تحليل سعر الذهب في مصر اليوم: هل ينجح الإفراج عن احتياطيات النفط الطارئة في تهدئة الأزمة وإنقاذ الذهب؟

إليك ما تحتاج إلى معرفته في أسواق الذهب المحلية والعالمية يوم الإثنين 9 مارس/آذار:

• في الأسواق المحلية، ترتفع أسعار الذهب بشكل رئيسي بسبب تسجيل ارتفاع قوي في سعر صرف الدولار الأمريكي في مقابل الجنيه المصري، حيث يتم تسعير الذهب في السوق المحلية من خلال معادلة تجمع بين السعر العالمي ومعدلات الفائدة المصرية وسعر صرف الدولار الأمريكي في مقابل الجنيه المصري، وذلك على خلفية محاولة للتعافي ضمن حركة عرضية في الذهب في الأسواق العالمية في وقت مبكر اليوم، مدفوعة من دراسة وكالة الطاقة الدولية IEA الإفراج عن احتياطيات النفط الطارئة للدول الأعضاء، وكل ذلك وسط تسارع التصعيد في الحرب الدائرة في الشرق الأوسط بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران.
• تخلت أسعار خام غرب تكساس الوسيط WTI عن مكاسبها المبكرة بعد ارتفاعها بنحو 28% إلى أعلى مستوياتها الجديدة خلال ثلاث سنوات ونصف العام عند محيط منطقة 113.00 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الاثنين.
• يأتي هذا التراجع بعد الارتفاع القياسي في أسعار النفط بعد صدور تقارير تُفيد بأن أعضاء مجموعة السبع ووكالة الطاقة الدولية IEA سوف يناقشون الإفراج المشترك عن ما يقرب من 400 مليون برميل من احتياطيات النفط الطارئة، ما يعادل 25 إلى 30% من إجمالي الاحتياطي البالغ 1.2 مليار برميل، وهي خطوة من شأنها أن توفر راحة مؤقتة من المخاوف بشأن الإمدادات.
• هذه التقارير التي أدت إلى التخلي عن الارتفاعات القياسية في النفط أدت إلى تهدئة مخاوف التضخم، وبالتالي عودة ظهور رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يضغط على مؤشر الدولار الأمريكي DXY ويدفعه للتراجع من اعلى مستوياته خلال ما يقرب من 4 أشهر، مما يُفيد الذهب المقوم بالدولار الأمريكي ويساعده على الارتداد بشكل حذر في وقت كتابة هذا التقرير.
• قالت المديرة العامة لصندوق النقد الدولي IMF كريستالينا جورجيفا اليوم، أن كل زيادة بنسبة 10% في أسعار النفط، إذا استمرت على مدار معظم العام، سوف تؤدي إلى زيادة بمقدار 40 نقطة أساس في التضخم العالمي.
• جاءت خطوة وكالة الطاقة الدولية IEA بعد تقليص بعض دول الخليج لإنتاج النفط مع تعرض مضيق هرمز للحصار الإيراني، مما يؤدي إلى تعطيل مرور شحنات النفط بأمان.
• قال سعد شريدة الكعبي، وزير الطاقة القطري، لصحيفة فاينانشال تايمز يوم الجمعة، إنه يتوقع أن يقوم جميع منتجي الطاقة في الخليج بإيقاف الصادرات خلال أسابيع، وهي خطوة قال إنها قد تدفع النفط للارتفاع إلى مستويات 150 دولار للبرميل.
• أعلنت الكويت، العضو في منظمة الدول المصدرة للبترول (أوبك OPEC)، عن تخفيضات احترازية في الإنتاج، بينما انخفض إنتاج النفط في جنوب العراق إلى 1.3 مليون برميل يوميًا من 4.3 مليون.
• في محاولة لتهدئة الصراع، خلال عطلة نهاية الأسبوع، اعتذر الرئيس الإيراني مسعود بيزشكیان للدول المجاورة عن الهجمات التي تم شنها بعد الضربات الأمريكية-الإسرائيلية وأعلن أن طهران لن تضرب ما لم يهاجموا أولاً.
• قال الجيش الإسرائيلي في وقت مبكر من يوم الاثنين إنه بدأ موجة جديدة من الهجمات في وسط إيران واستهدف أيضًا البنية التحتية لحزب الله في بيروت.
• أفادت التقارير أيضاً بأن إيران تواصل هجماتها، حيث أشارت وسائل الإعلام إلى اعتراضات للطائرات المسيرة المتجهة إلى منشأة دبلوماسية أمريكية بالقرب من مطار بغداد الدولي ومنطقة الجوف الشمالية في المملكة العربية السعودية، بالإضافة إلى تقارير عن تصاعد دخان كثيف من اتجاه مصفاة النفط "بابكو" في البحرين.
• إضافة إلى تأجيج الصراع في الشرق الأوسط، تم تعيين مجتبی خامنئي مرشد أعلى جديد لإيران بعد أكثر من أسبوع من مقتل والده، آية الله علي خامنئي، في ضربات أمريكية-إسرائيلية.
• مجتبی خامنئي البالغ من العمر 56 عامًا هو الشخص الثالث الذي يقود الجمهورية الإسلامية وأول مثال على التوريث في الحكم منذ الإطاحة بنظام الشاه في ثورة 1979.
