توقعات أسعار زوج دولار أسترالي/ين ياباني AUD/JPY: يتراجع إلى ما دون 111.50، مع الحفاظ على التحيز الهبوطي تحت المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

• ينخفض زوج دولار أسترالي/ين ياباني AUD/JPY إلى قرب 111.25 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الخميس.
• يحافظ الزوج على نبرة هبوطية، لكن لا يمكن استبعاد ارتداد مؤقت، مع بقاء مؤشر القوة النسبية RSI فوق خط المنتصف.
• يُرى مستوى الدعم الأولي عند 110.40؛ ويظهر الحاجز الصعودي الأول عند 111.45.

يتداول زوج دولار أسترالي/ين ياباني AUD/JPY في منطقة سلبية قرب 111.25 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الخميس. وقد تتسم الأسواق بالحذر لاحقًا اليوم قبيل صدور تقرير تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI في طوكيو وقرار البنك المركزي الياباني BoJ بشأن معدلات الفائدة يوم الجمعة.

من المتوقع أن يُبقي بنك اليابان BoJ على معدلات الفائدة دون تغيير عند 1.25٪ في اجتماع السياسة لشهر أكتوبر/تشرين الأول. ومن المتوقع أن يعلن البنك المركزي الياباني أن هدفه لـ"التضخم الأساسي" البالغ 2٪ قد تحقق في هذا الاجتماع، وفقًا لتقارير رويترز.

سيستمد المتداولون المزيد من الإشارات من المؤتمر الصحفي لبنك اليابان BoJ، والذي قد يقدم بعض التلميحات بشأن وتيرة وتوقيت المزيد من الزيادات. وأي إشارات متشددة من مسؤولي بنك اليابان قد ترفع الين الياباني JPY مقابل الدولار الأسترالي AUD.

من ناحية أخرى، عززت بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأسترالي الأكثر سخونة من المتوقع التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي RBA. وهذا بدوره قد يساعد في الحد من خسائر الدولار الأسترالي.

تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالات تقارب 82٪ لرفع سعر الفائدة إلى 4.85٪ في اجتماع مجلس بنك الاحتياطي الأسترالي RBA المقبل، ارتفاعًا من 62٪ قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأسترالي، وفقًا لمتتبع أسعار الفائدة التابع لـ ASX RBA.

ينتقل التركيز على الين إلى ديسمبر/كانون الأول مع اختبار بنك اليابان لمرونة المعدلات المرتفعة

يشير محللو كومرتس بنك إلى أنه بينما يجتمع بنك اليابان صباح الجمعة، "لا يتوقع سوى القليل أن يسفر الاجتماع نفسه عن تغيير في سعر الفائدة." وتتوقع الأسواق أن يبقى سعر الفائدة لليلة واحدة "عند 1.25٪، ولا يتوقع أي من الاقتصاديين الذين شملهم استطلاع بلومبرغ رفعًا هذا الأسبوع." ويرون أنه بالنسبة لأسواق الفوركس، "سيكون السؤال الأكثر أهمية هو ما الذي سيشير إليه بنك اليابان بشأن ديسمبر/كانون الأول"، مع قيام الأسواق حاليًا بتسعير "احتمال بنحو 80٪ لرفع سعر الفائدة بحلول ذلك الوقت، بما يتماشى مع توقعاتنا بأن يرفع بنك اليابان سعر الفائدة الرئيسي إلى 1.5٪." ومن وجهة نظر كومرتس بنك، فإن "التواصل الأخير من بنك اليابان، إلى جانب الخلفية الاقتصادية، يشير بشكل متزايد إلى أن الخطوة التالية نحو تطبيع السياسة تقترب."

