توقعات أسعار زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD: يحافظ على مكاسبه فوق 1.4150، بينما تشير المؤشرات الفنية إلى خطر التشبع الشرائي

• يكتسب زوج USD/CAD قوة إلى حوالي 1.4155 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين.
• لا يزال الطابع البنّاء للزوج قائمًا، ولا يمكن استبعاد عمليات بيع مؤقتة مع ظروف تشبع شرائي.
• يظهر مستوى المقاومة الفورية عند 1.4190؛ أما أول هدف هبوطي ينبغي مراقبته فهو 1.4070.

يتم تداول زوج USD/CAD في المنطقة الإيجابية قرب 1.4155 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الاثنين. ويتقدم الدولار الأمريكي (USD) مقابل الدولار الكندي (CAD) مع تزايد التوقعات المتشددة بشأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وينتظر المتداولون تصريحات مسؤولي الفيدرالي للحصول على مزيد من الإشارات حول توقعات أسعار الفائدة الأمريكية قبيل بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) المرتقبة بشدة في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

قالت رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، يوم الجمعة إنها قلقة من أن المخاطر المستمرة لارتفاع التضخم قد تجعل الجمهور الأمريكي يتقبل الأسعار المرتفعة باعتبارها الوضع الطبيعي، مضيفة أن البنك المركزي لا يمكنه السماح بحدوث ذلك. وفي الوقت نفسه، قالت رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، آنا بولسون، إن "المزيد من التشديد الطفيف قد يكون مبررًا."

وقد غذت التصريحات المتشددة من مسؤولي الفيدرالي التكهنات بشأن زيادات إضافية في أسعار الفائدة، مما يدعم الدولار الأمريكي. ووفقًا لأداة CME FedWatch، ترى الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 65٪ لرفع أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي عندما يجتمع البنك المركزي مجددًا في نهاية أكتوبر/تشرين الأول.

من ناحية أخرى، قد تدعم أسعار النفط الخام المرتفعة الدولار الكندي المرتبط بالسلع. وقد ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) يوم الاثنين بعد أن رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب اتفاق سلام مع إيران لإنهاء الصراع وإعادة فتح مضيق هرمز. وتجدر الإشارة إلى أن كندا من كبار الدول المصدرة للنفط، وعادة ما يكون لارتفاع أسعار النفط الخام أثر إيجابي على الدولار الكندي.

توقعات بنك كندا في دائرة الضوء مع ضغط فروق العائد بين الولايات المتحدة وكندا على الدولار

يشير استراتيجيون في سكوتيا بنك إلى أن التواصل المرتقب من بنك كندا سيخضع لمتابعة دقيقة، مع "من المقرر أن يتحدث نائب المحافظ غرافيلي يوم الثلاثاء، وسيتحدث النائب الأول للمحافظ ويلكنز يوم الخميس." ويلاحظون أن تسعير السوق للتحركات القريبة الأجل في السياسة لا يزال حذرًا، إذ إن "التسعير لشهر أكتوبر/تشرين الأول خفيف نسبيًا، مع تسعير فرصة 50/50 لرفع بمقدار 25 نقطة أساس، بينما يُسعَّر شهر ديسمبر/كانون الأول على أساس تشديد تراكمي قدره 34 نقطة أساس."

وفي ظل هذه الخلفية، يوضح سكوتيا بنك أن "اتساع فروق العائد بين الولايات المتحدة وكندا كان يمثل عبئًا رئيسيًا على الدولار الكندي خلال الأسبوعين الماضيين"، لكنه يرى أن الحركة الأخيرة "تبدو ممتدة إلى حد ما مع هامش محدود لمزيد من التشديد في توقعات الفيدرالي، بينما يبدو بنك كندا أقل تسعيرًا إلى حد ما." وهذا المزيج من انضغاط توقعات السياسة والتصريحات المرتقبة من بنك كندا يترك مجالًا، من وجهة نظرهم، لتحول ديناميكيات الدولار الكندي إذا أعيد تسعير توقعات أسعار الفائدة المحلية صعودًا.

هاماك تشير إلى خطر ترسخ عقلية التضخم مع إبقاء الفيدرالي موقف السياسة تقييديًا

قدمت هاماك من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رسالة تميل بشكل معتدل نحو التشديد، مع درجة 7.2/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهي أضعف قليلاً مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 7.5/10. ويؤكد التركيز على أن "أكبر خطر" يتمثل في تشكل عقلية تضخمية، إلى جانب المخاوف بشأن الطلب وضغوط الإنفاق الرأسمالي، على تركيز قوي على منع انفلات توقعات التضخم عن مرساها حتى مع بقاء النمو وسوق العمل مرنين. كما أن الإصرار على أن السياسة يجب أن تبقى عند موقف تقييدي لخفض التضخم يشير إلى شهية محدودة للتيسير على المدى القريب في خلفية الدولار الأمريكي.

تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.34 نقطة إلى 147.72، مما يشير إلى تراجع طفيف في التصور المتعلق بالتشدد عقب الخطاب. وعلى الرغم من هذا الانخفاض، لا يزال المؤشر راسخًا في المنطقة المتشددة فوق 100، ما يدل على أن تواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال يميل نحو الحزم في مكافحة التضخم حتى مع تراجع النبرة قليلاً مقارنة بالخط الأساسي لمؤشر FXS Speechtracker.

التحليل الفني: يحافظ زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD على أجواء صعودية وسط حالة تشبع شرائي

على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD على ميل صعودي على المدى القريب مع صمود السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) ونطاق بولينجر الأوسط. ويضغط السعر باتجاه النصف العلوي من نطاق بولينجر، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (14) عند 73 إلى حالة تشبع شرائي، ما يوحي بأن الزخم الصعودي ممتد حتى مع بقاء الاتجاه الأوسع مدعومًا.

في الاتجاه الصاعد، يقع مستوى المقاومة الفوري عند الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 1.4190، حيث قد يبدأ ضغط الشراء في التلاشي. وتظهر العقبة التالية التي يجب مراقبتها عند قمة 24 يونيو/حزيران عند 1.4248، في الطريق إلى قمة 1 أبريل/نيسان 2025 عند 1.4415. 

في الاتجاه الهابط، يظهر مستوى الدعم الأولي عند قمة 27 يوليو/تموز عند 1.4070، يليه الحاجز النفسي 1.4000. وأي استمرارية في عمليات البيع اللاحقة دون هذا المستوى قد تكشف المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.3970، ثم نطاق بولينجر الأوسط قرب 1.3945 ونطاق بولينجر السفلي عند 1.3700. 

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)