفعة معنوية. ومع ذلك، يشير الإطار الأساسي المذكور أعلاه إلى أن مسار المقاومة الأقل للمعدن النفيس لا يزال نحو الهبوط.

الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على مدى ساعة

يحتاج الذهب إلى إيجاد قبول دون 4600 دولار لدعم فرضية المزيد من الخسائر

من الناحية الفنية، يظل مؤشر تباعد التقارب للمتوسطات المتحركة (MACD) دون خط الصفر مع قراءة سلبية على الرسم البياني لمدة ساعة ويشير إلى استمرار الضغط الهبوطي. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 49.60 يعتبر محايدًا بشكل عام. لذلك، هناك حاجة إلى هبوط واضح دون مستوى 4600 دولار، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للهبوط من القمة التأرجحية في أبريل، لدعم فرضية خسائر أعمق نحو القاع الهيكلي الأوسع المثبت قرب 4512.28 دولار.

على الجانب العلوي، يقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي لفترة 200 عند 4650.47 دولار، يليه عن كثب مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ عند 4655.61 دولار. سيكشف الثبات فوق هذا التجمع عن مستوى تصحيح 50.0٪ عند 4699.88 دولار ومستوى 61.8٪ عند 4744.15 دولار، قبل حواجز أعلى عند 4807.19 دولار و4887.48 دولار.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)