توقعات أسعار زوج دولار أسترالي/ين AUD/JPY: يتعافى فوق 110.50، لكن التوقعات الفنية تبقى هبوطية
- يرتد زوج دولار أسترالي/ين ياباني AUD/JPY إلى ما يقرب من 110.85 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين.
- من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه يوم الثلاثاء في سبتمبر/أيلول.
- لا يزال الزوج يحتفظ بتوقعات سلبية، مع زخم هبوطي على مؤشر القوة النسبية RSI.
- يظهر أول حاجز صعودي عند 111.45؛ أما مستوى المقاومة التالي الذي يجب مراقبته فهو 100.00.
يتداول زوج دولار أسترالي/ين ياباني AUD/JPY في المنطقة الإيجابية حول 110.85، متخليًا عن سلسلة الخسائر التي استمرت أربعة أيام خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين. ويقوى الدولار الأسترالي (AUD) مقابل الدولار الأمريكي (USD) مع استمرار التضخم العنيد في دعم النظرة المتشددة لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).
ومن المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) من 4.35% إلى 4.60% في ختام اجتماع يوم الثلاثاء. وسيكون ذلك الرفع الرابع في عام 2026، كما سيمثل أعلى مستوى لسعر الفائدة منذ عام 2011.
وقال محللو ANZ الأسبوع الماضي: "إن التصعيد المستمر للصراع في الشرق الأوسط، وميل بنك الاحتياطي الأسترالي إلى النظر إلى الارتفاع الناتج في أسعار النفط على أنه صدمة تضخمية أكثر بكثير من كونه صدمة نمو… يجعلنا نرى أن رفعين لأسعار الفائدة (في سبتمبر/أيلول ونوفمبر/تشرين الثاني) أكثر ترجيحًا من رفع واحد"
وسينتقل التركيز إلى بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي (CPI) لشهر أغسطس/آب يوم الأربعاء. ومن المتوقع أن يُظهر مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفاعًا بنسبة 4.1%. وأي علامات على تضخم أكثر سخونة في أستراليا قد تدفع الدولار الأسترالي للارتفاع مقابل الين الياباني (JPY) على المدى القريب.
ولا يزال المتداولون في حالة تأهب قصوى لاحتمال تدخل السلطات اليابانية في سوق العملات، وهو ما قد يحد من الهبوط في الين الياباني. وقالت رئيسة الوزراء اليابانية تاكايتشي ساناي يوم الجمعة إن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أعرب عن قلقه بشأن ضعف الين خلال قمتهما الأخيرة.
وفي الوقت نفسه، أكدت وزيرة المالية اليابانية كاتاياما ساتسوكي مجددًا أن "انخفاض قيمة الين يمثل مشكلة" بعد حديثها هاتفيًا مع وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت.
يُنظر إلى بنك الاحتياطي الأسترالي على أنه سيقدم رفعًا حاسمًا مع استمرار سخونة البيانات الأسترالية
يتوقع اقتصاديون في ING أن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي RBA بـ"تنفيذ رفع حاسم لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الثلاثاء"، معتبرين أن هذه الخطوة تعكس "اقتصادًا لا يزال يعمل بسخونة عبر عدة جبهات." ويشيرون إلى أن "ظروف سوق العمل لا تزال شديدة الضيق، ونمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني فاجأ في الاتجاه الصعودي، وجاءت قراءات التضخم الأخيرة أقوى من المتوقع"، مما يعزز مبررات المزيد من التشديد. كما يشير ING إلى بيانات الأسعار المرتقبة، موضحًا أن "بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر أغسطس/آب من المرجح أن تتسارع أكثر إلى 4.1٪ على أساس سنوي، مدفوعة بشكل رئيسي بارتفاع أسعار الديزل والغذاء، إلى جانب ضغوط التضخم الأساسي الكامنة المستمرة."
التحليل الفني: يظل AUD/JPY مقيدًا دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج AUD/JPY على نبرة هبوطية على المدى القريب، إذ يصمد السعر الفوري فيما دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 يوم ونطاق بولينجر الأوسط. ويقترب السعر من الطرف السفلي لمظلة بولينجر، بينما يحافظ مؤشر القوة النسبية (RSI) على بقائه دون خط الوسط عند 41.58، مما يشير إلى زخم هبوطي ضعيف لكنه غير في منطقة التشبع البيعي.
في الاتجاه الصاعد، يظهر مستوى المقاومة الأولي عند نطاق بولينجر الأوسط بالقرب من 111.45، وصولًا إلى أعلى مستوى في 22 سبتمبر/أيلول عند 112.22 والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 112.80. وقد يمهد الاختراق الحاسم فوق هذا المستوى الطريق نحو الحد العلوي لنطاق بولينجر بالقرب من 113.70.
في الاتجاه الهابط، يقع مستوى الدعم الحاسم عند المستوى النفسي 100.00. وإلى مزيد من الهبوط، يعمل الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 109.25 كدعم رئيسي تالي، حيث قد يبدأ البائعون في فقدان الزخم إذا تم اختباره.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
مقالات مقترحة
