توقعات البيتكوين الأسبوعية: عدم اليقين الناتج عن الحرب (أخيرًا) يثقل كاهل السوق

• يتداول سعر البيتكوين في المنطقة الحمراء يوم الجمعة، مما يكاد يمحو انتعاشه من بداية الأسبوع.
• تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة المختلطة مع ميل طفيف هبوطي تشير إلى الحذر وسط تزايد حالة عدم اليقين حول محادثات وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران.
• تشير التقارير إلى أن شركة Strategy تظل المشتري الوحيد للبيتكوين على مستوى الشركات في ظل ظروف السوق الحالية، حيث فشلت الشركات الكبرى الأخرى في الحفاظ على الطلب.

انخفضت عملة البيتكوين (BTC) إلى ما دون 69000 دولار حتى لحظة كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، مما كاد يمحو انتعاشها من بداية هذا الأسبوع. أدت حالة عدم اليقين المتزايدة حول خطة وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران والميل الطفيف الهبوطي بين المستثمرين المؤسسيين إلى تلاشي ارتداد ملك العملات الرقمية، مما يشير إلى حذر المتداولين وعدم وجود اتجاه واضح لأكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية.

صفقة أم لا صفقة، قد تشهد البيتكوين تقلبات

بدأت البيتكوين الأسبوع بملاحظة إيجابية، حيث تعافت بنحو 5% يوم الاثنين بعد خسائر الأسبوع السابق بسبب الرياح المعاكسة الاقتصادية الكلية.

جاء ارتداد يوم الاثنين بعد أن وجه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وزارة الحرب إلى تعليق الهجمات على محطات الطاقة والبنية التحتية للطاقة في إيران لمدة خمسة أيام، مستشهداً بالمحادثات المثمرة بين البلدين.

عززت هذه التطورات وسط الحرب المستمرة في الشرق الأوسط شهية المخاطرة، حيث أغلقت الأسهم الأمريكية والأصول الخطرة الأخرى مثل البيتكوين على ارتفاع يوم الاثنين.

ومع تقدم الأسبوع، لا تزال حالة عدم اليقين حول محادثات وقف إطلاق النار مرتفعة. في وقت مبكر من يوم الخميس، كرر ترامب أن إيران تشارك في مفاوضات لإنهاء الصراع.

قال ترامب: "هم يتفاوضون، بالمناسبة، ويريدون إبرام صفقة بشدة. لكنهم يخشون قول ذلك، لأنهم يعتقدون أنهم سيُقتلون من قبل شعبهم".

في حين صرح وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي على التلفزيون الرسمي أن حكومته لم تشارك في محادثات لإنهاء الحرب، مشيراً إلى أن "ليس لدينا نية لأي مفاوضات".

استمرت هذه الإشارات المتباينة من كلا الجانبين في تعكير الأجواء، حيث محى مؤشر الأسهم الأمريكية انتعاشه يوم الاثنين بينما انخفضت البيتكوين أيضاً.

في وقت لاحق من هذا الأسبوع، قال ترامب إن واشنطن ستوقف الهجمات على قطاع الطاقة الإيراني لمدة 10 أيام، حتى 6 أبريل/نيسان، بناءً على طلب طهران. ومع ذلك، نفت إيران تقديم مثل هذا الطلب، مما يؤكد هشاشة الدبلوماسية وقلة احتمال وقف إطلاق نار في المدى القريب. 

يجب على المتداولين توخي الحذر، حيث تظل المفاوضات حول صفقة وقف إطلاق النار غير مؤكدة للغاية، مع الأخبار الأخيرة التي تشير إلى نتيجة سلبية طفيفة قد تجلب تقلبات جديدة للأصول الخطرة. تستمر البيتكوين في التداول في المنطقة الحمراء حتى لحظة كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، دون 69000 دولار.