ويشيرون إلى أن "دعمًا إضافيًا لهذا الرأي جاء من التقرير نصف السنوي لبنك اليابان بشأن المخاطر التي تهدد النظام المالي." وعلى الرغم من أنه "ليس المصدر الأكثر وضوحًا لإشارات السياسة النقدية"، فإن التقرير "يشير إلى أن المعدلات المرتفعة ينبغي أن تظل قابلة للإدارة بالنسبة للنظام المالي الياباني." وفي اختبار الضغط الذي أجراه بنك اليابان، وجد أن "حتى ارتفاع سعر الفائدة الرئيسي إلى 2٪ لا ينبغي أن يشكل مشاكل كبيرة للبنوك والشركات اليابانية"، مشيرًا إلى أن "الزيادة إلى 1.25٪ تم استيعابها بالفعل دون اضطراب كبير، وكذلك الارتفاع في عوائد السندات الحكومية طويلة الأجل." ويؤكد كومرتس بنك أن بنك اليابان نفسه واضح في أن "افتراض 2٪ ليس توقعًا بل مجرد جزء من سيناريو اختبار الضغط." ومع ذلك، يرى أن "الرسالة لأسواق الفوركس جديرة بالملاحظة: لا يبدو أن الاستقرار المالي يمثل قيدًا ملزمًا على المزيد من تطبيع السياسة." ونتيجة لذلك، وبينما "قد لا يوفر يوم الجمعة نفسه زخمًا جديدًا كبيرًا للين"، يخلص كومرتس بنك إلى أن "رؤيته البنيوية الإيجابية للعملة اليابانية لا تزال قائمة."

وارش يؤكد هدف التضخم الثابت عند 2٪، مما يبقي ثيران الدولار في حالة تأهب

نبرة المؤتمر الصحفي لورش تميل بقوة نحو التشديد، مع تسجيل FXS Speechtracker عند 7/10، بما يتماشى مع المتوسط التاريخي ويعزز موقفًا ثابتًا مناهضًا للتضخم. إن التأكيد على أن "ضمان استقرار الأسعار لا يتعلق بتاريخ ثابت على التقويم" يشير إلى نهج يعتمد على البيانات ويركز على النتائج، مدعومًا بإشارات إلى "دواء نقدي جديد"، وسحب التيسير في سبتمبر/أيلول، والثقة بأن توقعات التضخم تسير "في الاتجاه الصحيح" نحو هدف PCE البالغ 2٪. كما أن التأكيدات المتكررة على أنه "لا توجد أي إذا أو لكن، سنحقق استقرار الأسعار" ورفض أي "هدف تضخم لين" تؤكد التزامًا قويًا بالتشديد عند الحاجة، وهي خلفية تميل إلى دعم الدولار والضغط على الأصول الحساسة للمخاطرة، لا سيما في قطاع التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي حيث يشير ورش إلى أن معدلات الفائدة بدأت تؤثر بوضوح.

قفز مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار +14.39 نقطة إلى 141.89، ليبقى بقوة في المنطقة التشديدية، مشيرًا إلى تحول ملموس نحو توقعات سياسة أكثر صرامة مقارنة بالأساس المعتمد. هذه الحركة، المتوافقة مع ثبات درجة FXS Speechtracker عند 7/10، توحي بأن الأسواق تعيد تسعير موقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed نحو رد فعل أكثر عدوانية، مع ما يترتب على ذلك من قوة للدولار وارتفاع العوائد مع تسعير المستثمرين لإصرار مستمر على كبح التضخم.

التحليل الفني: لا يزال AUD/JPY مقيدًا دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم

في الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج AUD/JPY بتحيز هبوطي طفيف إذ يبقى دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 يوم ودون الحد العلوي لنطاق بولينجر. ومع ذلك، لا يزال السعر مدعومًا فوق الخط الأوسط لنطاق بولينجر، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا عند 55 إلى زخم متعافٍ لكنه غير مفرط ضمن مرحلة تصحيح أوسع.

في الاتجاه الهابط، يظهر مستوى الدعم الأولي عند الخط الأوسط لنطاق بولينجر قرب 110.40، يليه المستوى النفسي 110.00. وقد يؤدي كسر هذه المنطقة إلى كشف قاع أعمق عند الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 109.35، حيث قد تظهر شهية شراء أقوى إذا واصل الزوج تراجعه.

في الاتجاه الصاعد، يقع مستوى المقاومة الفورية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 111.45، قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 112.00، اللذين يشكلان معًا حاجزًا أمام المزيد من الارتفاعات. وقد يؤدي التداول المستدام فوق هذه المنطقة إلى ارتفاع نحو قمة 18 أغسطس/آب عند 113.61.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)