الجنيه الإسترليني البريطاني يشن هروبًا بينما يرتب وستمنستر تتويجًا

• يتداول زوج استرليني/دولار GBP/USD عند 1.3404 يوم الخميس، متجاوزًا المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم للمرة الأولى منذ منتصف يونيو/حزيران.
• فشلت لهجة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشددة والليلة الثانية من الضربات الأمريكية على إيران في تقديم دعم للدولار.
• تمتد ترشيحات حزب العمال حتى 16 يوليو/تموز، مع استعداد آندي بورنهام، الذي لا يواجه فعليًا أي منافس، ليُعلن زعيمًا في 17 يوليو/تموز ثم رئيسًا للوزراء بعد ثلاثة أيام.

يضيف الكابل نحو عُشر في المئة يوم الخميس، ليتداول أعلى بقليل من 1.3400 ويخترق المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم (EMA) للمرة الأولى منذ منتصف يونيو/حزيران. وتجعل الخلفية هذه الحركة لافتة: فقد تبادلت الولايات المتحدة وإيران الضربات خلال الليل لليوم الثاني على التوالي، ويحمل النفط الخام علاوة حرب، كما أمضى المتحدثون باسم البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الجلسة وهم يتحدثون بنبرة متشددة. ولم ينجح أي من ذلك في منح الدولار أي دعم أمام الجنيه الإسترليني.

واشنطن تقدم الصقور والغارات الجوية، والدولار يتجاهل ذلك

قدمت الأجندة الأمريكية يوم الخميس مادة قابلة للاستخدام لمشتري الدولار، بدءًا من صدور مطالبات البطالة الأولية عند 215 ألف في 12:30 بتوقيت جرينتش مقابل إجماع عند 218 ألف وقراءة سابقة عند 217 ألف. كما أدلى عضو مصوت في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتصريحات وُصفت بأنها متشددة بوضوح في 13:00 بتوقيت جرينتش، ويتحدث صانع سياسة آخر في 17:30 بتوقيت جرينتش، بينما تمثل مبيعات المنازل القائمة التي انخفضت بنسبة 2.4٪ على أساس شهري في يونيو/حزيران نقطة الضعف الوحيدة في البيانات.

وكانت الخلفية الجيوسياسية تميل في الاتجاه نفسه. فقد ضربت القوات الأمريكية نحو 90 هدفًا في أنحاء إيران خلال الليل بعد أن هاجمت طهران الشحن في مضيق هرمز، وأعادت واشنطن فرض عقوبات النفط الخام، كما أن إطار السلام المؤقت الذي وُقع الشهر الماضي معلق عمليًا. والعملة الاحتياطية التي لا تستطيع الارتفاع على خلفية خطاب متشدد بالإضافة إلى رهان حرب في الشرق الأوسط هي عملة يكون مشتروها قد تموضعوا بالفعل، كما أن تسعير السوق لاحتمال يقارب ثلاثة أرباع لثبات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في يوليو/تموز يفسر هذا الإرهاق.

معارضو شارع ثريدنيدل يواجهون ملك الشمال

يواصل جانب الجنيه الإسترليني التحسن هامشيًا، مدعومًا ببنك إنجلترا الذي أبقى الفائدة عند 3.75٪ في يونيو/حزيران بتصويت 7-2، مع دفع صانعي سياسة اثنين نحو 4.00٪ مقابل معارضة واحدة في أبريل/نيسان. ويُبقي تضخم الخدمات عند 3.7٪ وارتفاع سقف أسعار الطاقة المنزلية بنسبة 13.5٪ في الربع الثالث هذا التوجه مدعومًا، وتمنح الأسواق الآن احتمالًا يقارب 76٪ لرفع الفائدة قبل نهاية العام. وقد مر ظهور نائب المحافظ في 09:30 بتوقيت جرينتش دون أن يزعزع هذا التسعير.

أما الفراغ السياسي فيجري حله وفق الجدول، مع فتح باب الترشيحات لخلافة كير ستارمر يوم الخميس واستمراره حتى 16 يوليو/تموز. ولا يواجه آندي بورنهام أي منافس معلن، ويؤدي الجدول الزمني إلى زعيم جديد لحزب العمال في 17 يوليو/تموز ورئيس وزراء جديد في 20 يوليو/تموز. وقد تعاملت العملة مع هذا الانتقال على أنه محسوم منذ أسبوعين؛ وما لم يُسعَّر بعد هو البرنامج المالي، إذ لم يسمِّ بورنهام وزيرًا للخزانة، كما أن منصة مانشسترزم الخاصة به تعني إنفاقًا لم تُقدِّر وستمنستر تكلفته بعد.

