الدولار النيوزيلندي يرتفع إلى أعلى مستوى منذ يونيو مع ضعف الدولار الأمريكي

• يمدد الدولار النيوزيلندي تقدمه لليوم الثالث على التوالي ويصل إلى أعلى مستوى له منذ أوائل يونيو/حزيران.
• تؤثر التوقعات المتراجعة لرفع فوري لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة على الدولار الأمريكي، بينما تدعم آفاق التشديد النقدي في نيوزيلندا الدولار النيوزيلندي.
• ينتظر المستثمرون الآن بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأمريكية، بينما تبقي التوترات مع إيران مخاطر التضخم والطلب المحتمل على أصول الملاذ الآمن في دائرة التركيز.

يمدد زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD تقدمه يوم الجمعة ويتداول حول 0.5980 وقت كتابة هذا التقرير، مرتفعًا بنسبة ٪0.62 خلال اليوم. وصل الزوج إلى أعلى مستوى له منذ أوائل يونيو/حزيران ويتجه نحو أداء أسبوعي قوي، مدعومًا بشكل رئيسي بضعف الدولار الأمريكي (USD) المستمر.

يفقد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، ٪0.23 إلى 98.65 يوم الجمعة وقت النشر. لا يزال الدولار الأمريكي تحت الضغط مع تقليص المستثمرين توقعاتهم بشأن رفع فوري لأسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

ومع ذلك، حافظ محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الأخير على نبرة تميل نسبيًا نحو التشديد. وأشار صناع السياسة إلى أن مزيدًا من التشديد قد يصبح ضروريًا إذا ظل التقدم في التضخم غير كافٍ. لذلك تواصل الأسواق النظر في احتمال رفع أسعار الفائدة قبل نهاية العام، لا سيما وسط مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط.

وفي الوقت نفسه، يستفيد الدولار النيوزيلندي (NZD) من التوقعات برفع آخر لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ). وبالتالي فإن التباين بين الرهانات المتراجعة على تحرك فوري من جانب الاحتياطي الفيدرالي وآفاق التشديد النقدي في نيوزيلندا يوفر خلفية داعمة لزوج NZD/USD.

فشلت بيانات التجارة النيوزيلندية الصادرة يوم الجمعة في عرقلة هذا الزخم. سجلت نيوزيلندا عجزًا تجاريًا شهريًا قدره 1949 مليون دولار نيوزيلندي في يوليو/تموز، لكن المستثمرين لا يزالون يركزون بشكل أكبر على آفاق السياسة النقدية وديناميكيات الدولار الأمريكي.

ومع ذلك، قد تحد المخاطر الجيوسياسية من تراجع الدولار الأمريكي. لا تزال التوترات بين الولايات المتحدة (US) وإيران بشأن مضيق هرمز مرتفعة، بينما تغذي أسعار الطاقة الأعلى المخاوف بشأن التضخم. وقد هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشكل ملحوظ بفرض عقوبات جديدة قاسية على إيران والدول التي تساعد طهران على التحايل على القيود الأمريكية. وقد يؤدي مزيد من التدهور في الوضع إلى إحياء الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.

وتتجه الأنظار الآن إلى مؤشرات مديري المشتريات الأولية من ستاندرد آند بورز جلوبال للولايات المتحدة (PMIs) لشهر أغسطس/آب. وتشير التوقعات الإجماعية إلى تباطؤ طفيف، مع توقع أن يبلغ مؤشر مديري المشتريات التصنيعي 53.8، مقارنة مع 53.9 في يوليو/تموز، ومؤشر مديري المشتريات الخدمي عند 54، انخفاضًا من 54.6 سابقًا. وقد تؤدي القراءات الأضعف من المتوقع إلى زيادة الضغط على الدولار الأمريكي ومواصلة دعم زوج NZD/USD، بينما قد يوفر أي مفاجأة صعودية بعض الارتياح للدولار الأمريكي.

رهانات قياسية على هبوط NZD تتعارض مع الأداء القوي والرياح المواتية الناتجة عن النينيو

يشير محللو MUFG إلى أن بيانات تمركزات IMM الأسبوعية، "التي يتابعها الكثيرون دون أن تحمل بالضرورة رسالة قوية"، ترسل إشارة واضحة للدولار النيوزيلندي. ويُظهر أحدث تقرير، حتى الأسبوع المنتهي في 11 أغسطس، أن إجمالي المراكز القصيرة لصناديق الرفع المالي في NZD "وصل إلى مستوى قياسي في سلسلة البيانات التي تعود إلى عام 2006"، في تناقض ملحوظ مع أداء السعر الفوري.

وتشير MUFG إلى أن "الدولار النيوزيلندي، على أساس منذ بداية العام، هو في الواقع ثالث أفضل عملة أداءً بين عملات مجموعة العشر G10 بعد NOK وAUD." ويقف سعر فائدة السياسة لدى بنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ "حاليًا عند 2.50% لكن منحنى OIS يشير إلى توقعات بتشديد بنحو 100 نقطة أساس خلال الأشهر الـ12 المقبلة"، ومع ذلك تظل السياسة، من حيث القيمة الحقيقية، تيسيرية. ويذكرون أن "معدل التضخم الفعلي يبلغ 4.1% (على أساس ربع سنوي) رغم أن البيانات الشهرية تظهر مستوى أقل قليلًا عند 3.6%. ومع ذلك، فإن سعر الفائدة الحقيقي للسياسة أكثر سلبية من معظم بقية عملات مجموعة العشر G10، وقد يكون ذلك يشجع هذا البيع المضاربي."

وفي ظل هذه الخلفية، تحذر MUFG من أنه "في حين أن تشديدًا بمقدار 100 نقطة أساس قد يثبت أنه مفرط، فإن حجم تمركزات البيع على NZD يبدو أكثر تطرفًا، ونعتقد أنه عند هذا المستوى، فإن العتبة مرتفعة نسبيًا أمام هبوط ملحوظ آخر في NZD."

التحليل الفني لزوج NZD/USD

في الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج NZD/USD عند 0.5979، محافظًا على نبرة صعودية على المدى القريب مع صموده فوق المتوسطين المتحركين البسيطين 100 و200 فترة عند 0.5917 و0.5894 على التوالي. كما يتداول الزوج فوق مستوى الدعم الأفقي القريب عند 0.5960، بينما يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند نحو 72 في منطقة التشبع الشرائي، مما يلمح إلى أن الارتفاع الأخير قد يفقد بعض الزخم حتى مع بقاء الاتجاه الصعودي الأوسع مدعومًا.

في الاتجاه الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند 0.5960، يليه المزيد من مستويات الدعم عند 0.5940 و0.5925، مع تعزيز المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 0.5917 والمتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 0.5894 للبنية الصعودية الأساسية. وعلى الجانب الصاعد، تقع المقاومة الفورية عند الحاجز الأفقي القريب من 0.5995، وسيؤدي الاختراق المستدام فوق هذا المستوى إلى فتح الباب أمام المزيد من المكاسب، بينما قد يؤدي الفشل في تجاوزه إلى تراجع تصحيحي نحو مجموعة الدعم المذكورة.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)