اليورو يتخلى عن مكاسبه المبكرة مع ارتداد الدولار الأمريكي
- يتراجع اليورو إلى ما يقرب من 1.1213 مقابل الدولار الأمريكي مع ارتداد الأخير.
- يبدو أن ارتفاع أسعار النفط قد دعم حركة تعافي الدولار الأمريكي.
- تتسع المخاطر المالية الفرنسية لتشمل دولًا أخرى في منطقة اليورو.
يتخلى اليورو (EUR) عن مكاسبه المبكرة مقابل الدولار الأمريكي (USD) ويستقر عند حوالي 1.1213 خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء. ويتراجع زوج العملات الرئيسي مع ارتداد الدولار الأمريكي بقوة بسبب المزيد من الارتفاع في أسعار النفط.
في التداولات الأوروبية، يرتد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 101.91 من أدنى مستوى له خلال اليوم عند 101.74. ومع ذلك، لا يزال مؤشر DXY منخفضًا بنسبة 0.13٪.
يقفز سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI بنسبة 2.15٪ إلى ما يقرب من 100.20 دولار، وهو أعلى مستوى يُسجل منذ أكثر من شهر. وقد أدت الصراعات المستمرة في الشرق الأوسط، مع تهديد إيران بتوسيع الحصار ليشمل طرقًا بحرية أخرى، إلى زيادة علاوة المخاطر على أسعار النفط.
تؤدي أسعار النفط المرتفعة إلى فك ارتباط توقعات التضخم العالمية، وهو سيناريو يزيد من احتمالات رفع أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية.
أداء الدولار الأمريكي كان أضعف خلال الأسبوع الماضي بسبب المخاوف المتعلقة بالتفاؤل المرتبط بالذكاء الاصطناعي (AI).
يشير محللو MUFG إلى أن الأسواق المالية الأمريكية كانت "مستفيدًا رئيسيًا من الطلب القوي من المستثمرين الأجانب المدفوع بالتفاؤل المرتبط بالذكاء الاصطناعي." ويلاحظون أن المستثمرين الأجانب اشتروا "942 مليار دولار من الأسهم الأمريكية خلال الاثني عشر شهرًا حتى يوليو، بينما ارتفعت مشترياتهم من السندات الأمريكية للشركات بشكل حاد إلى 452 مليار دولار خلال الفترة نفسها." وتقول MUFG إن هذه "التدفقات الكبيرة تُظهر كيف أصبح الدولار الأمريكي مرتبطًا بشكل متزايد بسعي المستثمرين إلى تحقيق عوائد أعلى في الأسواق المالية الأمريكية، بدلًا من استفادته من مكانته التقليدية كملاذ آمن." ومع ذلك، يحذرون من أن "هذه الديناميكية تجعل الدولار الأمريكي أيضًا أكثر عرضة للانعكاس إذا تدهورت المعنويات تجاه الذكاء الاصطناعي."
وفي الوقت نفسه، أدت الاضطرابات المالية الفرنسية التي امتدت إلى دول أخرى في منطقة اليورو إلى تقليص جاذبية اليورو.
يشير محللو دويتشه بنك إلى كيفية امتداد أحدث موجة من الاضطرابات السياسية الفرنسية عبر الأسواق الأوروبية، موضحين أن "تلك المخاوف السوقية بشأن الدين الفرنسي انتقلت أيضًا إلى دول وفئات أصول أخرى." كما يلفتون إلى أن "الفارق الإيطالي لأجل 10 سنوات مقابل السندات الألمانية ارتفع أيضًا بمقدار +4.7 نقطة أساس خلال اليوم إلى 111 نقطة أساس، بينما ارتفع الفارق الإسباني بمقدار +1.2 نقطة أساس إلى 62 نقطة أساس."
التحليل الفني لزوج يورو/دولار EUR/USD
في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD عند 1.1219، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقائه دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 فترة عند 1.1273. ويشير عجز الزوج عن استعادة هذا المتوسط المتحرك الأسي قصير الأجل إلى أن الارتفاعات يتم الحد منها بفعل المعروض العلوي، بينما يظل مؤشر القوة النسبية (14) عند 38.5 دون خط 50 المحايد، ما يوحي باستمرار الضغط الهبوطي بدلًا من حدوث انتعاش حاسم.
وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 فترة عند 1.1273، والذي يجب تجاوزه لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي وفتح الطريق أمام ارتداد أكثر استدامة. وحتى يتم استعادة هذا المستوى، من المرجح أن تظل حركة السعر عرضة لعمليات بيع متجددة عند الاقتراب من المتوسط المتحرك الأسي، مع غياب مستويات دعم فنية قريبة على الرسم البياني مما يعزز خطر المزيد من التراجع إذا استعاد البائعون السيطرة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
