توقعات سعر الذهب: عودة ارتفاع النفط والدولار يضغطان على زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع استمرار حالة عدم اليقين

• ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD بشكل طفيف ضمن نطاق تداول اليومين السابقين على خلفية حالة عدم اليقين السائدة بشأن حرب الشرق الأوسط، متداولاً عند محيط منطقة 4702 دولار للأونصة خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس.
• يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY والنفط لليوم الثالث على التوالي على خلفية استمرار إغلاق مضيق هرمز وظهور أزمة في وقود الطائرات قد تؤدي إلى تقليص رحلات الطيران الأوروبية، مما يؤدي إلى زيادة مخاوف التضخم وتقلص رهانات خفض معدلات الفائدة العالمية، مما يضغط بالتالي على الذهب المقوم بالدولار.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية إلى تحيز هبوطي على المدى القصير واستمرار التحيز الصعودي الحذر على المدى الأطول على خلفية استمرار الحركة العرضية أدنى بقليل من مناطق مقاومة حاسمة في وقت كتابة هذا التقرير.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر بشكل طفيف في وقت مبكر اليوم إلى 6990 جنيه للبيع و 6940 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يمدد زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP الارتداد لليوم الثاني على التوالي ليتداول عند محيط منطقة 52.50 في البنوك المصرية، مقترباً من مقاومة حاسمة عند منطقة 52.86، في وقت كتابة هذا التقرير.

يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD على انخفاض طفيف عند محيط منطقة 4702 دولار للأونصة على خلفية ظهور عدم قناعة اتجاهية بين المتداولين، مما يُبقي المعدن النفيس في حالة تردد في وقت كتابة هذا التقرير.

في تطور لافت للنظر، تحولت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ETFs في الذهب إلى إيجابية خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، حيث سجلت الصناديق دخول تدفقات لليوم السادس على التوالي، مما أدى إلى ارتفاع حيازات الصناديق بمقدار 10 آلاف أونصة في 21 أبريل/نيسان، مما رفع إجمالي الحيازات في صناديق الذهب إلى 99.3 مليون أونصة، مما يشير بالتالي إلى عودة تجدد الاهتمام بالشراء في الذهب من جانب المستثمرين بعد عمليات البيع المسجلة في مارس/آذار.

في انعكاس خطير لصدمة الطاقة المدفوعة من الحرب في الشرق الأوسط، تستمر شركات الطيران في الإعلان عن إلغاء الرحلات وسط تشديد في إمدادات وقود الطائرات، حيث أن سوق وقود الطائرات في أوروبا معرض بشدة للتطورات في الشرق الأوسط.

على الصعيد الجيوسياسي، قال البيت الأبيض إن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لم يحدد موعداً نهائياً لتقديم إيران مقترح سلام، وذلك بعد تمديد ترامب وقف إطلاق النار وتعهده بمواصلة فرض الحصار الأمريكي على الموانئ الإيرانية.

على الصعيد الإيراني، صرح رئيس البرلمان الإيراني وكبير المفاوضين، محمد باقر قاليباف بأن إعادة فتح مضيق هرمز سوف يكون أمر "مستحيل"، حيث ارتكبت الولايات المتحدة وإسرائيل "انتهاكات صارخة" لوقف إطلاق النار، بما في ذلك الحصار البحري الأمريكي.

إضافة إلى تصعيد التوترات حول مضيق هرمز، أطلقت إيران النار على ثلاث سفن في مضيق هرمز ورافقت اثنتين منهما إلى المياه الإقليمية الإيرانية، حيث ذكرت إيران أن هذه السفن انتهكت القوانين وحاولت العبور من مضيق هرمز.

على الرغم من ذلك، قالت المتحدثة باسم البيت الأبيض كارولين ليفيت إن عمليات احتجاز إيران لتلك السفن لم تنتهك شروط وقف إطلاق النار.