الطلب المؤسسي يميل قليلاً إلى الهبوط

تعكس التدفقات المؤسسية معنويات السوق المختلطة، مع ميل طفيف هبوطي حتى الآن هذا الأسبوع. تظهر بيانات SoSoValue أن صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) شهدت تدفقات متبادلة هذا الأسبوع، بدءًا بتدفقات إيجابية بقيمة 167.23 مليون دولار يوم الاثنين، تلتها تدفقات خارجة بقيمة 74.53 مليون دولار يوم الثلاثاء، وتدفقات واردة خفيفة بقيمة 7.81 مليون دولار يوم الأربعاء، ثم تدفقات سالبة بقيمة 171.22 مليون دولار يوم الخميس. 

حتى يوم الخميس، تظهر التدفقات الصافية ميلًا هبوطيًا طفيفًا، مع صافي تدفقات خارجة إجمالية بقيمة 70.71 مليون دولار هذا الأسبوع. إذا استمرت هذه التدفقات الخارجة يوم الجمعة، سينتهي الأسبوع بملاحظة سلبية، مما يكسر سلسلة الأربعة أسابيع من التدفقات الإيجابية، وهو ما قد يؤدي إلى مزيد من التصحيح نحو ملك العملات الرقمية.

على الجانب المؤسسي، أعلن مايكل سايلور على منصة X يوم الاثنين أن شركة Strategy (MSTR) اشترت 1031 بيتكوين أخرى بقيمة 76.6 مليون دولار بعد شراء 22337 بيتكوين في الأسبوع السابق. ويصل إجمالي حيازات الشركة بعد شراء يوم الاثنين إلى 762099 بيتكوين، مما يبرز استراتيجيتها العدوانية المستمرة في التراكم على الرغم من حالة عدم اليقين في الأسواق العالمية. يبلغ متوسط سعر شراء Strategy لجميع حيازاتها 75694 دولارًا، وهو أعلى من السعر الحالي في السوق.

Strategy هي المشتري الوحيد للبيتكوين في الظروف الحالية 

بالنظر بعمق إلى شراء Strategy الأخير، أبرز تقرير CryptoQuant الأسبوعي أن شركة MSTR هي المحرك الوحيد لطلب خزينة البيتكوين.

أوضح التقرير أن شركة Strategy قد جمعت أكثر من 45000 بيتكوين خلال الثلاثين يومًا الماضية، وهو أعلى شراء خلال 30 يومًا منذ أبريل 2025. وعلى العكس من ذلك، انهارت مشتريات البيتكوين من جميع شركات الخزانة الأخرى، حيث بلغ إجماليها 1000 بيتكوين فقط خلال الثلاثين يومًا الماضية، بانخفاض بنسبة 99٪ من ذروة 69000 بيتكوين في أغسطس 2025. علاوة على ذلك، انخفضت حصة المشتريات من هذه الشركات الأخرى إلى 2٪، مقارنة بـ 95٪ في أكتوبر من العام الماضي. 

وأشار التقرير إلى أنه "نتيجة لهذه الديناميكيات، وصلت حيازات Strategy إلى مستويات قياسية جديدة، في حين توقفت حيازات الشركات الأخرى".

في مقابلة حصرية، قال خوليو مورينو، رئيس قسم الأبحاث في CryptoQuant، لـ FXStreet: "لا أعتقد أن Strategy بمفردها يمكنها دعم سعر البيتكوين لفترة طويلة. لدعم سعر البيتكوين، يجب أن ينمو الطلب الإجمالي، وهذا ليس الحال اليوم"، وذلك عند سؤاله عن التراكم العدواني الحالي لـ Strategy.

بالإضافة إلى ذلك، شارك مورينو تحليله في الرسم البياني أدناه: "في الوقت الحالي، انكمش طلب البيتكوين باستثناء صناديق الاستثمار المتداولة وStrategy بمقدار 452 ألف بيتكوين خلال الثلاثين يومًا الماضية، كما هو موضح في المنطقة البنفسجية في الرسم البياني".

