الجنيه الإسترليني يتراجع دون 1.3500 مع ارتفاع رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي Fed وترقب بيانات الوظائف البريطانية
- يضعف زوج استرليني/دولار GBP/USD إلى قرب منطقة 1.3490 في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الثلاثاء.
- من المرجح أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه للسياسة يوم الأربعاء.
- من المتوقع أن يبقي بنك انجلترا BoE معدلات الفائدة مستقرة عند 3.75% يوم الخميس.
يفقد زوج استرليني/دولار GBP/USD الزخم إلى حوالي 1.3490 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الثلاثاء. وتوفر توقعات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) برفع معدلات الفائدة يوم الأربعاء بعض الدعم للدولار الأمريكي (USD) مقابل الجنيه الإسترليني (GBP). ومن المقرر صدور تقرير الوظائف في المملكة المتحدة يوم الثلاثاء. وسيتحول الاهتمام إلى قرار بنك انجلترا (BoE) بشأن معدلات الفائدة يوم الخميس.
بعد تقرير التضخم الأمريكي يوم الجمعة، الذي أظهر أن مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (CPI) ارتفع بنسبة 0.3% في أغسطس/آب، وهي قراءة أعلى من المتوقع، أصبح المتداولون أكثر اقتناعًا بأن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع معدلات الفائدة للتعامل مع التضخم الراسخ.
وتسعّر الأسواق الآن احتمالية بنحو 92.4٪ لرفع معدلات الفائدة في اجتماع السياسة لشهر سبتمبر/أيلول لدى البنك المركزي، ارتفاعًا من نحو 67٪ قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأسبوع الماضي، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
سيعقد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش مؤتمرًا صحفيًا عقب اختتام اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي يستمر يومين يوم الأربعاء. وأي تصريحات تميل نحو التيسير من جانب صانعي السياسة قد تضغط على الدولار الأمريكي وتعمل بمثابة رياح مواتية للزوج الرئيسي. ومن ناحية أخرى، قد تؤدي التعليقات التي تميل نحو التشديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى دعم الدولار الأمريكي على المدى القريب.
ومن ناحية أخرى، من المقرر أن يبقي بنك انجلترا معدلات الفائدة مستقرة يوم الخميس رغم ارتفاع أسعار النفط. وقال المحافظ أندرو بايلي الأسبوع الماضي إن البنك المركزي ليس لديه "خطة سرية" لرفع معدلات الفائدة هذا العام، ما لم تؤدِ الزيادة المستمرة في أسعار النفط المدفوعة بالحرب في الشرق الأوسط إلى ضغوط أسعار محلية أكثر استدامة.
وتسعّر الأسواق المالية احتمالًا بنسبة 30٪ لرفع معدلات الفائدة بمقدار ربع نقطة يوم الخميس، وفقًا لبيانات LSEG يوم الاثنين، ارتفاعًا من أقل من 10٪ في بداية الأسبوع الماضي، مع تسعير شبه كامل لتحرك في نوفمبر/تشرين الثاني.
أسبوع حافل بالبيانات في المملكة المتحدة يدعم الجنيه مع ارتفاع فروق العائد بين المملكة المتحدة والولايات المتحدة
يشير الاستراتيجيون في سكوتيابنك إلى أن الأيام المقبلة ستشهد أجندة بيانات بريطانية "ثقيلة نسبيًا"، مع "بيانات الوظائف يوم الثلاثاء وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين CPI يوم الأربعاء قبل قرار البنك المركزي، تليها مبيعات التجزئة يوم الجمعة." ويجادلون بأن "الأساسيات لا تزال داعمة، إذ نلاحظ الاتجاه الصعودي الواضح في فروق العوائد بين المملكة المتحدة والولايات المتحدة منذ أوائل يوليو،" مؤكدين أن هذا الاتساع في الفارق لا يزال يدعم أداء الجنيه الإسترليني.
وبحسب سكوتيابنك، فإن "التطورات السياسية كانت محدودة رغم التغطية البارزة لخطط المملكة المتحدة بشأن ضرائب أعلى محتملة على البنوك،" مع تحديد "حدث المخاطر الرئيسي على المدى المتوسط" في الموازنة الخريفية "المقرر لها 28 أكتوبر."
التحليل الفني: يحتفظ GBP/USD بتوقعات محايدة على المدى القريب
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج GBP/USD على نبرة محايدة على المدى القريب إذ يتداول بين النطاق الأوسط لبولينجر لمدة 20 يومًا كمقاومة علوية وبين مجموعة من مستويات الدعم المتشكلة من النطاق السفلي لمدة 20 يومًا والمتوسط المتحرك لمدة 100 يوم. ويحوم مؤشر القوة النسبية (14) مباشرة دون مستوى 50، مما يشير إلى زخم اتجاهي ضعيف بينما يتماسك السعر داخل نطاق بولينجر.
على الجانب الصعودي، فإن تحركًا واضحًا فوق النطاق الأوسط لبولينجر عند 1.3557 سيكشف النطاق العلوي قرب 1.3660 باعتباره العقبة التالية للمقاومة. وفي الاتجاه الهبوطي، يُرى الدعم الأولي مباشرة أسفل السوق عند 1.3455 عند النطاق السفلي لبولينجر، يليه المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم عند 1.3445؛ وسيؤدي كسر هذه المنطقة إلى ميل التحيز مجددًا لصالح الدببة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
