الذهب يتراجع بنحو ٪3 مع ضغط رهانات رفع الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارتفاع عوائد سندات الخزانة

• الذهب يتراجع بنحو ٪3 مع تقييم المتداولين لارتفاع أسعار النفط، وارتفاع عوائد السندات الأمريكية، واحتمال قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed برفع معدلات الفائدة مرة أخرى.
• أسبوع حافل بالبيانات الأمريكية وتعليقات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يسلط الضوء على التضخم، والتوظيف، والخطوة التالية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
• يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون متوسطاته المتحركة لمدة 50 يوما و100 يوم و200 يوم، بينما يقترب مؤشر القوة النسبية RSI من منطقة التشبع البيعي.

يبدأ الذهب (XAU/USD) الأسبوع تحت ضغط بيع قوي، متراجعًا بنحو ٪3 مع تعزيز مخاوف التضخم المدفوعة بالنفط لتوقعات أن البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يرفع معدلات الفائدة بشكل أكبر. وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4156 دولارا، وهو أدنى مستوى له منذ 5 أغسطس/آب.

ظلت أسعار النفط متقلبة منذ أواخر فبراير/شباط، عندما شنت الولايات المتحدة (US) وإسرائيل ضربات مشتركة على إيران، مما أشعل حربًا في الشرق الأوسط وأدى إلى اضطراب الإمدادات عبر مضيق هرمز.

خلال عطلة نهاية الأسبوع، رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أحدث اقتراحات إيران لإعادة فتح المضيق خلال سبعة أيام. ومع ذلك، قال لموقع أكسيوس Axios يوم الأحد إنه يتوقع أن يجري المفاوضون الأمريكيون مزيدًا من المحادثات هذا الأسبوع. وأصر وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي على أن طهران لن تتراجع عن مطالبها، والتي تشمل تخفيف العقوبات، والوصول إلى الأصول المجمدة، وإنهاء الحصار الأمريكي.

ومع تمسك الجانبين بمواقف غير قابلة للتنازل، تظل احتمالات تحقيق اختراق دبلوماسي سريع ضئيلة، حتى مع إبقاء الباب مفتوحًا أمام مزيد من المحادثات.

لم يستفد الذهب كثيرًا من دوره التقليدي كأصل ملاذ آمن ووسيلة للتحوط من التضخم منذ اندلاع الحرب. ويتراجع المعدن النفيس بنحو ٪25 عن أعلى مستوى له على الإطلاق في يناير/كانون الثاني بالقرب من 5600 دولار، مع بقاء توقعات معدلات الفائدة المحرك الرئيسي. وقد دفعت أسعار النفط المرتفعة عوائد السندات العالمية إلى أعلى مستوياتها منذ عدة سنوات، مما زاد تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن غير المدر للعائد. وارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 5.23٪، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007.

يقوم المتداولون بتسعير مزيد من التشديد في السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي بعد أن نفذ البنك المركزي رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه يومي 15 و16 سبتمبر/أيلول، وهو الأول له منذ ثلاث سنوات. وبعد سلسلة من التعليقات المتشددة من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأسبوع الماضي، ترى الأسواق احتمالًا بنسبة 70٪ لرفع معدلات الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

وتُبقي النظرة المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارتفاع عوائد سندات الخزانة الدولار الأمريكي بالقرب من أعلى مستوياته الأخيرة، مما يضيف مزيدًا من الضغط على الذهب. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 101.16.

قد يمنح التقويم الاقتصادي الأمريكي المزدحم الذهب اتجاهًا جديدًا هذا الأسبوع. سيقيّم المتداولون بيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المقرر صدورها يوم الأربعاء، ومؤشر مديري المشتريات (PMI) الصادر عن معهد إدارة التوريد ISM يوم الخميس، وبيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، بحثًا عن مؤشرات حول الخطوة التالية للبنك المركزي.

التحليل الفني: الدببة يحتفظون بالسيطرة فيما دون المتوسطات المتحركة الرئيسية

على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تحيز هبوطي على المدى القريب، حيث يصمد السعر فيما دون المتوسطين المتحركين البسيطين 50 يومًا و100 يوم (SMA)، بينما يظل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الأطول أجلاً أعلى منهما.

يعزز الزخم النبرة الهبوطية، مع تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو منطقة التشبع البيعي عند 36، ووقوع مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) بثبات أسفل الصفر، مما يشير إلى أن الارتفاعات من المرجح أن يحد منها مقاومة المتوسطات المتحركة المتجمعة.

في الاتجاه الصعودي، تتوافق المقاومة الأولية مع المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4298 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند 4320 دولار، وكلاهما يحد من محاولات التعافي قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الأبعد عند 4540 دولار. وتظهر عقبة أعلى عند مستوى المقاومة الأفقي عند 4700 دولار.

في الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند القاع الأفقي حول 4150 دولار، مع وسادة أعمق قرب 4000 دولار. وسيؤدي الكسر الواضح دون هذه المستويات إلى فتح الباب أمام امتداد المرحلة الهبوطية الحالية.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)