توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: يتراجع دون 1.1200 مع استمرار التحيز الهبوطي فيما دون المقاومة الفنية الرئيسية
- يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى قرب 1.1195 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة.
- يحافظ الزوج على نظرة سلبية فيما دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، مع زخم مؤشر القوة النسبية RSI الهبوطي.
- مستوى المقاومة الفوري الذي يجب مراقبته يقع عند 1.1255؛ ويقع المستهدف الأول في الاتجاه الهابط عند منطقة 1.1132.
يتم تداول زوج يورو/دولار EUR/USD على نبرة أضعف حول منطقة 1.1195 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. وقد تتوخى الأسواق الحذر لاحقًا خلال اليوم قبيل صدور بيانات الإنتاج الصناعي الألماني ومبيعات التجزئة في منطقة اليورو وتقارير التوظيف الأمريكية، والمقرر صدورها لاحقًا يوم الجمعة.
قد توفر تدفقات الملاذ الآمن بعد موجة بيع في أسهم الذكاء الاصطناعي عالميًا بعض الدعم للدولار الأمريكي USD في مقابل اليورو EUR. وقال ديلين وو، استراتيجي الأبحاث لدى Pepperstone، "يحصل الدولار على بعض الدعم من الطلب على الملاذ الآمن".
ومع ذلك، فإن فوز الديمقراطيين في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية يدفع المتداولين إلى تقليص رهاناتهم على المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لأداة CME FedWatch، خفضت العقود الآجلة للأموال الفيدرالية احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول إلى نحو 70.9٪ من أكثر من 82.7٪ يوم الأربعاء.
ستتصدر بيانات الوظائف الأمريكية المشهد يوم الجمعة، إذ قد تقدم بعض الإشارات بشأن مسار أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي. ومن المتوقع أن تُظهر الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة ارتفاعًا بمقدار 65 ألف وظيفة في سبتمبر/أيلول. وفي الوقت نفسه، يُقدَّر أن يظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.2٪ خلال الفترة نفسها.
بيانات التضخم في اليورو ترسخ المقايضات مع تراجع عوائد منطقة اليورو
يشير محللو دويتشه بنك إلى أن جلسة أمس كانت خفيفة من حيث البيانات، "على الرغم من أننا حصلنا على القراءة الأولية لمؤشر أسعار المستهلكين CPI في منطقة اليورو لشهر أكتوبر/تشرين الأول". ويشيرون إلى أن الإصدار "جاء كما كان متوقعًا من قبل الإجماع، مع ارتفاع التضخم الرئيسي إلى أعلى مستوى في 3 سنوات عند +4.0٪ في أكتوبر/تشرين الأول، بينما ظل التضخم الأساسي عند +2.5٪". وفيما يتعلق بأسعار الفائدة، يلفت دويتشه بنك إلى أن "عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات (-5.8 نقطة أساس) تراجعت إلى 3.27٪، بينما شهدت السندات الفرنسية OAT لأجل 10 سنوات (-17.6 نقطة أساس) أكبر انخفاض يومي منذ أبريل/نيسان، لتتراجع إلى 4.77٪". كما أن هذه الحركة "دفعت أيضًا الفارق بين السندات الفرنسية والألمانية لأجل 10 سنوات إلى الانخفاض بمقدار -11.8 نقطة أساس إلى 150 نقطة أساس، مسجلة أضيق مستوى لها خلال الأسبوعين الماضيين". وفي ظل هذه الخلفية، يؤكدون أن "ذلك أدى إلى انخفاض كبير في توقعات التضخم، مع تراجع مقايضة التضخم لليورو لمدة عام واحد (-25.9 نقطة أساس) إلى أدنى مستوى في شهرين عند 3.10٪، بينما هبطت مقايضة التضخم الأمريكية لمدة عام واحد (-24.9 نقطة أساس) إلى أدنى مستوى في شهرين عند 2.16٪".
لاجارد تشير إلى مخاطر التضخم المستمرة وعدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية
حصل خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاجارد على 6.2/10 في Speechtracker التابع لـFXS، وهو أعلى قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 5.6/10، مما يشير إلى نبرة أكثر تشددًا قليلًا. ويشير التركيز على أنه "لا يزال من الضروري تطبيق الأدوات لمنع التضخم من الانفلات" وصعوبة الفصل بين الصدمات الناجمة عن العرض والطلب إلى أن البنك المركزي الأوروبي لا يزال حذرًا بشأن التيسير، وهو ما يدعم اليورو بشكل عام على الهامش.
تُبرز تعليقات لاغارد أن التعريفات الجمركية الأمريكية من غير المرجح أن تتم مراجعتها سريعًا وأن أصوات الانتخابات النصفية الأمريكية قد تؤثر على التعريفات الجمركية فقط مع مرور الوقت، استمرار حالة عدم اليقين بشأن التجارة والنمو، مما يحد من أي رد فعل صعودي قوي لليورو. كما أن الإشارة إلى الصدمة الطاقية والذكاء الاصطناعي وهما يسحبان في اتجاهين متعاكسين تؤكد وجود خلفية كلية معقدة، ما يشير إلى أن البنك المركزي الأوروبي سيعتمد على المؤشرات الواردة بين الآن وديسمبر، مما يبقي اليورو حساسًا للبيانات وعناوين السياسة.
التحليل الفني: زوج يورو/دولار EUR/USD يحافظ على نظرة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD في تشكيل هبوطي على المدى القريب، مع بقاء السعر الفوري مقيدًا دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA). ويتحرك السعر فوق الحد الأوسط لنطاق بولينجر لمدة 20 يومًا بقليل، ما يشير إلى طلب متواضع حول المنطقة الحالية، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (14) عند 44 دون خط 50 المحايد، مما يشير إلى زخم تعافٍ محدود فقط ضمن ميل هبوطي أوسع.
على الجانب الصاعد، يظهر مستوى المقاومة الأولية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر بالقرب من 1.1255، في الطريق إلى أدنى مستوى في 28 يوليو عند 1.1353 والحاجز الأهم عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 1.1415. وقد يؤدي أي استمرار في عمليات الشراء فوق هذا المستوى إلى ارتفاع نحو أعلى مستوى في 7 أغسطس عند 1.1581.
على الجانب الهابط، يتماشى مستوى الدعم الفوري مع الحد السفلي لنطاق بولينجر بالقرب من 1.1132. وسيؤدي كسر هذه المنطقة الأخيرة إلى فتح الطريق نحو المستوى النفسي 1.1100، يليه أدنى مستوى في 12 مايو 2025 عند 1.0951.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