• خلال الأسبوع الماضي، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الاختيار سوف يكون "غير مقبول" وأشار إلى أنه يرغب في أن يختار بنفسه مرشداً أعلى جديداً، وهي عملية عادة ما يشرف عليها رجال الدين في إيران.
• على الجانب المحلي، تستمر التقلبات في سوق الذهب المحلية أيضاً بسبب تسجيل ارتفاع قوي في سعر صرف الدولار الأمريكي في البنوك المصرية، حيث يتداول زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP عند محيط منطقة 52.75 في وقت كتابة هذا التقرير.
• من الممكن أن يدفع ارتفاع سعر صرف الدولار الأمريكي في مقابل الجنيه المصري المواطنين المصريين إلى التحوط من التضخم من خلال شراء الذهب في الأسواق المحلية كأداة للتحوط من التضخم ومخزن تقليدي للقيمة، مما سوف يدفعه للارتفاع.
• يستمر الارتفاع القوي في سعر صرف الدولار الأمريكي في مقابل الجنيه المصري على خلفية استمرار خروج الأموال الساخنة من السوق المصري والخروج من أدوات الدين المصري من أجل تغطية الخسائر القوية في أسواق الأسهم العالمية على خلفية الحرب الدائرة في الشرق الأوسط.
• يرتد الذهب في الأسواق العالمية من أدنى مستويات اليوم على خلفية أخبار وكالة الطاقة الدولية IEA التي تضغط على الدولار في وقت مبكر اليوم مع تحرك مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً بشكل عرضي ضمن مناطق صعودية حول مستويات 52، أعلى بقليل من خط المنتصف في وقت كتابة هذا التقرير.
• على الرغم من خطوة وكالة الطاقة الدولية IEA وتوفير بعض الراحة المؤقتة في الأسواق، فإن المتداولين حذرون مع تقييم جدوى هذه الخطوة التي لن تعوض النقص إمدادات الطاقة الناتج عن الحرب في الشرق الأوسط في حالة استمرار الحرب لفترة أطول.
• وبالتالي، سوف نستمر في مراقبة التطورات الجيوسياسية بشكل وثيق، حيث لا يزال الذهب بحاجة إلى الحصول على تحفيز أقوى في مواجهة مخاوف التضخم الناتجة عن ارتفاع أسعار الطاقة من أجل استئناف الارتفاع القياسي بشكل ملموس واختراق القمة التاريخية على أساس يومي بشكل حاسم من أجل تأكيد اختراق نمط التداول العرضي الأوسع نطاقاً الذي لا يزال قائماً نحو الاتجاه الصاعد.
• يرتفع الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر في وقت مبكر اليوم إلى 7450 جنيه للبيع و 7375 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، في وقت كتابة هذا التقرير.
• على الرغم من التقلبات الشديدة في أسعار الذهب في الأسواق العالمية حتى الآن، يحافظ المعدن الأصفر على الاتجاه الصاعد الرئيسي ويتداول فوق جميع المتوسطات المتحركة اليومية الرئيسية الصاعدة، متداولاً عند محيط منطقة 5095 دولار للأونصة، في وقت كتابة هذا التقرير.
• من الجدير بالذكر أن أسعار الذهب العالمية قد ارتدت في وقت سابق من هذا العام من خط الاتجاه الصاعد الرئيسي الموضح على الرسم البياني اليومي عند محيط منطقة 4402 دولار للأونصة، مما يجعلها منطقة دعم رئيسية قوية.
• تسجيل نموذج قمة أدنى من القمة السابقة على الرسم البياني اليومي يجعل كسر منطقة 4402 دولار للاونصة نحو الاتجاه الهابط على أساس الإغلاق اليومي بشكل حاسم له أهمية كبيرة، حيث سوف يحول الاتجاه إلى هابط على المدى القصير إلى المتوسط.
• من الجدير بالذكر أنه على الرغم من التقلبات واسعة النطاق في الذهب، لم تتمكن أسعار الذهب في الأسواق العالمية من تسجيل إغلاق يومي فيما دون منطقة الدعم القوية 4550-4500 حتى الآن، كما يتضح على الرسم البياني اليومي، مما يرجح عدم استسلام الثيران على المدى الأطول حتى الآن.
• تستمر منطقة 3886 دولار للأونصة في العمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية التي يجب أن يتم مراقبتها بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى المتوسط.
• في إصدار مزدوج فريد من نوعه من تقارير التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة خلال هذا الأسبوع، سوف يصدر مؤشر أسعار المستهلك CPI يوم الأربعاء ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي يوم الجمعة ، مما سوف يؤثر بالتأكيد على ديناميكيات الدولار الأمريكي، وبالتالي على حركة الذهب المقوم بالدولار.

