توقعات سعر مؤشر الدولار الأمريكي: تراجع رهانات التشديد على الفيدرالي يدعم المزيد من الهبوط
- يتعرض مؤشر الدولار الأمريكي لضغوط بالقرب من 100.48 مع تقليص المتداولين رهاناتهم المتشددة على الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- تباطأ كل من التضخم في قطاعي التجزئة والجملة في الولايات المتحدة خلال يونيو.
- قد تحد التوترات في الشرق الأوسط من المزيد من الهبوط في الدولار الأمريكي.
لا يزال الدولار الأمريكي (USD) تحت الضغط مع إعادة تسعير المتداولين لتوقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وقت كتابة هذا التقرير، يتمسك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بخسائر الأربعاء بالقرب من 100.48.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.59% | -1.09% | 0.15% | -0.82% | -0.77% | -1.61% | -0.25% | |
| EUR | 0.59% | -0.51% | 0.76% | -0.23% | -0.23% | -1.03% | 0.35% | |
| GBP | 1.09% | 0.51% | 1.23% | 0.28% | 0.29% | -0.52% | 0.90% | |
| JPY | -0.15% | -0.76% | -1.23% | -1.06% | -0.93% | -1.81% | -0.46% | |
| CAD | 0.82% | 0.23% | -0.28% | 1.06% | 0.13% | -0.76% | 0.61% | |
| AUD | 0.77% | 0.23% | -0.29% | 0.93% | -0.13% | -0.81% | 0.48% | |
| NZD | 1.61% | 1.03% | 0.52% | 1.81% | 0.76% | 0.81% | 1.43% | |
| CHF | 0.25% | -0.35% | -0.90% | 0.46% | -0.61% | -0.48% | -1.43% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
تُظهر أداة CME FedWatch أن احتمالات إقدام الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة في الاجتماع المقرر لاحقًا هذا الشهر تراجعت بشكل كبير إلى 10.2٪ من 31٪ المسجلة قبل أسبوع.
قام المشاركون في السوق بتقليص رهاناتهم المتشددة على الاحتياطي الفيدرالي مع إظهار تقارير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة (US) لشهر يونيو أن الضغوط التضخمية قد هدأت.
وفي الوقت نفسه، ينتظر المستثمرون خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بشأن كيفية إدارة البنك المركزي للسياسة النقدية في المستقبل وسط مؤشرات على تباطؤ نمو الأسعار.
وفيما يتعلق بالفترة المقبلة، سيركز المستثمرون على بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يونيو، والتي ستُنشر عند 12:30 GMT.
وعلى الصعيد الجيوسياسي، قد تحد أسعار الطاقة المرتفعة بسبب تجدد الأعمال العدائية في الشرق الأوسط من المزيد من الهبوط في الدولار الأمريكي.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي
يتداول السعر الفوري لمؤشر الدولار عند نحو 100.46، ليبقى دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا عند 100.78، والذي يعمل الآن كمقاومة فورية من الأعلى ويشير إلى ميل هبوطي على المدى القريب.
ينزلق مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 46.37 إلى ما دون خط 50 المحايد، مما يشير إلى تراجع الزخم الصعودي بدلًا من ظروف تشبع بيعي صريحة، بينما يواصل المؤشر التماسك دون مقياس الاتجاه قصير الأجل.
على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا بالقرب من 100.78، وسيكون الاختراق المستمر فوق هذا الحاجز مطلوبًا لمزيد من الصعود نحو أعلى مستوى في 24 يونيو عند 101.80. وعلى الجانب الهبوطي، يقع أول دعم مهم عند المستوى النفسي 100.00، يليه نطاق خط الاتجاه الصاعد المكسور ولكن لا يزال ذا صلة حول 99.19.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
