الدولار الكندي يتراجع مع دعم الفيدرالي وعوائد السندات الأمريكية للدولار الأمريكي

• يتقدم زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD حول 1.4000، مدعومًا بقوة الدولار الأمريكي بعد رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.
• يدعم ارتداد أسعار النفط الدولار الكندي ويحد من صعود الزوج.
• ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية مع تغذية مخاطر التضخم للتوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة.

يرتفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD يوم الجمعة، ويتداول حول 1.4000 وقت كتابة هذا التقرير، بارتفاع 0.10٪ خلال اليوم. ولا يزال الدولار الأمريكي USD مدعومًا بتوقعات المزيد من رفع أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، بينما يضيف ارتداد عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى جاذبية العملة الأمريكية.

رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس (bps) يوم الأربعاء إلى نطاق 3.75٪-4٪، في أول رفع لأسعار الفائدة منذ 2023. وجاء القرار في ظل استمرار ارتفاع أسعار الطاقة في إبقاء مخاطر التضخم مرتفعة وتشجيع البنك المركزي الأمريكي على الحفاظ على موقف السياسة النقدية التقييدي.

وتعزز أحدث توقعات أسعار الفائدة هذه النظرة. إذ يتوقع 16 من أصل 18 من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي رفعًا إضافيًا واحدًا على الأقل لأسعار الفائدة هذا العام، ما يشير إلى أن تكاليف الاقتراض قد تظل مرتفعة لفترة ممتدة.

ويرى المستثمرون الآن احتمالًا بنحو 55٪ لزيادة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. كما يدعم إعادة تسعير توقعات السياسة النقدية الأمريكية عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ويرتد العائد القياسي لأجل 10 سنوات إلى نحو 4.98٪، مقتربًا من الذروة عند 5.04٪ التي سجلها يوم الثلاثاء، وهو أعلى مستوى له منذ 2007.

على هذه الخلفية، يحافظ الدولار الأمريكي على زخم إيجابي. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، فوق 100.50، بالقرب من أعلى مستوياته في سبعة أسابيع.

وعلى الجانب الكندي، يوفر ارتداد أسعار النفط بعض الدعم للدولار الكندي CAD، مما يحد من مكاسب زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD. ويتعافى خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى نحو 97.30 دولار وقت النشر، بعد أن سجل أدنى مستوى خلال اليوم عند 94.63 دولار.

وتواصل التوترات المستمرة في الشرق الأوسط إبقاء مخاطر الإمدادات من الطاقة مرتفعة. وتتركز المخاوف بشكل خاص على مضيق هرمز، بينما يحافظ احتمال تجدد التصعيد بين الولايات المتحدة (US) وإيران على علاوة المخاطر الجيوسياسية في أسعار النفط.

يتحرك الدولار الكندي قرب 1.40 مع ضغط فروق العوائد الأوسع بين الولايات المتحدة وكندا قبيل تصريحات بنك كندا

يلاحظ استراتيجيون في سكوتيا بنك أن الدولار الكندي "يتحرك قرب مستوى 1.40 في التعاملات المبكرة يوم الجمعة، مع انخفاض العملة بشكل طفيف جدًا خلال اليوم"، وأن "الخسائر الطفيفة" تعكس "النبرة الصعودية العامة للدولار الأمريكي أكثر من أي شيء خاص بالدولار الكندي." ويضيفون أن "شهية المخاطرة الأوسع تبدو ضعيفة بعض الشيء، مع انخفاض الأسهم الأوروبية بينما العقود الآجلة للأسهم الأمريكية إيجابية بشكل طفيف."

ويشير سكوتيا بنك إلى أن "أسعار النفط الخام منخفضة خلال اليوم أيضًا، لكن فروق أسعار الفائدة القصيرة الأجل الأوسع بين الولايات المتحدة وكندا هي أكبر عامل ضغط على العملة." ويرى الفريق أن "السعر الفوري لا يزال مبالغًا في قيمته إلى حد ما مقارنة بتقديرنا للقيمة العادلة (1.3910)،" ويحذر من أنه "على الهامش، فإن ضعف الدولار الكندي غير مفيد لبنك كندا BoC بينما يدرس مخاطر التضخم المتصاعدة."

وبالنظر إلى المستقبل، يسلط سكوتيا بنك الضوء على أن "المحافظ ماكلم سيتحدث يوم الاثنين في هاليفاكس وقد يعيد التأكيد على المخاوف بشأن تصاعد المخاطر الصعودية للتضخم." ومن وجهة نظرهم، فإن "تعزيز الرهانات على تشديد سياسة بنك كندا BoC قبل نهاية العام من شأنه أن يوفر بعض الدعم للدولار الكندي."

التحليل الفني لزوج USD/CAD

في الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD عند 1.4007، محافظًا على نبرة صعودية بناءة مع بقائه فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة (SMA) قرب 1.3951 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة حول 1.3886. ويضغط الزوج على الحد العلوي للنطاق الأخير، مع ظهور عرض أولي فوقه عند المقاومة الأفقية عند 1.4015، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة حول 63 إلى زخم صعودي قوي لكنه لم يصل بعد إلى حالة الإفراط في الشراء.

وعلى الجانب الهابط، تظهر المقاومة الفورية عند 1.3974، قبل تجمع للطلب الأساسي تشكّل عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة عند 1.3951 والمستوى الأفقي عند 1.3945، مع وجود دعم هيكلي أعمق عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة قرب 1.3886. وعلى الجانب الصاعد، فإن الاختراق فوق الحاجز الأول عند 1.4015 سيفتح الطريق نحو المقاومة التالية عند 1.4030، حيث قد يبدأ المشترون في فقدان الزخم إذا فشل الزخم في التعزز أكثر.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)