انخفاض أسعار الذهب على الرغم من تصاعد الصراع الأمريكي الإيراني مع ارتفاع الدولار

• الذهب تحت الضغط، يتجه نحو خسارة أسبوعية مع ارتفاع الدولار الأمريكي وعوائد الخزانة.
• ارتفاع أسعار النفط يعزز مخاوف التضخم، مما يدفع الأسواق لتقليص رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
• زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينزلق دون المتوسطات المتحركة البسيطة 50 و100 على الرسم البياني لأربع ساعات، مما يشير إلى ضعف الزخم.

يتراجع الذهب (XAU/USD) يوم الجمعة، حيث يقلص المكاسب السابقة مع استمرار قوة الدولار الأمريكي (USD) وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الضغط على المعدن الذي لا يدر عائدًا. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 5089 دولار بعد أن وصل إلى أعلى مستوى يومي بالقرب من 5143 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية.

الذهب تحت الضغط مع تقليص الأسواق رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وسط ارتفاع أسعار النفط

لا يزال المعدن الأصفر في طريقه لتحقيق أول خسارة أسبوعية له في خمسة أسابيع، حتى مع استمرار الصراع بين الولايات المتحدة (US) وإيران دون أي علامات على التهدئة، مما يبقي المخاطر الجيوسياسية مرتفعة.

دخلت الحرب يومها السابع، حيث كثفت القوات الأمريكية والإسرائيلية الضربات الجوية على طهران. في الوقت نفسه، تواصل إيران إطلاق هجمات صاروخية وطائرات مسيرة انتقامية ضد القواعد العسكرية الأمريكية عبر الخليج.

ومع ذلك، واجه الذهب صعوبة في جذب تدفقات الملاذ الآمن حيث يركز المستثمرون بشكل متزايد على العواقب الاقتصادية المحتملة، مع ارتفاع أسعار النفط مما يعزز المخاوف العالمية من التضخم. وقد حذر وزير الطاقة القطري سعد الكعبي من أن توقف صادرات الطاقة من الخليج قد يدفع أسعار النفط الخام إلى 150 دولارًا للبرميل.

هذا دفع المتداولين لتقليص توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، مما دعم الدولار الأمريكي وعوائد الخزانة بينما زاد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الذي لا يدر عائدًا.

تقوم الأسواق الآن بتسعير فرصة تبلغ حوالي 30% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو، انخفاضًا من أكثر من 40% قبل أسبوع، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. في الوقت نفسه، أشار بنك دويتشه إلى أن إجمالي التيسير المتوقع لعام 2026 قد انخفض إلى حوالي 40 نقطة أساس بحلول ديسمبر، وهو أدنى مستوى حتى الآن هذا العام.

تقرير الوظائف الأمريكية في دائرة الضوء

بالنظر إلى الأمام، يتحول اهتمام السوق إلى تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة، المقرر صدوره في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش. قد تعزز قراءة أقوى من المتوقع التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. يتوقع الاقتصاديون أن تضيف الاقتصاد الأمريكي 59 ألف وظيفة في فبراير، بعد زيادة مفاجئة قدرها 130 ألف وظيفة في يناير.

ستتضمن أجندة الاقتصاد الأمريكي أيضًا تقرير مبيعات التجزئة وخطابات من عدة مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي، والتي قد توفر مزيدًا من الأدلة حول آفاق السياسة النقدية.

التحليل الفني: XAU/USD ينزلق للأسفل مع بناء الزخم الهبوطي

على الرسم البياني لأربع ساعات، يبقى التحيز على المدى القريب هبوطيًا بشكل طفيف حيث ينزلق السعر دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 فترة ويكون تحت المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة، مما يشير إلى تلاشي الزخم الصعودي بعد دخول البائعين بالقرب من منطقة 5400 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع.

تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو الأربعين المنخفضة، مما يتماشى مع الزخم الهبوطي التصحيحي بدلاً من ظروف البيع المفرط الواضحة، ويشير ارتفاع مؤشر الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من العشرينات العليا إلى أن التراجع الحالي يحدث ضمن بيئة اتجاه متطور بدلاً من نطاق ثابت.

على الجانب الصاعد، تظهر مقاومة فورية بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 فترة حول 5200 دولار، مع الحاجة إلى اختراق مستدام فوق هذه العقبة لإحياء الزخم الصعودي.

على الجانب الهبوطي، يعمل المستوى النفسي 5000 دولار كدعم فوري. قد يؤدي الاختراق الحاسم دون هذا المستوى إلى تعزيز ضغط البيع، مما يكشف عن الأهداف الهبوطية التالية بالقرب من 4850 دولار، تليها 4650 دولار و4400 دولار.