الذهب يتعافى من قاع شهري مع تثبيت الدولار مكاسبه بعد الاحتياطي الفيدرالي وسط توترات بين الولايات المتحدة وإيران
- يجذب الذهب بعض المشترين يوم الخميس مع رؤية الدولار الأمريكي يتماسك بعد مكاسبه عقب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC.
- تواصل أسعار النفط الخام المرتفعة تأجيج المخاوف التضخمية وتوقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- علاوة على ذلك، يفضل الجمود بين الولايات المتحدة وإيران ثيران الدولار الأمريكي ويجب أن يحد من ارتفاع السلع.
يبني الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على الارتداد الطفيف خلال الليل من منطقة 4500 دولار، أو أدنى مستوى شهري جديد، ويكتسب بعض الزخم الإيجابي خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس. يدخل الدولار الأمريكي (USD) في مرحلة تماسك صعودي بعد الارتفاع المستوحى من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الأربعاء والذي كان متشددًا نسبيًا إلى أعلى مستوى له منذ أسبوعين ونصف، ويُعتبر عاملاً رئيسيًا يعمل كرياح مؤيدة للسلعة.
كما كان متوقعًا على نطاق واسع، أبقى البنك المركزي الأمريكي على سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير عند 3.50٪-3.75٪. ومن الجدير بالذكر أن القرار شهد أكبر عدد من الاعتراضات منذ عام 1992، حيث صوت ثلاثة من صانعي السياسة ضد النبرة التيسيرية في بيان السياسة. في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، أوضح رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المنتهية ولايته جيروم باول أن النقاش كان حول حيادية النبرة وليس الحاجة إلى رفع أسعار الفائدة. ومع ذلك، خفض المتداولون بشكل حاد الرهانات على أي تيسير إضافي من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في عام 2026 ويقومون الآن بتسعير احتمال يزيد عن 10٪ لرفع سعر الفائدة بحلول نهاية العام.
يأتي القرار في وقت تغذي فيه الزيادة المدفوعة بالحرب في أسعار الطاقة المخاوف التضخمية وسط توقف محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران ويفضل ثيران الدولار الأمريكي. في أحدث التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط، رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب اقتراح إيران الجديد لإنهاء الصراع الذي دام شهرين وأكد أنه لن يكون هناك اتفاق سلام مع الجمهورية الإسلامية ما لم توافق على التخلي عن البرنامج النووي. وأضاف ترامب أن الحصار البحري للموانئ الإيرانية يضيف إلى استمرار اضطرابات إمدادات الطاقة عبر مضيق هرمز.
هذا، بدوره، قد يستمر في دعم مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية ويحد من أي ارتفاع معنوي في سعر الذهب. ومع ذلك، يبدو أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD قد كسر الآن سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام ويتداول حاليًا حول منطقة 4580 دولار، مرتفعًا بنسبة 0.75٪ خلال اليوم. يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية، التي تتضمن إصدار تقرير الناتج المحلي الإجمالي GDP المسبق للربع الأول ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE. هذا، إلى جانب تحديثات سياسة بنك إنجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB، يجب أن يضخ بعض التقلبات.
الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على إطار 4 ساعات
من المرجح أن يجذب الذهب بائعين جدد عند المستويات الأعلى في ظل إعداد فني هبوطي
على خلفية الفشل الأخير في إيجاد قبول فوق المتوسط المتحرك البسيط SMA لفترة 200 على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، فإن الكسر الليلي دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ للارتفاع بين مارس وأبريل يفضل دببة زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
علاوة على ذلك، تظل مؤشرات الزخم هشة، حيث يحوم مؤشر القوة النسبية RSI بالقرب من 38 وخط مؤشر الماكد MACD لا يزال في المنطقة السلبية. وهذا، بدوره، يشير إلى أن محاولات التعافي قد تواجه صعوبة طالما ظل سعر الذهب مقيدًا تحت هذه المستويات العلوية.
على الجانب السفلي، يُرى الدعم الفوري عند منطقة تصحيح 50.0٪ حول 4494.59 دولار، قبل مستويات فيبوناتشي الأعمق عند 4401.36 دولار و4268.64 دولار، مع تحديد هذه المستويات الأخيرة كوسادة تصحيحية أوسع في حال استأنف ضغط البيع.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