انتهاء صلاحية خيارات بقيمة 13 مليار دولار

وفقًا لبيانات Deribit، سيتم تسوية خيارات بيتكوين بقيمة 12.88 مليار دولار يوم الجمعة. يُظهر الرسم البياني أدناه أن "سعر الألم الأقصى" حاليًا عند حوالي 74000 دولار، وهو أعلى من مستوى التداول الحالي بالقرب من 69000 دولار. مع اقتراب انتهاء الصلاحية، تميل الأسواق إلى التوجه نحو المستوى الذي تنتهي عنده معظم الخيارات بلا قيمة (عند 74000 دولار)، مما يشير إلى أن سعر البيتكوين قد يرتفع إلى هذا المستوى. ومع ذلك، يجب على المتداولين توخي الحذر حيث تشير الظروف الحالية إلى أن هذا الارتفاع قد لا يتحقق بالكامل، مما يترك مجالًا لاستمرار الضغط الهبوطي.

التوقعات الفنية تشير إلى نبرة حذرة

كما هو موضح في الرسم البياني الأسبوعي أدناه، واجهت أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية رفضًا حول أدنى مستوى سنوي لعام 2025 عند 74508 دولار الأسبوع الماضي ووجدت دعمًا حول المتوسط المتحرك الأسي 200 أسبوع عند 68072 دولار. في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، يحوم سعر البيتكوين بالقرب من هذا المستوى الديناميكي للدعم.

إذا فشل المتوسط المتحرك الأسي 200 أسبوع عند 60072 دولار في الصمود كدعم، فقد يمتد تصحيح البيتكوين نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.60٪ عند 65520 دولار (مرسوم من أدنى مستوى في أغسطس 2024 عند 49000 دولار إلى أعلى مستوى على الإطلاق في أكتوبر 2025 عند 126199 دولار).

يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) 34 على الرسم البياني الأسبوعي، وهو أقل من المستوى المحايد 50 وقريب من منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى استمرار الزخم الهبوطي لكنه لم ينفد بعد. كما أظهر مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) على نفس الرسم البياني تقاطعًا هبوطيًا في منتصف أغسطس، والذي لا يزال قائمًا، مما يدعم النظرة السلبية. ومع ذلك، تشير أشرطة المدرج التكراري الحمراء المتقلصة، مع اقتراب خط MACD من خط الإشارة، إلى تخفيف الضغط البيعي.

على الرسم البياني اليومي، الميل قصير الأجل يميل بحذر إلى الهبوط لملك العملات المشفرة، حيث يتداول السعر دون منتصف القناة الأفقية عند 69000 دولار. كما يظل البيتكوين أدنى المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا و100 يوم، المتجمعين بين 71900 و77600 دولار على التوالي، واللذين يواصلان كبح الارتفاع الأوسع ويؤطران التقدم الحالي كارتداد تصحيحي ضمن اتجاه هبوطي أوسع.

يميل الزخم قليلاً نحو الهبوط، حيث يحوم مؤشر القوة النسبية RSI على الرسم البياني اليومي في منتصف الأربعينيات، مما يعكس ضغط شراء محدود، في حين تحول المدرج التكراري لمؤشر MACD إلى سلبي معتدل، مما يشير إلى علامات مبكرة على زخم هبوطي.

يظهر أول مقاومة عند قمة القناة حول 72500 دولار، مدعومة بالمتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا الهابط بالقرب من 71900 دولار؛ وسيكون من الضروري إغلاق يومي فوق هذه المنطقة لإضعاف الهيكل الهبوطي وفتح الطريق نحو المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم بالقرب من 77600 دولار. 

على الجانب الهبوطي، يقع الدعم الفوري عند أدنى مستوى يوم الاثنين حول 67500 دولار، يليه قاعدة القناة والأدنى السابق بالقرب من 65900 دولار، حيث تدخل المشترون سابقًا. سيؤكد كسر دون 65900 دولار بداية موجة هبوطية جديدة نحو 60000 دولار، وهو مستوى نفسي رئيسي.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)