الدولار الأسترالي يبقى ضعيفًا مع انخفاض توقعات التضخم الاستهلاكي في يوليو
- يواجه AUD/USD صعوبة مع بقاء الدولار الأسترالي أضعف عقب صدور توقعات تضخم المستهلك.
- أدت الضربات الأمريكية على الأصول الإيرانية وفرض حصار بحري جديد إلى ارتفاع هائل في الطلب على الأصول الآمنة.
- قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش يوم الأربعاء إن التضخم الحالي مؤقت.
يفقد زوج AUD/USD زخمه بعد يومين من المكاسب، ويتداول حول 0.7000 خلال الساعات الآسيوية يوم الخميس. ويظل الزوج في المنطقة السلبية مع احتفاظ الدولار الأسترالي (AUD) بخسائره عقب صدور توقعات تضخم المستهلك، التي تراجعت بنسبة ٪0.8 في يوليو إلى ٪4.7، من ٪5.5 سابقًا.
بعد الارتفاع في توقعات التضخم المتوسطة المقتطعة المسجل في أبريل/نيسان، اعتدلت توقعات التضخم للشهر الثالث على التوالي. وعلى النقيض من ذلك، ظلت توقعات الأجور دون تغيير خلال الأشهر الثمانية الماضية.
يتراجع زوج AUD/USD مع ارتفاع الطلب على الملاذات الآمنة استجابةً للإجراءات العسكرية الأمريكية العدوانية. وقد شنت الولايات المتحدة موجات متعددة من الضربات ضد الأصول العسكرية الساحلية الإيرانية وأعادت فرض حصار بحري على إيران.
وأفادت صحيفة الغارديان بأن القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) شنت موجة أخرى من الضربات في محاولة منسقة لإبقاء مضيق هرمز الحيوي مفتوحًا. وفي تصعيد مباشر، أكدت القيادة المركزية الأمريكية أن الطائرات الأمريكية أطلقت صواريخ على مدخنة ناقلة نفط داخل الممر الاستراتيجي، مما أدى فعليًا إلى تعطيل السفينة وإبقاء الأسواق العالمية في حالة ترقب.
وتزايدت حالة عدم القدرة على التنبؤ المحيطة بالنزاع بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للصحفيين إنه "لا يحب وضع مواعيد نهائية" عندما سُئل عما إذا كانت إيران تواجه جدولًا زمنيًا صارمًا قبل أن تبدأ الولايات المتحدة باستهداف البنية التحتية المحلية، مثل الجسور الإيرانية.
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش يوم الأربعاء إن ضغوط التضخم الحالية لن تكون دائمة، مع الإقرار بأن أحدث مقاييس التضخم لا تزال غير مرضية.
وارش يهوّن من إشارة التضخم الصادرة عن الذكاء الاصطناعي، ويحافظ على نبرة الفيدرالي مستقرة للدولار
سجلت شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش 5.4/10 على مؤشر FXS Speechtracker، وهي أضعف بشكل ملحوظ مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 7/10، وتشير إلى نبرة أكثر حذرًا وتدرجًا. ومن خلال وصف بيانات التضخم الأخيرة بأنها "مقياس غير كامل" للضغوط الأساسية، وطرح الذكاء الاصطناعي كمصدر لكل من الاضطراب ومكاسب الوظائف والأجور على المدى الطويل، يؤكد وارش حالة عدم اليقين بشأن مسار التضخم، مع التشديد على أن ما إذا كان الذكاء الاصطناعي سيثبت أنه تضخميًا يعتمد في النهاية على سياسة الاحتياطي الفيدرالي. والنتيجة الصافية هي رسالة متوازنة تخفف من القناعة المتشددة، مما يحد من الآثار الفورية على الدولار ومعنويات المخاطرة الأوسع.
وظل مؤشر FXS Fed Sentiment Index دون تغيير، مرتفعًا 0.00 نقطة ليبقى عند 126.13 المتشدد بوضوح، مما يشير إلى أنه رغم انخفاض درجة الخطاب، فإن الخلفية السياسية الأوسع لا تزال تميل نحو نزعة تشديدية. ويشير الجمع بين ثبات مؤشر FXS Fed Sentiment Index وقراءة FXS Speechtracker دون المستوى الأساسي إلى أن الأسواق ستنظر إلى تعليقات وارش بشأن الذكاء الاصطناعي على أنها تنقيح لسرد التضخم وليس تحولًا بعيدًا عن الموقف المتشدد القائم.
أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
مقالات مقترحة