سوف ينصب التركيز في وقت لاحق من يوم الخميس على القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات PMI الأمريكي من مؤسسة ستاندرد آند بورز العالمية. تتوقع الأسواق استقرارًا طفيفًا في النشاط التجاري بعد أداء ضعيف في مارس/آذار.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• يتم تداول أسعار الذهب في الأسواق العالمية على انخفاض طفيف فيما دون مقاومة خط الاتجاه الصاعد في وقت مبكر من جلسة التداول الأوروبية اليوم.
• على الرغم من التراجع، تظل أسعار الذهب أدنى بقليل من مناطق مقاومة حاسمة، مما يشير إلى استمرار الثيران في تجميع الزخم الصعودي وأنهم يتمسكون بآمال اختراق مناطق المقاومة القوية من أجل استئناف الارتفاع بشكل ملموس.
• على الرغم من ذلك، يتم تداول المعدن النفيس عند محيط منطقة 4702 دولار للأونصة على خلفية تراجع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً بشكل طفيف ضمن مناطق هبوطية، حيث يتحرك عند محيط مستويات 45 في وقت كتابة هذا التقرير، مما يستدعي الحذر من جانب المتداولين وعدم دخول مراكز اتجاهية كبيرة، في انتظار وضوح أكبر بشأن التوصل إلى حل دائم في الصراع الدائر في الشرق الأوسط.
• في وقت سابق من شهر مارس/آذار 2026، أغلق الذهب أدنى بقليل من منطقة الدعم الحاسمة 4400 دولار، ولكنه سرعان ما ارتفع فوقها في اليوم التالي، ليمدد الارتفاع بعد ذلك ويخترق مناطق مقاومة هامة.
• تشير هذه التحركات الفنية إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• لا يزال هذا النمط قائماً ويبقى أن نرى ما إذا كان سوف ينجح هذا النمط الفني في هدفه لاستئناف الارتفاع القياسي أم لا، حيث أن الوسيلة الوحيدة لإبطال هذا النمط الفني هي كسر القاع الهام عند محيط منطقة 4098 دولار بشكل حاسم.
• يسجل الذهب نمط قيعان أعلى وقمم أعلى على المدى القصير ضمن حركة عرضية أوسع نطاقاً، مما يشير إلى محاولة لاكتساب الزخم الصعودي من أجل استئناف الارتفاع بقوة واختبار القمة القياسية عند محيط منطقة 5600 دولار للأونصة.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة استمرار الصمود فوق منطقة 4550 دولار للأونصة بشكل راسخ، سوف تستمر محاولات اختراق خط الاتجاه الصاعد المكسور الذي تحول إلى مقاومة (الموضح على الرسم البياني اليومي) من أجل تحدي المقاومة الثانوية عند محيط منطقة 4885-4890 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً، أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان)، مما يجعلها منطقة مقاومة قوية في الوقت الحالي.
• في حالة اختراق المقاومة القوية المذكورة أعلاه بشكل حاسم، سوف يتم تحدي الحاجز النفسي عند محيط منطقة 5000 دولار للأونصة، قبل منطقة 5015 (أدنى مستويات 9 مارس/آذار) ومنطقة 5239 (أعلى مستويات 10 مارس/آذار).
• في الاتجاه الهابط، يظهر دعم ثانوي عند محيط منطقة 4632 دولار للاونصة (أدنى مستويات 13 أبريل/نيسان)، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتم تحدي منطقة الدعم 4550-4500 دولار للأونصة، والتي فيما دونها سوف يتم استهداف منطقة الدعم على المدى المتوسط 4400 دولار للأونصة، والتي فيما دونها سوف يستهدف الذهب اختبار محيط حاجز منطقة 4240-4098 دولار للأونصة (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الحاسم، أدنى مستويات 23 مارس/آذار).
• كسر حاجز منطقة 4098 دولار للأونصة بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي سوف يحفز الدببة من أجل اختبار منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة.
• تسجيل نموذج قمة أدنى من القمة السابقة على المدى المتوسط في وقت سابق من هذا العام على الرسم البياني اليومي يجعل كسر منطقة 4400 دولار للأونصة نحو الاتجاه الهابط بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي له أهمية كبيرة، حيث أنه مع تأكيد كسر حاجز منطقة 4400 دولار للأونصة وتسجيل نموذج قاع أدنى من القاع السابق على الرسم البياني اليومي سوف يتحول الاتجاه في الذهب إلى هابط على المدى المتوسط.
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4885، 4890، 5000، 5015، 5239، 5420، 5598

مناطق الدعم: 4632، 4550، 4500، 4400، 4306، 4274، 4240، 4098، 3998، 3928، 3886