الين الياباني يرتفع رغم بيانات الوظائف الأمريكية القوية

• ينخفض زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY إلى حوالي 158.25 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين.
• أشارت محاضر اجتماع بنك اليابان BoJ إلى أن صناع السياسة مستعدون لتسريع التشديد النقدي.
• ارتفعت الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP بمقدار 165 ألف في أكتوبر/تشرين الأول؛ وتراجع معدل البطالة إلى 4.1٪.

يفقد زوج USD/JPY بعض الزخم ليتداول بالقرب من 158.25 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. ويرتفع الين الياباني (JPY) مقابل الدولار الأمريكي (USD) مع إشارة محاضر اجتماع بنك اليابان (BOJ) إلى أن صناع السياسة مستعدون لتسريع التشديد النقدي.

أبقى بنك اليابان أسعار الفائدة ثابتة الشهر الماضي لكنه شدد على عزمه مكافحة مخاطر التضخم، مما عزز رهانات السوق على رفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول. ووفقًا لمحضر اجتماع سبتمبر/أيلول الصادر يوم الخميس، اتفق معظم صناع السياسة في بنك اليابان على أن المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة سيكون مناسبًا مع اقتراب التضخم الأساسي من هدف البنك المركزي البالغ 2٪.

وقال كبير اقتصاديي بنك اليابان السابق سييساكو كاميدا يوم الجمعة إن البنك المركزي من المتوقع أن يرفع أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول وأن يواصل رفع تكاليف الاقتراض العام المقبل حتى تصل إلى 2٪ لمواجهة الضغوط التضخمية المتصاعدة.

أظهرت بيانات مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) ارتفعت بمقدار 165 ألف في أكتوبر/تشرين الأول، مقارنة بـ 60 ألفًا تم تسجيلها في سبتمبر/أيلول. وجاءت هذه القراءة أعلى بكثير من التوقعات التي أشارت إلى زيادة قدرها 65 ألفًا. وتراجع معدل البطالة في الولايات المتحدة إلى 4.1٪ في أكتوبر/تشرين الأول من 4.2٪ في سبتمبر/أيلول.

يُبقي تقرير الوظائف الأمريكي الأقوى من المتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على المسار لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول. وقالت كاثي بوستيانسيتش، كبيرة الاقتصاديين في Nationwide: "سوق العمل تشهد سخونة على نطاق واسع وتدعم وجهة نظرنا بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع سعر الفائدة مرة أخرى في ديسمبر".

أظهرت الأسواق المالية تسعيرًا لاحتمال يقارب 79.6٪ لرفع الفائدة في اجتماع البنك المركزي الأمريكي الشهر المقبل، ارتفاعًا من 72.8٪ قبل صدور تقرير الوظائف الأمريكي، وفقًا لأداة CME FedWatch.

الين يحقق مكاسب مع تدفقات الملاذ الآمن وسط تزايد توقعات تطبيع بنك اليابان

يشير استراتيجيون في ABN Amro إلى أن "الطلب على الملاذ الآمن فضّل الين الياباني JPY على الدولار الأمريكي USD" خلال موجة النفور الأخيرة من المخاطرة. ويضيفون أن "مؤشر DXY لم يتغير عند 101.6 رغم موجة البيع في الأسهم، إذ أدت عوائد السندات الأمريكية المنخفضة إلى تآكل جاذبية الدولار". وعلى النقيض، تلقى الين دعمًا من تدفقات الملاذ الآمن ومن إشارات السياسة المحلية، حيث أشار ABN Amro إلى أن "الين الياباني ارتفع بنسبة 0.5٪ إلى 157.70 لكل دولار أمريكي، مدعومًا بمحاضر بنك اليابان التي عززت توقعات المزيد من التطبيع".

دالي تشير إلى التضخم باعتباره الأولوية القصوى، مما يعزز التحيز المتشدد لدى Fed

تقدم دالي من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed نبرة أكثر تشددًا بشكل ملحوظ، مع درجة FXS Speechtracker عند 8/10 مقارنة بالخط الأساسي المعتمد البالغ 6.4/10، مما يؤكد على تركيز أقوى على مخاطر التشديد. وتبرز التصريحات الرئيسية أنه رغم أن تقرير الوظائف هو "خبر جيد" وأن نمو الأجور "ليس مزدهرًا"، فإن الأجور الحقيقية تتراجع والتضخم "مرتفع منذ فترة طويلة جدًا"، مما يجعل التضخم الأولوية رقم 1 ويبرر المزيد من تشديد السياسة النقدية رغم مرونة سوق العمل. كما أن إصرار دالي على أن قوة سوق العمل تمنح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هامشًا للتحرك، إلى جانب الاستعداد لرفع معدلات الفائدة إذا اقتضى الأمر، يدعم تحيزًا أقوى للدولار ويُبقي الأصول المحفوفة بالمخاطر تحت المراقبة.

ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.95 نقطة إلى 143.10، مما يعزز موقفًا متشددًا بقوة فوق عتبة الحياد البالغة 100 ويتماشى مع قراءة FXS Speechtracker المرتفعة. وتشير هذه الخطوة إلى أنه رغم الإقرار بحالة عدم اليقين المحيطة بالتعريفات الجمركية والحرب والذكاء الاصطناعي، فإن الاستنتاج السائد في السوق هو أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال يميل نحو المزيد من التشديد، وهي خلفية من شأنها أن تواصل دعم الدولار مقابل اليورو والين.

التحليل الفني: لا يزال زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY مقيدًا دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يتحرك زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY ضمن نطاق ضيق أسفل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) مباشرة، بينما يحوم فوق الخط الأوسط لنطاقات بولينجر. ويشير هذا التكوين إلى تحيز عام محدود النطاق، مع تقييد السعر بواسطة الحد العلوي لنطاق بولينجر والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم في الأعلى، حتى مع إشارة مؤشر القوة النسبية (14) عند 52.93 إلى زخم بنّاء بشكل طفيف لكنه غير اتجاهي.

على الجانب الصاعد، تتجمع المقاومة الفورية قرب الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 158.95، تليها منطقة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 159.05، حيث ستكون هناك حاجة إلى إغلاق يومي فوقها لإعادة فتح موجة صعودية أكثر حسمًا. وعلى الجانب الهابط، يتماشى الدعم الأولي مع الخط الأوسط لنطاق بولينجر عند 157.95، مع قاع أعمق عند الحد السفلي قرب 156.95؛ وسيؤدي الهبوط عبر هذا الحد السفلي إلى تحويل التركيز نحو مرحلة تصحيحية أوسع في الزوج.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)