الفوركس اليوم: العملات الرئيسية تستقر مع تراجع زخم بيع الدولار
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 16 يوليو/تموز:
تظل أزواج العملات الرئيسية هادئة نسبيًا في الجلسة الأوروبية يوم الخميس، إذ يجد الدولار الأمريكي (USD) موطئ قدم له بعد موجة بيع استمرت يومين. وفي النصف الثاني من اليوم، ستتصدر بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومبيعات التجزئة لشهر يونيو/حزيران أجندة البيانات الاقتصادية الأمريكية. كما سيولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لتعليقات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.58% | -1.13% | 0.21% | -0.81% | -0.76% | -1.63% | -0.24% | |
| EUR | 0.58% | -0.57% | 0.80% | -0.25% | -0.22% | -1.07% | 0.35% | |
| GBP | 1.13% | 0.57% | 1.32% | 0.32% | 0.33% | -0.51% | 0.95% | |
| JPY | -0.21% | -0.80% | -1.32% | -1.11% | -0.97% | -1.88% | -0.50% | |
| CAD | 0.81% | 0.25% | -0.32% | 1.11% | 0.14% | -0.78% | 0.63% | |
| AUD | 0.76% | 0.22% | -0.33% | 0.97% | -0.14% | -0.83% | 0.48% | |
| NZD | 1.63% | 1.07% | 0.51% | 1.88% | 0.78% | 0.83% | 1.47% | |
| CHF | 0.24% | -0.35% | -0.95% | 0.50% | -0.63% | -0.48% | -1.47% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
بعد أن أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الثلاثاء بأن التضخم الاستهلاكي ارتفع بوتيرة أبطأ بكثير من المتوقع في يونيو/حزيران، أظهرت بيانات الأربعاء أن تضخم المنتجين تراجع أيضًا بشكل حاد خلال هذه الفترة. وانخفض مؤشر أسعار المنتجين (PPI) بنسبة 0.3٪ على أساس شهري، وارتفع بنسبة 5.5٪ على أساس سنوي، وهو أقل بكثير من توقعات السوق البالغة 6.2٪. وظل الدولار الأمريكي تحت ضغط هبوطي في منتصف الأسبوع، مع خسارة مؤشر الدولار الأمريكي نحو 0.5٪ يوم الأربعاء. وفي وقت مبكر من يوم الخميس، استقر مؤشر الدولار الأمريكي عند حوالي 100.50، بينما يتم تداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية دون تغيير يُذكر خلال اليوم.
وارش يقلل من أهمية مقاييس التضخم، ويسلط الضوء على اضطراب الذكاء الاصطناعي لكنه يبقي نبرة الفيدرالي مستقرة
حصلت تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في اليوم الثاني من شهادته أمام الكونغرس على 5.4/10 في أداة FXS Speechtracker، وهي أضعف بشكل ملحوظ مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 7/10، ما يشير إلى نبرة أكثر حذرًا وتدرجًا. ومن خلال وصف بيانات التضخم الأخيرة بأنها "مقياس غير مثالي" للتضخم الأساسي، وطرح الذكاء الاصطناعي كمصدر لكل من الاضطراب ومكاسب الوظائف والأجور على المدى الطويل، تميل التصريحات إلى التركيز على التغيير الهيكلي بدلًا من التشديد الوشيك للسياسة. كما أن القول بأن ما إذا كان الذكاء الاصطناعي تضخميًا "يعتمد على الفيدرالي" يؤكد الثقة في قدرة السياسة على السيطرة، لكنه يتوقف عند حد عدم إضافة زخم متشدد جديد للدولار الأمريكي.
في غضون ذلك، تبادلت الولايات المتحدة وإيران الضربات لليوم الخامس على التوالي. وأعلن الجيش الأمريكي في الساعات الأولى من جلسة التداول الآسيوية أنه شن موجة أخرى من الضربات على إيران، بينما أفادت وسائل إعلام إيرانية بوقوع انفجارات في جزيرة قشم وبندر عباس وتشابهار. وردًا على ذلك، قالت إيران إنها استهدفت أصولًا أمريكية في الكويت والبحرين والأردن.
ومع استمرار التوترات في الشرق الأوسط عند مستويات مرتفعة، واجه الذهب (XAU/USD) صعوبة في الاستفادة من ضعف الدولار الأمريكي العام وسجل مكاسب هامشية يوم الأربعاء. وفي الصباح الأوروبي يوم الخميس، يتراجع XAU/USD نحو 4000 دولار.
مدد EUR/USD ارتداده ولامس أعلى مستوى له في نحو شهر فوق 1.1480 يوم الأربعاء. ويظل الزوج في مرحلة تماسك عند حوالي 1.1460 في وقت مبكر من يوم الخميس.
اكتسب GBP/USD زخمًا صعوديًا يوم الأربعاء وارتفع بأكثر من 1٪ ليصل إلى أعلى مستوى له في شهرين فوق 1.3550. ويصحح الزوج هبوطًا ويتداول بالقرب من 1.3530 في الجلسة الأوروبية يوم الخميس. وأظهرت البيانات الصادرة عن مكتب الإحصاءات الوطنية البريطاني (ONS) أن الناتج المحلي الإجمالي (GDP) نما بنسبة 0.1٪ على أساس شهري في مايو/أيار، بما يتماشى مع التوقعات.
أعلن بنك كندا (BoC) يوم الأربعاء أنه أبقى سعر الفائدة دون تغيير عند 2.25٪، كما كان متوقعًا. وخلال المؤتمر الصحفي، أشار محافظ بنك كندا تيف ماكلم إلى أن توقعات التضخم على المدى الطويل لا تزال راسخة جيدًا، لكنه أقر بأن أكبر المخاطر تتمثل في الصراعات في الشرق الأوسط والعلاقة التجارية مع الولايات المتحدة. وبعد الانخفاض الحاد يوم الثلاثاء، أغلق USD/CAD على انخفاض طفيف يوم الأربعاء، وشوهد آخر مرة يتذبذب داخل قناة ضيقة عند حوالي 1.4050.
يتحرك USD/JPY بشكل عرضي عند حوالي 162.00 بعد أن أغلق دون تغيير يُذكر يوم الأربعاء. وكرر وزير المالية الياباني ساتسوكي كاتاياما يوم الخميس أن السلطات مستعدة لاتخاذ الإجراءات المناسبة بشأن العملة في أي وقت عند الحاجة. وفي غضون ذلك، أظهر الاستطلاع الفصلي لبنك اليابان (BoJ) أن 90.4٪ من الأسر اليابانية تتوقع ارتفاع الأسعار بعد عام من الآن، مقارنة بـ 83.7٪ في الاستطلاع السابق.
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
مقالات مقترحة