الاستمرار أم الخدعة، الخريطة لكليهما

حالة الاستمرار واضحة من الناحية الميكانيكية: إغلاق يومي فوق المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم، الذي يقع دون 1.3400 بقليل، يحول صعودًا قائمًا على تغطية المراكز القصيرة لمدة أسبوعين إلى إشارة اتجاه، كما أن مؤشر ستوكاستيك للقوة النسبية عند 60 وفي ارتفاع يترك مجالًا قبل أن تفرض منطقة التشبع الشرائي نفسها. ويمتد المسار عبر 1.3450 نحو 1.3500، وهي المنطقة التي أوقفت صعود يونيو/حزيران، مع ميل فروق العائد لصالح الجنيه الإسترليني في ظل بنك إنجلترا المتشدد والاحتياطي الفيدرالي المتوقف.

أما حالة الانعكاس فتستحق نفس القدر من الاهتمام لأن هذه هي المحاولة الثالثة لاختراق هذه المجموعة من المتوسطات المتحركة منذ مايو/أيار، ولا يزال المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا أدنى من المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم، ما يبقي الاصطفاف الأوسع هبوطيًا حتى مع خروج السعر. وسيعيد صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) المرتفع يوم الثلاثاء إحياء صفقة رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال الليل، ويأتي يوم الخميس ببيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) لشهر مايو/أيار بعد انكماش أبريل/نيسان بنسبة 0.1٪، كما أن أي عنوان مالي يتعلق ببورنهام سيصل إلى سوق السندات الحكومية البريطانية ذات الذاكرة الطويلة. وأي فشل يؤدي إلى إغلاق يومي مجددًا دون 1.3350 سيعيد صياغة تعافي يوليو/تموز على أنه ضوضاء تموضع، ويكشف 1.3300.

جمعة هادئة قبل أن تصبح الأجندة عدائية

أجندة يوم الجمعة فارغة على جانبي الأطلسي، ما يترك الزوج يتداول عناوين مضيق هرمز والتموضع المسبق قبل بيانات التضخم الأمريكية في سيولة صيفية متراجعة. لكن الهدوء لن يدوم: إذ تفتتح مبيعات التجزئة البريطانية المماثلة على أساس سنوي من اتحاد التجزئة البريطاني (BRC) الأسبوع يوم الاثنين في 23:01 بتوقيت جرينتش بعد قراءة سابقة عند 3.4٪، بينما يمثل مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الثلاثاء في 12:30 بتوقيت جرينتش حدث الشهر، مع إجماع يشير إلى سالب 0.1٪ على أساس شهري بعد 0.5٪، بينما يُتوقع أن يبقى الأساسي ثابتًا عند 2.9٪ على أساس سنوي.

ويلي ذلك يوم الأربعاء بيانات مؤشر أسعار المنتجين وكتاب البيج الصادر عن الاحتياطي الفيدرالي، ثم يجمع يوم الخميس بيانات الناتج المحلي الإجمالي البريطاني لشهر مايو/أيار والإنتاج الصناعي والإنتاج التصنيعي في 06:00 بتوقيت جرينتش مقابل مبيعات التجزئة الأمريكية في 12:30 بتوقيت جرينتش، والمتوقع أن تتباطأ إلى 0.3٪ من 0.9٪. أما يوم الجمعة 17 يوليو/تموز فيحمل القراءات الأولية لجامعة ميشيغان، وإذا استمرت الترشيحات كما هو متوقع، فسيُؤكد زعيم حزب العمال في مؤتمر خاص، مانحًا الكابل حكومة جديدة وسردًا ماليًا جديدًا خلال خمسة أيام تداول فقط.

مستويات فنية يجب مراقبتها في الجنيه الإسترليني

المقاومة: 1.3450 يحد من الصعود الفوري، وبعده يمثل 1.3500 المنطقة التي أوقفت صعود يونيو/حزيران؛ والإغلاق الأسبوعي فوق هذه المنطقة يفتح الطريق إلى 1.3650.

الدعم: المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم دون 1.3400 بقليل هو الخط الذي يؤكد الاختراق أو يلغيه، يليه المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا أعلى بقليل من 1.3350، ثم 1.3300 باعتباره المستوى الذي سيُعلن عنده موت تعافي يوليو/تموز.

التحيز: صعودي ما دامت الإغلاقات اليومية فوق المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم، مع استهداف 1.3450 ثم 1.3500؛ أما الإغلاق اليومي مجددًا دون 1.3350 فيقلب التوقعات ويستهدف 1.3300.

الرسم البياني اليومي لزوج GBP/USD