يفتقر الذهب إلى الزخم وسط ارتفاع العوائد وقوة الدولار الأمريكي
- يفتقر الذهب إلى زخم صعودي يوم الجمعة وسط التوترات الجيوسياسية المستمرة، مما يحافظ على تقلبات الأسواق.
- مخاطر التضخم المدفوعة بالنفط ترفع توقعات رفع أسعار الفائدة عبر البنوك المركزية الكبرى.
- من الناحية الفنية، يستقر زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول أدنى مستوياته الأخيرة، لكن الاتجاه قصير الأجل يظل ضعيفًا.
يواجه الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) صعوبة في البناء على مكاسبه يوم الجمعة مع استمرار تطورات العناوين الجيوسياسية المحيطة بحرب الولايات المتحدة وإسرائيل مع إيران في دفع التقلبات عبر الأسواق العالمية. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD حول 4430 دولارًا بعد أن وصل إلى أعلى مستوى خلال اليوم بالقرب من 4475 دولارًا خلال الجلسة الأوروبية.
ترامب يوقف الضربات على منشآت الطاقة الإيرانية، لكن حالة عدم اليقين مستمرة
جاءت المكاسب الأولية بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تأجيل الضربات العسكرية المخطط لها التي تستهدف البنية التحتية للطاقة في إيران. تم تمديد الموعد النهائي، الذي كان مقررًا في الأصل أن ينتهي يوم الجمعة، لمدة 10 أيام. في منشور على منصة تروث سوشيال، قال ترامب إنه "بناءً على طلب الحكومة الإيرانية" سيوقف الضربات حتى "6 أبريل 2026، الساعة 8 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة"، مضيفًا أن "المحادثات مستمرة".
ومع ذلك، لم يخفف هذا التحرك من توتر الأسواق. في حين أن التأجيل قد يقلل من بعض مخاطر التصعيد الفوري، إلا أنه لا يقدم وضوحًا كبيرًا بشأن مسار الحل، خاصة مع استمرار إيران في دفع المفاوضات إلى الوراء. في الوقت نفسه، ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الخميس أن البنتاغون يفكر في إرسال 10000 جندي بري إضافي إلى الشرق الأوسط، مما يبقي خطر التصعيد الإضافي قائمًا إذا لم يتم التوصل إلى حل.
مخاوف التضخم المدفوعة بالنفط تعيد تشكيل توقعات أسعار الفائدة
يظل مضيق هرمز نقطة محورية رئيسية في الصراع المستمر ويواجه قيودًا كبيرة، مما يحافظ على ارتفاع أسعار النفط. في ظل هذا السياق، يتصرف الذهب بشكل أقرب إلى أصل حساس لأسعار الفائدة بدلاً من كونه ملاذًا تقليديًا، حيث تدفع مخاطر التضخم المدفوعة بالنفط المتداولين إلى تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة عبر البنوك المركزية الكبرى، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، والبنك المركزي الأوروبي (ECB)، وبنك إنجلترا (BoE).
وفقًا لأداة CME FedWatch، تستبعد الأسواق أي خفض لأسعار الفائدة هذا العام وتراهن على احتمال 50٪ لارتفاع تكاليف الاقتراض بحلول نهاية عام 2026، مقارنةً بالتخفيضات المتوقعة التي كانت تتراوح بين 2-3 قبل بدء الحرب بين الولايات المتحدة وإيران.
الدولار الأمريكي القوي وارتفاع العوائد يثقلان كاهل الذهب
يدفع إعادة تسعير توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي نحو التشديد عوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع عبر جميع الآجال، حيث ارتفع مؤشر العائد القياسي لأجل 10 سنوات إلى حوالي 4.45٪، وهو أعلى مستوى له منذ يوليو 2025. وهذا يضغط على الذهب، حيث تزيد العوائد المرتفعة من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول غير المولدة للعوائد.
في الوقت نفسه، يظل الدولار الأمريكي (USD) قويًا وسط تصاعد التوترات، مستفيدًا من مكانته كعملة الاحتياطي الرئيسية في العالم، مما يضيف مزيدًا من الضغط على السبائك. وبما أن كلًا من النفط والذهب يتم تسعيرهما بالدولار الأمريكي، فإن ارتفاع أسعار النفط يدعم الدولار الأمريكي، مما يجعل المعدن أكثر تكلفة للمشترين غير الحائزين للدولار.
بالنظر إلى المستقبل، يتحول التركيز إلى بيانات معنويات المستهلك وتوقعات التضخم لشهر مارس من جامعة ميشيغان. كما سيتم مراقبة متحدثي الاحتياطي الفيدرالي، بمن فيهم رئيس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توم باركين، ورئيسة الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا آنا بولسون، ورئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي، عن كثب للحصول على مؤشرات حول مسار السياسة النقدية.
التحليل الفني: البائعون يظلون مسيطرين دون مستويات المقاومة الرئيسية
من الناحية الفنية، يظهر زوج الذهب/الدولار XAU/USD علامات مبكرة على الاستقرار بعد أن انخفض مؤقتًا إلى أدنى مستوياته في أربعة أشهر قرب 4100 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع. ومع ذلك، يظل التوقع قصير الأجل مائلاً نحو الهبوط، حيث يتداول السعر دون المتوسطات المتحركة الرئيسية على الرسوم البيانية الساعية واليومية.
على الرسم البياني لأربع ساعات، يظل الهيكل الهبوطي قائمًا، مع بقاء السعر دون المتوسطات المتحركة البسيطة 50 و100 فترة، وكلاهما يستمر في الانحدار نحو الأسفل، مما يشير إلى ضغط هبوطي مستمر.
يتأرجح مؤشر القوة النسبية RSI في نطاق منخفض إلى متوسط عند مستويات 40 بعد تعافيه من منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى تراجع ضغط البيع لكنه لم ينقلب بعد. يتداول مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك MACD في المنطقة الإيجابية مع بقاء خط MACD فوق خط الإشارة، مما يوحي بوجود تعافٍ تصحيحي ضمن هيكل هبوطي أوسع بدلاً من تحول اتجاه واضح.
على الجانب الصعودي، يعمل المتوسط المتحرك البسيط 50 فترة عند 4579 دولارًا كمقاومة فورية، تليه المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة بالقرب من 4842 دولارًا. وعلى الجانب الهبوطي، يشكل مستوى 4300 دولار دعمًا فوريًا، مع أدنى مستوى أسبوعي عند حوالي 4098 دولارًا كأهم مستوى يجب مراقبته.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.22% | 0.40% | 0.06% | 0.04% | 0.05% | 0.14% | 0.33% | |
| EUR | -0.22% | 0.18% | -0.17% | -0.19% | -0.18% | -0.08% | 0.11% | |
| GBP | -0.40% | -0.18% | -0.34% | -0.37% | -0.36% | -0.26% | -0.07% | |
| JPY | -0.06% | 0.17% | 0.34% | -0.01% | -0.02% | 0.08% | 0.28% | |
| CAD | -0.04% | 0.19% | 0.37% | 0.00% | -0.01% | 0.11% | 0.29% | |
| AUD | -0.05% | 0.18% | 0.36% | 0.02% | 0.00% | 0.10% | 0.29% | |
| NZD | -0.14% | 0.08% | 0.26% | -0.08% | -0.11% | -0.10% | 0.19% | |
| CHF | -0.33% | -0.11% | 0.07% | -0.28% | -0.29% | -0.29% | -0.19% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
مقالات مقترحة
