النفط الخام يبيع صفقة السلام الإيرانية دون رؤية، خام غرب تكساس الوسيط يسجل أدنى مستوى في 15 أسبوعًا

• انخفض خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى أدنى مستوى له خلال 15 أسبوعًا مع تسعير الأسواق لاتفاق سلام وشيك بين الولايات المتحدة وإيران.
• لا يزال المذكرة غير موقعة، ويختلف الجانبان حول ما تحتويه.
• جولة سابقة من المحادثات انهارت بالفعل إلى حصار بحري أمريكي هذا العام.

خام غرب تكساس الوسيط (WTI) في هبوط حر، والسوق لا ينتظر التأكيد. انخفضت العقود الآجلة للشهر الأمامي بنحو %5.8 خلال اليوم لاختبار منطقة 75 دولار، وهو الأدنى منذ أوائل مارس، بعد أن أشارت واشنطن وطهران إلى مسودة إطار سلام ترفع الحصار البحري الأمريكي وتسمح لبراميل النفط الإيرانية بالعودة إلى السوق. تراجعت عقود خام برنت لشهر أغسطس بالتوازي، متراجعة دون 79 دولار في أول حركة دون 80 دولار منذ مارس. يُروى البيع على أنه قصة عرض، ومع ذلك لم يتحرك أي عرض؛ ما تحرك هو الاقتناع بأن الصفقة تمت.

عائد سلام يُدفع قبل التوقيع

المشكلة هي أن لا أحد خارج غرف التفاوض قد رأى النص. يصف المسؤولون مذكرة تفاهم (MOU) تغطي إعادة فتح مضيق هرمز، ورفع الحصار، وحدود على العمل النووي الإيراني وإطلاق أصول مجمدة، مع دفع الأسئلة الأصعب إلى مفاوضات متابعة لمدة 60 يومًا. تحدث الجانب الأمريكي عن مراسم توقيع في جنيف يوم الجمعة ومضيق يُعاد فتحه خاليًا من رسوم إيران، بينما لم تتطابق رواية طهران للشروط بشكل واضح مع واشنطن. وصف مستشار طاقة أمريكي سابق الأمر ببساطة هذا الأسبوع، واصفًا بأنه غريب أن يُقال إن اتفاقًا تم التوصل إليه قبل أيام دون وجود وثيقة بعد. قرر السوق تسعير البيان الصحفي بدلاً من الورقة.

تم حرق السوق بهذا السيناريو من قبل

هذه ليست المرة الأولى التي يشهد فيها السوق ارتفاعًا على ضجيج السلام الإيراني هذا العام، ولم تنته الحلقات السابقة بشكل جيد. تلاشى ذوبان فبراير، وانكسر وقف إطلاق النار في أبريل، وجولة محادثات فاشلة في الربيع هي بالضبط ما أدى إلى الحصار البحري الحالي. يضع المسؤولون الأمريكيون أنفسهم احتمالية التوقيع عند حوالي %80، معترفين بأن السياسة الداخلية لإيران غير متوقعة، وجلب الأسبوع الماضي احتجاجات في الشوارع ضد الصفقة في طهران إلى جانب تهديدات جديدة بالرد. الصورة المادية تدعو إلى الحذر، لا التفاؤل. حتى منتصف يونيو، أظهرت المتابعة أن الحصار لا يزال قائمًا إلى حد كبير، مع توقف ناقلات محملة قبالة تشابهار. وفقًا لتقارير منظمة غير حكومية في المنطقة، أبحرت ناقلة عملاقة محملة منذ ذلك الحين من تشابهار، رغم أن المصدر ليس محايدًا وناقلة واحدة ليست استئنافًا للتدفقات. يعكس إعادة التسعير بمقدار 5 دولارات توقيعًا نظيفًا تقول السجلات الأخيرة إنه بعيد عن الضمان.

انفصال نظيف مع فراغ تحته

تقنيًا، الضرر حقيقي بغض النظر عن كيفية حل السياسة. قطع خام غرب تكساس الوسيط WTI متوسطه المتحرك الأسي 200 يوم قرب 78.50 دولار، وهو أول إغلاق يومي حاسم دون هذا الخط منذ بدء الأعمال العدائية في أواخر فبراير، ثم قطع 76 دولارًا في طريقه لاختبار 75 دولارًا. يظهر المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا قرب 90 دولارًا مدى نزيف علاوة الحرب. على الرسم البياني داخل اليوم، مؤشر القوة النسبية العشوائي (Stoch RSI) مدفون قرب 12 ومشبع بيعي بشدة، ومع ذلك تم بيع كل ارتداد في هذه الجلسة، وهو توقيع شريط اتجاه واحد وليس قاعدة. يشير مؤشر القوة النسبية العشوائي اليومي قرب 28 ولا يزال يشير للأسفل إلى أن الحركة على الإطار الزمني الأعلى لم تنته بعد. المشكلة الهيكلية هي أن ارتفاع مارس كان شبه عمودي، لذا تحت 75 دولارًا لا يوجد دعم للسعر حتى الرف ما قبل الحرب في منتصف الستينيات من الدولارات.

الأربعاء يكدس الفيدرالي فوق البراميل

قبل أي توقيع، يكدس الأربعاء ثلاثة محفزات على الشريط، يقودها قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) عند 18:00 بتوقيت جرينتش. من المتوقع بنسبة 97% تقريبًا على CME FedWatch أن يبقى السعر بين 3.50% و3.75%، لذا فإن الحركة ضمن التوقعات المحدثة والقراءة الأولى لقيادة الفيدرالي الجديدة بعد أسابيع قليلة فقط في المنصب؛ الميل التشديدي يرفع الدولار ويضغط على النفط الخام أكثر، والميل التيسيري يخفف الضغط. يصدر تقرير مخزونات إدارة معلومات الطاقة (EIA) الأسبوعي عند 14:30 بتوقيت جرينتش وتقرير وكالة الطاقة الدولية (IEA) الشهري في وقت سابق من نفس اليوم. مع تراجع المخزونات بشدة بسبب الحصار، فإن سحب مخزون كبير سيمنح المتفائلين سببًا لتجاهل صفقة السلام، في حين أن زيادة المخزون ستؤكد القلق من الطلب الذي يلاحق البيع بالفعل.

المقاومة: أول استرداد عند 76 دولار، مع المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم قرب 78.50 دولار هو المستوى الذي يشير إلى فشل الكسر، و80 دولار هو الرف الأعلى.

الدعم: المستوى المحاصر هو 75 دولار؛ إذا فقد عند إغلاق يومي، يفتح الطريق نحو منطقة منخفضة في السبعينيات، ثم فراغ طويل حتى الرف ما قبل الحرب في منتصف الستينيات.

التحيز: هبوطي طالما أن خام غرب تكساس الوسيط WTI يصمد دون 76 دولارًا ومتوسطه المتحرك الأسي 200 يوم، مع جذب منطقة السبعينيات المنخفضة على المدى القريب. أكبر خطر وحيد على هذا التوقع ثنائي ويقع عند التوقيع المقرر يوم الجمعة. تؤكد الصفقة الموقعة التراجع، في حين أن تأجيل أو انهيار التوقيع يعيد علاوة الحرب بسرعة، وعند هذه القراءات المشبعة بيعيًا سيكون الانعكاس سريعًا. تداول المستوى، واحترم العنوان.

الرسم البياني الساعي لخام غرب تكساس الوسيط WTI