الجنيه الإسترليني البريطاني يتأهب قبل صدور بيانات التضخم ومواجهة بنك الاحتياطي الفيدرالي
- انخفض زوج استرليني/دولار GBP/USD في جلسة أخرى مستقرة، متحركًا ضمن نطاق ضيق قبل 48 ساعة حاسمة.
- تراجعت رهانات خفض الفائدة في أسواق المعدلات وأصبحت تميل الآن نحو الزيادات على جانبي الأطلسي.
- يوم الأربعاء يشهد صدور بيانات التضخم في المملكة المتحدة صباحًا وقرار الاحتياطي الفيدرالي، وتوقعاته، ورئيس جديد مساءً.
قضى زوج استرليني/دولار GBP/USD يوم الثلاثاء دون تحرك يذكر، مغلقًا بارتفاع طفيف قرب منتصف نطاق رفض الخروج منه لأشهر. الهدوء ليس بسبب نقص الأخبار؛ بل هو هدوء سوق قرأ جدول يوم الأربعاء وقرر الانتظار. تصدر بيانات التضخم في المملكة المتحدة قبل افتتاح لندن، ويصدر الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قراره وتوقعاته الجديدة بعد حلول الظلام، ويتولى رئيس جديد الإجابة على الأسئلة للمرة الأولى. لا شيء من ذلك يشجع على رهان اتجاهي قبل موعده بيوم.
محاصر بين المتوسطات
على الرسم البياني اليومي، يقع الكابل بين المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يومًا قرب 1.3450 والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم حول 1.3400، ولم يفعل يوم الثلاثاء شيئًا لحسم هذا الجمود. توقف السعر قرب 1.3450 قبل أن يتراجع، ثم هبط قليلاً دون 1.3400 قبل أن يتعافى، محصورًا داخل نطاق لا يتجاوز خمسين نقطة خلال الجلسة. مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stoch RSI) اليومي في منتصف النطاق، وهو توقيع فني لسوق بلا قناعة في أي اتجاه.
تجارة الخفض ماتت
القصة الحقيقية تحت الهدوء هي ما فعلته أسواق المعدلات، وكانت الحركة في اتجاه واحد. أدت حرب إيران إلى ارتفاع تكاليف الطاقة وأعادت التضخم للارتفاع في كلا الاقتصادين، واستجاب المتداولون بالتخلي عن رهانات خفض الفائدة والاتجاه نحو الزيادات حتى أواخر 2026، من قبل الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا (BoE) على حد سواء.
الجزء المحرج هو التوقيت: انخفض خام النفط هذا الأسبوع على خلفية صفقة سلام بين الولايات المتحدة وإيران، مما يترك كلا البنكين المركزيين يميلان نحو التشديد في مواجهة صدمة تضخمية سببها الرئيسي في تراجع. يحمل بنك إنجلترا التناقض الأوضح، مطالبًا برفع معدلات الفائدة حتى مع انكماش الناتج المحلي الإجمالي (GDP) في المملكة المتحدة في أبريل.
اختبار 48 ساعة
يفتتح مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في المملكة المتحدة السباق عند 06:00 بتوقيت جرينتش، مع توقع تباطؤ الرقم الشهري إلى حوالي 0.4٪ لكن المعدل السنوي من المتوقع أن يرتفع من 2.8٪ في أبريل مع استمرار تأثير صدمة الطاقة. التضخم الأساسي قرب 2.7٪ وثبات أسعار المنتجين سيبقيان على تغذية الصقور، ومبيعات التجزئة الأمريكية عند 12:30 بتوقيت جرينتش تعتبر حدثًا ثانويًا بجانبه.
الاحتياطي الفيدرالي عند 18:00 بتوقيت جرينتش هو الحدث الرئيسي، مع تثبيت متوقع لسعر الفائدة والنقطة الوحيدة المهمة هي مخطط النقاط. أشارت توقعات الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة إلى خفض هذا العام بينما تسعر السوق الآن زيادة، وتُظهر النقاط الجديدة ما إذا كانت اللجنة قد تحركت لملاقاة السوق. المؤتمر الصحفي الأول للرئيس وورش عند 18:30 بتوقيت جرينتش هو المتغير غير المتوقع، حيث يُحلل نبرته لمعرفة مدى تشديده على التضخم. ويختتم بنك إنجلترا يوم الخميس، حيث يظل احتمال تصويت أوسع للزيادة هو الخطر، الأسبوع.
المستويات والاتجاه
المقاومة: السقف الأول عند 1.3450، مدعوم بالمتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا؛ اختراق واضح يفتح الطريق نحو 1.3500.
الدعم: الأرضية عند 1.3400، مدعومة بالمتوسط المتحرك الأسي 200 يوم والرقم الدائري؛ فقدانها يفتح المجال لهبوط أدنى مستوى الثلاثاء نحو 1.3350.
الاتجاه: صعودي طالما بقي 1.3400 صامدًا، مع اختراق فوق 1.3450 كزناد. قراءة تضخم بريطاني مرتفعة هي الوقود الأنظف، وتحول تشديدي في نقاط الاحتياطي الفيدرالي هو التهديد الأوضح؛ فقدان 1.3400 يقلب الصورة نحو الهبوط إلى 1.3350.
زوج استرليني/دولار GBP/USD: الرسم البياني اليومي
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