محركات الذهب في الأسواق العالمية: أسعار الطاقة وقوة التصعيد في حرب الشرق الأوسط

• يتحمل الذهب وطأة الارتفاع غير المسبوق في أسعار النفط على الرغم من الانخفاض التصحيحي خلال هذا الاثنين، حيث تستعد الأسواق لتفاقم اضطراب إمدادات الطاقة وسط حرب مطولة في الشرق الأوسط.
• تشعر الأسواق بالقلق من أن التضخم المدفوع من أزمة الطاقة قد يُثني البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي عن خفض معدلات الفائدة خلال الأشهر المقبلة، مما سوف يعزز الدولار الأمريكي بشكل أكبر ويضغط على الذهب المقوم بالدولار.
• يضغط هذا الخطاب الذي يميل نحو التشديد على الذهب الذي لا يقدم عوائد حتى مع اعتبار المعدن النفيس كأداة تحوط ضد التضخم ومخزن تقليدي للقيمة.
• في الوقت نفسه، يقوم المتداولون بجني الأرباح من الارتفاع القوي في المعدن من أجل تغطية الخسائر التي تكبدوها بسبب الانهيار في الأسهم العالمية الناتج عن الحرب.
• تظل جميع الأنظار متعلقة بتطورات الحرب في الشرق الأوسط، وخاصة بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأحد إن المرشد الجديد "لن يستمر طويلاً".
• بالإضافة إلى ذلك، فإن ظهور إشارات بشأن أي تخفيف فوري في التصعيد يؤدي إلى فتح مضيق هرمز سوف يحفز ارتفاع الذهب عند رد الفعل الفوري.

الرسم البياني اليومي لأسعار أونصة الذهب في الأسواق العالمية

مناطق المقاومة: 5206، 5261، 5380، 5420، 5451، 5598، 5600، 5650، 5700

مناطق الدعم: 5014، 5000، 4842، 4655، 4550، 4500، 4402، 4274، 4163، 3998، 3928، 3886

شعبة الذهب المصرية: استمرار التوترات الجيوسياسية قد يدعم الارتفاع في أسعار الذهب

قال هاني ميلاد، رئيس شعبة الذهب والمجوهرات في اتحاد الغرف التجارية المصرية، إن أسعار الذهب في السوق المحلية المصرية تشهد حالة من الهدوء النسبي في حركة الشراء، على الرغم من التقلبات في الذهب في الأسواق العالمية، وذلك نتيجة توافر المعروض داخل السوق المحلية.

مقتطفات رئيسية

ارتفاع سعر صرف الدولار في السوق المحلية يعد من العوامل الرئيسية التي تدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.

استمرار ارتفاع الدولار قد يدفع أسعار الذهب في مصر إلى تسجيل مستويات أعلى خلال الفترة المقبلة.

ضعف الطلب المحلي ما زال يمثل عاملًا يحد من الارتفاعات الكبيرة في الأسعار في السوق المحلية.

تشهد الأسواق حاليًا حالة من الترقب من قبل المتعاملين، سواء من التجار أو المستهلكين، في ظل التقلبات الاقتصادية العالمية والتوترات الجيوسياسية المتصاعدة.

التوترات الناتجة عن الحرب بين الولايات المتحدة وإيران ساهمت في دعم أسعار الذهب عالميًا.

يأتي ذلك على خلفية اعتبار الذهب أحد أهم أصول الملاذ الآمن التي يلجأ إليها المستثمرون في أوقات الأزمات وعدم الاستقرار السياسي والاقتصادي.

استمرار هذه التوترات الجيوسياسية قد يدعم الارتفاع في أسعار الذهب عالميًا خلال الفترة المقبلة.

قد ينعكس ذلك بدوره على السوق المحلية، وخاصة مع تحركات سعر صرف الدولار في مقابل الجنيه المصري وتأثيره المباشر على تسعير المعدن النفيس في مصر.

تأتي أسعار الذهب في مصر يوم الإثنين 9 مارس/آذار 2026 (بدون إضافة مصنعية الجرام) كما يلي:

جرام الذهب عيار 24: 8515 جنيه للبيع، 8428 جنيه للشراء.

جرام الذهب عيار 21: 7450 جنيه للبيع، 7375 جنيه للشراء.

جرام الذهب عيار 18: 6385 جنيه للبيع، 6322 للشراء.

الجنيه الذهب: 59600 جنيه للبيع، 59000 للشراء.